摘要：近年來，隨著我國證券市場的快速發展，我國股市是異常的火爆，從而使得股民投資熱情高漲，部分股民甚至開始借錢炒股。隨著目前各家銀行推出的房產抵押貸款和房貸循環貸款等業務的不斷推出，不少股民貸款炒股成為如今的時尚。但是由于銀行對放貸人的貸款用途無法了解，貸款流向也無法監控，不排除部分銀行資金進入股市的可能。因此，利用銀行貸款進行炒股，銀行潛在的信貸風險是十分巨大的。

　　很多股民申請貸款的名義是創業貸款，但是通過變通處理成功將這筆錢“轉戰”股市。另外還有用某股份制銀行的房貸“循環貸”業務獲得了炒股資金。招商銀行也推出了一種叫做“隨借隨還”的業務，這種新業務可以讓客戶想借就借，想還就還。只要客戶打個電話，點下鼠標，或是干脆設置一個扣款賬戶，“自動提前還款”就能實現。通過它可以把已經歸還的本金再取出來用于炒股票。借款方面，客戶無須前往銀行網點，只要通過網上銀行專業版、電話銀行

理財渠道，就能想借就借，借款瞬間就能到賬；還款方面，只需通過網上銀行(專業版、大眾版)、電話銀行理財渠道，讓客戶想還就還；同時，通過設置專門還款賬戶可以讓客戶自動提前歸還貸款，日日省息。銀行并不限制客戶的貸款用途，也就說無論客戶用這筆錢炒股，或是買車，銀行都會順利放款。為了吸引客戶，銀行在具體操作上可謂處處提供便利。而且貸款資金直接進入客戶

銀行卡上，銀行根本無法監測客戶貸款用途。銀行只能控制貸款資金不直接流入股市，銀行不會直接將錢轉入客戶的銀證通賬戶或者證券公司賬戶里，但無法防止客戶提現后將錢投入股市。從表面看來這種業務給客戶和銀行都帶來了很大的方便和實惠，但是其中潛在的風險也是可想而知的。銀行資金流入股市容易造成資本市場資產價格的泡沫。日本上世紀90年代的樓市與股市的泡沫，正是有大量銀行資金推波助瀾的原因在里面。1998年俄羅斯的金融危機就十分典型。那時，俄羅斯股市極度“繁榮”，股指節節拔高。俄羅斯銀行的信貸資金大約有80%流入股市。結果股市泡沫破滅，銀行支付出現困難。股市跟樓市有所不同，貸款炒股比貸款炒房的風險高很多。100萬元的房子不可能在一夜之間貶值50%，但100萬元的股票幾天之內縮水到30萬元卻時有發生。

　　貸款不能用于投資股市的規定一直在。如果在貸后管理中，確實發現有客戶貸款 后用來炒股等投資行為的，銀行會要求其立即還款，并中斷以后的貸款。目前股市內肯定有銀行的資金在流入。我國以前的監管法規明文規定，銀行信貸資金不得流入股市，原因在于前些年我國的股票市場和

商業銀行在各方面都還不夠成熟，銀行信貸資金進入股市的條件和時機尚不具備。但是，今年實施的新《證券法》將“銀行資金不得流入股市”改為“禁止銀行資金違規流入股市”。禁止銀行資金違規流入股市，是不是說合法資金可以流入股市，或者個人有風險抵押的貸款資金可以流入股市，目前還存在爭議，相關部門也未明確。但是無論如何，貸款炒股應該引起銀行警覺的。

　　銀聯信分析：

　　隨著目前各家銀行推出的房產抵押貸款和房貸循環貸款等業務的不斷推出，為了做大房貸量，銀行紛紛推出了“加按揭”、“循環貸”等業務，其核心是客戶可以從銀行將已經歸還的房貸款再貸出來使用。招行推出的“隨借隨還”房貸業務，浦發行最多可透支55萬元的“輕松理財置業卡”均屬于房貸循環貸款，客戶可隨借隨還，隨還隨貸。但是一些人并未使用無指定用途貸款去買房、買車或購買大件消費品，而是將貸款用于炒股。盡管央行嚴禁利用銀行貸款炒股，一部分信貸資金還是流進了股市。信貸資金違規進入股市，將會危及銀行業的安全。如果用銀行信貸資金去炒股，就會把股市的風險引入銀行體系，增加商業銀行的流動性風險。信貸資金違規進入股市，急劇放大了股市的入市資金，股市有可能暴漲暴跌，不利于其健康平穩發展，也有損投資者的利益。貸款炒股還造成了股市廣大中小投資者之間的不平等競爭，這都使銀行潛在的信風險十分突出。

　　銀聯信分析分為由于我國股市管理很不規范，加上銀行自我約束能力又不強，信貸資金用途無法進行監控，如果個人貸款流入股市帶來的危害是十分巨大的。眾所周知，國家是禁止利用貸款炒股的，問題就在于如今銀行方面對個人貸款的用途沒有一個有效的監控系統，一旦部分貸款人將貸款用于股市，銀行也無法得知。造成的危害對國家、金融機構以至于個人都是十分巨大的，如今警惕利用銀行貸款炒股引發的風險是十分必要的。

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