銀行信貸要防大款陷阱

　　劉曉忠

　　日前，銀監(jiān)會統(tǒng)計部主任劉成相透露，目前中國商業(yè)銀行近50%的貸款資金掌握在不到1%的大客戶手中，平均每個大客戶的貸款金額為5億元左右。

　　商業(yè)銀行貸款集中偏離度指標一直是衡量銀行風險管制水平、金融資源配置技術和銀行成熟經(jīng)營的一個重要手段。貸款集中偏離度越高意味著商業(yè)銀行的風險越集中，規(guī)避風險的空間越低。當前商業(yè)銀行的貸款集中偏離度使得金融資源與少數(shù)產業(yè)資本成為了風險聯(lián)結體，一榮俱榮、一損俱損。

　　雖然，僅因為商業(yè)銀行貸款的客戶集中偏離度過高，就斷然得出商業(yè)銀行信貸風險存在“大款陷阱”，未免有失全面。不過，從當前的

中國經(jīng)濟結構形態(tài)看，確實通過商業(yè)銀行的客戶信貸集中偏離度一個指標就基本可以得出商業(yè)銀行面臨著風險較高的“大款陷阱”。因為，當前商業(yè)銀行追逐的所謂大客戶，其競爭優(yōu)勢來源于行政壟斷優(yōu)勢，缺乏完全市場競爭的錘煉，且治理結構并不完善、經(jīng)營績效并非完全由市場形成，隨著中國市場經(jīng)濟的進一步深化，這些企業(yè)、行業(yè)或地區(qū)的競爭優(yōu)勢的軟肋也隨處可見。

　　筆者認為，當前中國商業(yè)銀行信貸集中偏離度過高，不僅體現(xiàn)在客戶信貸資產的過高集中偏離度上，行業(yè)信貸資產的集中偏離度和區(qū)域集中偏離度等也是十分突出的。就行業(yè)來說，

房地產及與房地產相關的信貸資產在商業(yè)銀行的信貸資產中的占比比較突出，目前該行業(yè)信貸資產占金融機構總貸款余額的比重達兩位數(shù)，即銀行追逐的大客戶以房地產業(yè)或涉房地產業(yè)者居多。就區(qū)域來講，中國的信貸資產主要集中在東南沿海和內陸較大的城市。其中，農村金融資源向城市集中、中西金融資源向東南沿海地區(qū)流動，金融資源的區(qū)域集中度也很為突出；而目前不論是上個世紀80年代的深圳、還是上個世紀90年代的上海，抑或本世紀初的天津濱海新區(qū)，這些地區(qū)所形成的優(yōu)勢發(fā)軔于政策優(yōu)勢、試點優(yōu)勢，而且這些地區(qū)形成的優(yōu)勢還有待市場進一步檢驗。因此，從客戶、行業(yè)和區(qū)域的信貸資產集中偏離度看，商業(yè)銀行信貸資產面臨風險過度集中是明顯的，因此警惕由于信貸資產集中偏離度過高潛伏的金融風險不容忽視。

　　商業(yè)銀行信貸資產集中偏離度的成因是復雜的，筆者認為以下兩點是不可忽視的。

　　首先，商業(yè)銀行信貸市場目前處于買方市場，即眾多商業(yè)銀行追逐為數(shù)不多的大客戶，導致企業(yè)客戶的授信市場并不統(tǒng)一。這種眾多銀行追逐少數(shù)大客戶將帶來兩方面的問題：一方面，羊群式多頭授信增加了商業(yè)銀行對大客戶貸款的風險，另一方面使得商業(yè)銀行大客戶業(yè)務越來越微利，當前許多商業(yè)銀行的大客戶業(yè)務對銀行的業(yè)績貢獻并不高，利差收入較低，而負債成本卻在不斷增加，導致成本收入比下降趨勢明顯。

　　其次，商業(yè)銀行經(jīng)營的雷同化現(xiàn)象較為明顯，經(jīng)營思路的行政化色彩依然很濃。商業(yè)銀行經(jīng)營的多元化來自于經(jīng)營思路的去行政化，然而目前大多數(shù)商業(yè)銀行仍然沒有擺脫柜臺銀行的經(jīng)營特征，銀行的營銷思路還較為模糊，業(yè)務開發(fā)能力和業(yè)績細化考核制度仍然不全面。如對信貸員的考核主要以放貸量、大客戶指標等為主，且注重的是短期放貸水平和短期風險的控制，這很容易封閉商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營思路，商業(yè)銀行經(jīng)營的粗放型問題較為明顯。

　　另外，雖然商業(yè)銀行積極通過開展資產支持

證券化等金融衍生產品來拓寬規(guī)避風險的渠道。然而，這些金融衍生產品的開發(fā)并不單純的是風險分擔；商業(yè)銀行的資產支持證券化的資產質量不高，其證券化資產的發(fā)行成本和利潤讓渡也就越大。當前，商業(yè)銀行積極發(fā)展資產支持證券化產品，很大程度上并不是處于銀行流動性管理等的需要，而是通過證券化來降低貸款集中度和分散風險。這很可能會帶來一個負面影響，就是制約商業(yè)銀行走出貸款客戶集中偏離度過高的陷阱，因為資產證券化為銀行的信貸資產提供了一個風險分擔的出口，但過分著重這方面，在經(jīng)營銀行觀念還有待提高的情況下，反而在某種程度上會制約銀行的轉型。