本報(bào)評(píng)論員 王梓 葛耘娜 主持、特約記者 楊 冰

　　【總前言】

　　2006年11月9日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《利用外資十一五規(guī)劃》，為下一步利用外資確定了方向。新規(guī)劃強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)利用外資從“量”到“質(zhì)”的跨越，將重點(diǎn)從彌補(bǔ)資金和外匯“雙缺口”轉(zhuǎn)到引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和高素質(zhì)人才上，更加注重生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護(hù)、資源能源節(jié)約與綜合利用，并強(qiáng)調(diào)把利用外資同提升國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平相結(jié)合。

　　“十五”期間，我國(guó)實(shí)際利用外資總額共計(jì)約3830億美元，大大超過(guò)了“九五”的實(shí)際完成額。毫無(wú)疑問(wèn)，利用外資對(duì)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的改革與發(fā)展起到了不可忽視的作用，尤其在資金和技術(shù)領(lǐng)域，當(dāng)年的“雙缺口”已經(jīng)彌合甚至凸起。與此同時(shí)，外資帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)也在顯現(xiàn)，不僅環(huán)境、資源發(fā)出警報(bào)，經(jīng)濟(jì)安全也隱現(xiàn)威脅。近期，美國(guó)凱雷并購(gòu)徐工、法國(guó)賽博并構(gòu)蘇泊爾等外資并購(gòu)案，引來(lái)社會(huì)各界的廣泛質(zhì)疑。而下個(gè)月，中國(guó)將結(jié)束加入世貿(mào)組織五年過(guò)渡期，迎來(lái)對(duì)外開(kāi)放的新階段。

　　11月15日，醞釀一年有余的《外資銀行管理?xiàng)l例》正式對(duì)外頒布，由此拉開(kāi)了我國(guó)金融業(yè)全面開(kāi)放的大幕。12月11日開(kāi)始，我國(guó)將取消對(duì)外資銀行的一切非審慎性市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，向在中國(guó)注冊(cè)的外資法人銀行全面開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)。

　　近期，本報(bào)特別邀請(qǐng)了國(guó)家發(fā)改委對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)張燕生、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心外資部副部長(zhǎng)趙晉平，對(duì)引進(jìn)外資的利弊得失、方向變化等問(wèn)題展開(kāi)分析，并邀請(qǐng)了北京師范大學(xué)金融研究中心主任鐘偉、花旗銀行亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃益平就審慎監(jiān)管和金融安全等問(wèn)題展開(kāi)了討論，是為21世紀(jì)北京圓桌第110期和111期(見(jiàn)44版)。

　　審慎監(jiān)管之關(guān)鍵

　　《21世紀(jì)》：針對(duì)《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》，您如何分析“審慎監(jiān)管”對(duì)緩解開(kāi)放壓力的作用？要管理好大舉進(jìn)入的外資銀行，關(guān)鍵何在？

　　黃益平：我覺(jué)得通過(guò)審慎監(jiān)管應(yīng)該可以緩解一部分開(kāi)放的壓力。根據(jù)中國(guó)加入WTO的承諾，到年底的時(shí)候，中國(guó)會(huì)對(duì)外資銀行實(shí)施開(kāi)放。不過(guò)事實(shí)上，開(kāi)放并不意味著所有的外資銀行想做什么就可以做什么，應(yīng)該說(shuō)業(yè)務(wù)的限制還是比較多。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，監(jiān)管方面控制的余地還是很大的。

　　我覺(jué)得向外資銀行開(kāi)放并不會(huì)增加總體金融風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)外資銀行到中國(guó)投資開(kāi)銀行，就像外國(guó)制造商到中國(guó)開(kāi)工廠一樣，是落地生根的。他們?cè)谶@里投了錢，理所當(dāng)然也會(huì)希望這個(gè)地方的經(jīng)濟(jì)保持發(fā)展，金融穩(wěn)定。同時(shí)他們所接受的監(jiān)管體系和國(guó)內(nèi)銀行也是一樣的，因此，從總體風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看外資銀行和國(guó)內(nèi)銀行并沒(méi)有很大差別。但對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局來(lái)說(shuō)，可能會(huì)提出一些新的要求，監(jiān)管在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上做人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行畢竟是一個(gè)新的課題。

　　“審慎監(jiān)管”我覺(jué)得恐怕主要應(yīng)該考慮以下兩個(gè)方面的變化：第一，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放，外資銀行將全面參與業(yè)務(wù)，但他們?cè)谛畔⒔涣�、資金流動(dòng)和產(chǎn)品創(chuàng)新方面可能會(huì)相對(duì)較靈活一些。第二，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)相對(duì)過(guò)去來(lái)說(shuō)進(jìn)一步加劇，這對(duì)本來(lái)就不是非常健全的國(guó)內(nèi)銀行就是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。在這樣的新形勢(shì)下，如何控制原有的風(fēng)險(xiǎn)不讓它進(jìn)一步擴(kuò)大，同時(shí)又防范新的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)快地增加，這可能是監(jiān)管部門實(shí)施審慎監(jiān)管的關(guān)鍵。

　　鐘偉：開(kāi)放的壓力并非“審慎監(jiān)督”或者新的《管理?xiàng)l理》所能解決的。管理好大舉進(jìn)入的外資銀行，關(guān)鍵在于高度關(guān)注并維持國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的穩(wěn)定性。最有效的監(jiān)管手段實(shí)際上是形成政府部門之間的合力。僅僅從銀行監(jiān)管方面達(dá)到中資和外資銀行同等待遇水平還不夠，還有許多問(wèn)題需要解決。比如有金融機(jī)構(gòu)在華稅收問(wèn)題，包括公司的稅收以及外國(guó)銀行高級(jí)管理人員在中國(guó)收入納稅問(wèn)題；還有外國(guó)銀行從事幫助中國(guó)企業(yè)或者個(gè)人進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)如何懲罰的問(wèn)題。比如美國(guó)有《愛(ài)國(guó)法》，中國(guó)是否也需要相應(yīng)的法規(guī)，規(guī)定本土銀行不得透露關(guān)于在中國(guó)境內(nèi)客戶的信息。

　　法人導(dǎo)向利弊

　　《21世紀(jì)》：外資銀行“本土注冊(cè)”的利弊如何？您認(rèn)為法人銀行導(dǎo)向?qū)ν赓Y銀行開(kāi)放人民幣零售業(yè)務(wù)的監(jiān)管是否必要？

　　鐘偉：法人導(dǎo)向不是中國(guó)首創(chuàng)，這是中國(guó)向西方國(guó)家學(xué)習(xí)的。不能認(rèn)為《外資銀行管理?xiàng)l例》對(duì)外資銀行進(jìn)入人民幣零售業(yè)務(wù)提出了新的門檻，“法人銀行導(dǎo)向”是一個(gè)合規(guī)性的要求，在西方國(guó)家也不例外。這樣做是因?yàn)椋号c對(duì)公業(yè)務(wù)不同，對(duì)人民幣零售金融業(yè)務(wù)涉及到廣大居民的儲(chǔ)蓄問(wèn)題，而中國(guó)沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，即便有存款保險(xiǎn)制度，外資銀行能不能被納入存款保險(xiǎn)制度當(dāng)中也不確定，所以，我們對(duì)外資銀行沒(méi)有辦法承擔(dān)最后貸款人的責(zé)任。在這種情況下，為了保證居民儲(chǔ)蓄安全，肯定需要相應(yīng)的能夠維護(hù)中國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)定的管理辦法。

　　法人導(dǎo)向當(dāng)然比分行導(dǎo)向更好。因?yàn)榉中性谥袊?guó)對(duì)公業(yè)務(wù)是參照其總行資本充足率來(lái)定的，所以外資銀行分行在中國(guó)境內(nèi)的注冊(cè)資本金并不太豐厚。而且總行有什么決策，在中國(guó)境內(nèi)的分行就按照?qǐng)?zhí)行。但是本土注冊(cè)的法人銀行在中國(guó)境內(nèi)，無(wú)論從事對(duì)公還是對(duì)私的零售業(yè)務(wù)，貸款集中度都要參照在本土注冊(cè)的資本金要求來(lái)進(jìn)行的，而不是比照總行確定。另外，總行的決策不一定在中國(guó)的法人銀行中適用，法人銀行的要求是：在中國(guó)注冊(cè)的外資金融機(jī)構(gòu)，必須要有獨(dú)立的董事會(huì)，有完整的公司架構(gòu)。所以，通過(guò)法人導(dǎo)向，就把對(duì)中國(guó)境內(nèi)居民零售銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和外資銀行總行在全球存在的風(fēng)險(xiǎn)隔離開(kāi)。

　　不過(guò)，即便是外資銀行在本土注冊(cè)，還是不能夠阻止客戶從中資銀行流失，中資銀行和外資銀行在核心競(jìng)爭(zhēng)力方面的差異仍然存在；雖然“本土注冊(cè)”的方法比較有效，能夠防范外資銀行大部分違規(guī)操作，但做不到杜絕，不能阻止外資銀行利用在本土法人銀行和外資法人銀行大規(guī)模從中國(guó)境內(nèi)向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。但是，這至少給中資銀行提供了緩沖，而中資銀行的學(xué)習(xí)能力和改善提高的能力是非常強(qiáng)的。

　　黃益平：對(duì)于本土注冊(cè)的利弊問(wèn)題我并不是十分了解。我理解其中最關(guān)鍵的一條是讓外資銀行通過(guò)在內(nèi)地注冊(cè)，轉(zhuǎn)換成類似于國(guó)內(nèi)銀行一樣的地位。業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)，資本亦在國(guó)內(nèi)，同時(shí)接受國(guó)內(nèi)法規(guī)的監(jiān)管。這樣外資銀行跟國(guó)內(nèi)銀行的身份就沒(méi)什么差別，比如國(guó)際資本流動(dòng)是受控制的，即使是外資銀行也不可以做沒(méi)有得到監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)的事情。所以關(guān)鍵是在于讓這個(gè)轉(zhuǎn)型過(guò)程保持相對(duì)平穩(wěn)。

　　國(guó)民待遇與金融安全

　　《21世紀(jì)》：在金融全面開(kāi)放以后，外資銀行獲得“國(guó)民待遇”，中國(guó)本土銀行主要面臨哪些壓力？經(jīng)歷了重組、引資、上市改造后的中國(guó)銀行，是否已經(jīng)具備了足夠的應(yīng)對(duì)能力？

　　鐘偉：肯定會(huì)有壓力。首先，雖然就銀行監(jiān)管的指標(biāo)來(lái)講，銀監(jiān)會(huì)將中外資銀行統(tǒng)一監(jiān)管，給外資銀行兌現(xiàn)了“國(guó)民待遇”，但是在稅收和其他方面，中資銀行的地位比外資銀行要弱。其次，雖然地域限制、業(yè)務(wù)限制取消了，但是外資銀行真正感興趣的仍然是中國(guó)東南沿海一些城市的高端客戶，中資銀行的這些高端客戶可能會(huì)流失得比較嚴(yán)重。因?yàn)檫@些高端客戶考慮更多的不是存款收益問(wèn)題，而是存款安全性問(wèn)題，以及將存款從境內(nèi)向境外的轉(zhuǎn)移問(wèn)題。不過(guò)，廣大中低收入階層的客戶還將是中資銀行主體客戶，因?yàn)橥赓Y銀行進(jìn)入零售業(yè)務(wù)之后，在網(wǎng)點(diǎn)上還無(wú)法與中資銀行競(jìng)爭(zhēng)，如果外資銀行要充分進(jìn)入中國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)，還要尋找中國(guó)本土的合作伙伴。

　　其實(shí)外資銀行對(duì)中資銀行零售業(yè)務(wù)的性質(zhì)理解不太清楚。在北美、歐洲金融行業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，銀行零售業(yè)務(wù)占業(yè)務(wù)來(lái)源的三分之一到二分之一，是非常重要的。但中國(guó)境內(nèi)的零售銀行業(yè)務(wù)就未必能達(dá)到這個(gè)水準(zhǔn)，所以，外資銀行眼中的大蛋糕，實(shí)際未必是個(gè)大蛋糕，畢竟中國(guó)人均收入才過(guò)一千美元。另外，中資銀行為居民提供的銀行零售業(yè)務(wù)很多屬于福利性質(zhì)，起到維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的功能，比如代收代繳公用事業(yè)收費(fèi)、養(yǎng)老金發(fā)放等嚴(yán)重占用銀行柜臺(tái)資源的零售銀行業(yè)務(wù)。對(duì)外資開(kāi)放之后，這些政策性負(fù)擔(dān)仍然還在，而老百姓又希望到就近網(wǎng)點(diǎn)，所以中低端客戶仍然會(huì)留在中資銀行中。但是高端客戶卻在流失，這樣外資銀行就撇走了銀行零售業(yè)務(wù)的奶油，這對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)是相當(dāng)大的壓力。

　　黃益平：競(jìng)爭(zhēng)壓力確實(shí)會(huì)進(jìn)一步增加。但是我想強(qiáng)調(diào)，外資銀行進(jìn)入這個(gè)過(guò)程仍然是逐步的，在無(wú)形之中對(duì)外資銀行的發(fā)展還會(huì)有一些實(shí)際的限制，它們的發(fā)展不會(huì)那么快。同時(shí)在短期內(nèi)外資銀行也不會(huì)全面鋪開(kāi)，因?yàn)樗麄儑?guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)有限，存款數(shù)量也相對(duì)較小。但他們有相對(duì)比較先進(jìn)的產(chǎn)品，也有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際網(wǎng)絡(luò)，因此這些外資銀行可能首先集中于經(jīng)濟(jì)相對(duì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)。

　　中資銀行是否具備了足夠的應(yīng)對(duì)能力？現(xiàn)在恐怕很難下結(jié)論。是不是經(jīng)過(guò)這一系列的改造之后，其實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)控制能力就大幅度提高了？還要繼續(xù)觀察。建一套制度相對(duì)比較容易，但是改變?nèi)说男袨橄鄬?duì)比較難。

　　《21世紀(jì)》：全面開(kāi)放是否會(huì)威脅金融安全？如何在保證對(duì)外資銀行開(kāi)放的過(guò)程中，兼顧我國(guó)的金融安全與發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)以開(kāi)放促改革、以開(kāi)放促發(fā)展？

　　黃益平：中國(guó)金融的全面開(kāi)放并不會(huì)影響到國(guó)內(nèi)的金融安全，金融開(kāi)放對(duì)銀行業(yè)的好處應(yīng)該已經(jīng)十分清楚，正是因?yàn)橥赓Y銀行的進(jìn)入，國(guó)內(nèi)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新和內(nèi)部管理方面有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。許多國(guó)內(nèi)銀行也是在海外戰(zhàn)略投資者的幫助下建立了一系列風(fēng)險(xiǎn)管理制度。如果沒(méi)有年底放開(kāi)銀行業(yè)的承諾，我相信這兩年銀行改革的步伐也不會(huì)走得這么快。

　　鐘偉：金融安全所面臨的威脅很多。比如，如果銀行業(yè)務(wù)放開(kāi)過(guò)度，外資銀行零售業(yè)務(wù)可能形成數(shù)據(jù)庫(kù)，能夠完整地梳理出個(gè)人是否有偷漏稅、在國(guó)際上跨境業(yè)務(wù)活動(dòng)、家庭收入變化，甚至國(guó)家行業(yè)情況。國(guó)務(wù)院最近提了四個(gè)“安全”當(dāng)中，特別提到了“信息安全”。不過(guò)，《外資銀行管理?xiàng)l例》不是針對(duì)信息安全制定的，而只是針對(duì)金融穩(wěn)定制定的。美資銀行、

銀行卡公司等都有義務(wù)向美國(guó)政府提供他們被要求披露的這些信息，甚至定期監(jiān)控這些信息。這類法規(guī)都有一個(gè)鮮明的特點(diǎn)——治外法權(quán)，也就是本土法適用于國(guó)外。因此，我們就需要小心翼翼比較，歐盟、美國(guó)等國(guó)家地區(qū)有些法律與中國(guó)的法律相互沖突。

　　另外，銀行零售業(yè)務(wù)涉及到很多種類，比如銀行卡業(yè)務(wù)，發(fā)卡市場(chǎng)可以放開(kāi)，但是如果涉及到國(guó)家個(gè)人支付體系的轉(zhuǎn)接市場(chǎng)也放開(kāi)的話，那就比較危險(xiǎn)。

　　(因時(shí)間關(guān)系，鐘偉部分未經(jīng)作者審核）