銀監會出臺《指引》，將推動銀行業特別是中資銀行加快創新步伐、防范創新風險、提升核心競爭力，為客戶提供更為優質的金融服務。

　　　日前，銀監會正式發布了《商業銀行金融創新指引》(以下簡稱《指引》)。幾天后的12月11日，中國將全面履行對WTO的承諾，銀行業正式對外資銀行開放。再往前半個月，《中華人民共和國外資銀行管理條例》及實施細則先后頒布。此時此刻，銀監會出臺《指引》，將推動銀行業特別是中資銀行加快創新步伐、防范創新風險、提升核心競爭力，從而實現中外資銀行在競爭中合作、在合作中競爭，并為客戶提供更為優質的金融服務。

　　將于12月11日起施行的《指引》洋洋48條，其核心內容可以概括為四句話：鼓勵發展、強調規范、服務客戶、教育公眾，這4條既體現出銀監會一貫堅持的審慎監管原則和鼓勵創新原則，更因按國際規則提出“四個認識”(認識你的業務、認識你的風險、認識你的客戶、認識你的交易對手)以及“買者自負”理念，而帶來了許多新意。

　　如今，中國銀行業改革取得了突破性進展，工行A＋H股同步發行并創下全球有史以來規模最大的IPO紀錄，為中國銀行業股改上市戰略暫時畫上了一個完美的句號。即使是按核心資本計算，工行、中行、建行均已躋身國際十大銀行之列；從業績指標看，工行、中行、建行、交行四家股改銀行的股本回報率均超過13%，資本充足率超過了10%，均達到國際先進銀行水平。

　　花團錦簇的數據說明了中資銀行的進步，銀行本質上是客戶的服務，銀行的核心競爭力在于能夠滿足客戶現實或潛在的金融需求，產品創新和業務流程創新是這種核心競爭力的集中體現。但是，羅馬不是一天建成的，客戶能夠清楚地感受到中外資銀行在金融產品與服務上的差距。銀行的收入結構在一定程度上反映出金融創新水平，國際大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有些銀行甚至達到80%，但我國商業銀行這一比例最高的也不足30%，許多銀行占比不足10%，因此，在收入來源上依然嚴重依賴于存貸款利差收入。

　　總體上看，中資銀行還有三大不足：其一是網點多人員多，但對客戶的差別化對待方面還有較大不足；其二是銀行間產品趨同化明顯，一家銀行推出一項創新產品之后，其他銀行很快就能推出類似的產品；其三是銀行業務流程比較繁瑣，效率相對較低。這三點足以使商業銀行特別是中資銀行不斷加快創新的腳步。

　　如今以來，商業銀行的金融產品種類繁多，但基本趨勢是與各種金融衍生產品掛鉤，目前有62家中外資銀行獲得了衍生品交易資格，各種衍生產品不斷推出。在新形勢下，銀行的產品與過去已經有了很大差異，收益不再固定且產品結構復雜，這需要客戶對銀行新產品有深入了解，明確“買者自負”這一國際通用原則立意便在于此。對于投資者而言，必須及時調整對銀行金融產品的觀念，以適應新的規則。

　　不過，銀行的創新值得鼓勵，但風險亦不容忽視。銀行目前存在著信用風險、市場風險和操作風險，商業銀行的創新與這三類風險都有關聯。銀監會公布的數據表明，盡管股改上市成功，但中資銀行的風險控制能力依然有很多需要完善的地方。事實上，對于大部分銀行職員而言，股改上市前后，他們的工作方式、管理模式并沒有發生太大變化。也就是說，銀行的業務流程再造目標遠未實現、風險控制能力沒有明顯改善。如何協調創新與風險管理的關系，將是今后長期性的課題。

　　□時衛干(中國社科院博士)相關報道見昨日B03版