中外資銀行肉搏戰(zhàn)一觸即發(fā)

　　王璐

　　內(nèi)患未除 外憂即來

　　今年年底，根據(jù)我國(guó)加入世貿(mào)組織的承諾，中國(guó)銀行業(yè)將對(duì)外資銀行全面開放，銀行業(yè)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的所有限制將取消，外資銀行將為中國(guó)居民提供全方位金融服務(wù)。金融系統(tǒng)所賴以保障安全的對(duì)外封閉和對(duì)內(nèi)壟斷的格局被打破。

　　入世承諾摘要

　　自加入時(shí)起，允許外國(guó)金融機(jī)構(gòu)向所有客戶從事外匯業(yè)務(wù)，無地域限制。

　　人民幣業(yè)務(wù)先放開上海、深圳、天津和大連；入世一年內(nèi)，開放廣州、珠海、青島、南京和武漢；兩年內(nèi)，開放濟(jì)南、福州、成都和重慶；三年內(nèi)，開放昆明、北京和廈門；四年內(nèi)，開放汕頭、寧波、沈陽和西安；五年內(nèi)取消地域限制。

　　入世兩年內(nèi)，允許外國(guó)金融機(jī)構(gòu)向中國(guó)企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)。

　　實(shí)際開放進(jìn)程

　　2001年已全面放開外匯業(yè)務(wù)

　　2003年12月，將外資銀行人民幣業(yè)務(wù)的客戶對(duì)象擴(kuò)至中資企業(yè)。已有13個(gè)城市允許外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。

　　超出承諾的開放包括：將單個(gè)外資參股中資銀行比例從15%提至20%。減少外資銀行分行營(yíng)運(yùn)資金的檔次和數(shù)量要求。允許外資銀行從事衍生品業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)公司外匯資金境外托管業(yè)務(wù)。已有六家商業(yè)銀行獲準(zhǔn)境外投資者參股。

　　截止到2005年12月�熑嗣駧艠I(yè)務(wù)的開放地域已擴(kuò)大到25個(gè)城市，其中西安、沈陽、哈爾濱、長(zhǎng)春、蘭州、銀川、南寧比承諾的時(shí)間表提前開放，人民幣業(yè)務(wù)對(duì)象也由外企、外國(guó)人和港澳臺(tái)同胞擴(kuò)大到內(nèi)資企業(yè)�熞延�25家外資銀行向20家中資銀行投資入股。

　　外資發(fā)展現(xiàn)狀

　　截至2005年10月末，已有40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的173家銀行在華23個(gè)城市開設(shè)了238家代表處，有20個(gè)國(guó)家和地區(qū)的71家外國(guó)銀行在華23個(gè)城市設(shè)立了238家營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)；在華外資銀行資產(chǎn)總額達(dá)到845億美元，占我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的2%左右，其中外匯貸款額占中國(guó)外匯貸款總額的20%。

　　外資準(zhǔn)入門坎

　　外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)有四種方法，即：投資入股中資金融機(jī)構(gòu)、設(shè)立駐華代表處、設(shè)立獨(dú)資／合資銀行、設(shè)立外國(guó)銀行分行。

　　對(duì)于不同的進(jìn)入方式，銀監(jiān)會(huì)具有不同的要求。總體而言，我國(guó)對(duì)進(jìn)入本土的外國(guó)(或其它地區(qū))金融機(jī)構(gòu)具有較為嚴(yán)格的規(guī)定，表現(xiàn)為在進(jìn)入者的資金和內(nèi)部控管上的要求較高。如果外資金融機(jī)構(gòu)要開展人民幣業(yè)務(wù)，其注冊(cè)資本和營(yíng)運(yùn)資金的要求則相應(yīng)大幅提高。

　　外資優(yōu)惠條件

　　所得稅優(yōu)惠：國(guó)有商業(yè)銀行所得稅率降為33%，在經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立的外資銀行所得稅率為15%；同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)特區(qū)和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其它地區(qū)設(shè)立的外資銀行、外國(guó)銀行分行及財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)，外國(guó)投資者投入資本或分行由總行撥入營(yíng)運(yùn)資金超過1000萬美元、經(jīng)營(yíng)期在10年以上的，經(jīng)申請(qǐng)，稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，從開始獲利的年度起，第1年免征企業(yè)所得稅，第2年和第3年減半征收企業(yè)所得稅。

　　營(yíng)業(yè)稅減免：國(guó)內(nèi)金融業(yè)統(tǒng)一執(zhí)行8%的營(yíng)業(yè)稅，而外資銀行大多獲得減免。因此在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)的背景下，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入無疑將占有很大的優(yōu)勢(shì)。

　　直接進(jìn)入門檻較高

　　無論參股的外資多么強(qiáng)勢(shì)，它們始終無法突破2003年12月8日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》。外資若想在中國(guó)設(shè)立一個(gè)分支機(jī)構(gòu)，不僅需要相當(dāng)規(guī)模的注冊(cè)資本金，還要得到中國(guó)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。如果不參股中國(guó)金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)市場(chǎng)他們就進(jìn)不來。

　　可獲得直接經(jīng)濟(jì)利益和話語權(quán)

　　從交行和建行上市的經(jīng)驗(yàn)來看，外資大股東剛開始進(jìn)入的時(shí)候成本似乎很高，但是等到上市以后，外資所持的股份則有很大的溢價(jià)空間。甚至只要過了禁售期，轉(zhuǎn)手先前所持股份，這些外資股東都可以獲得巨大的收益。

　　發(fā)展期：平穩(wěn)擴(kuò)張

　　外資在對(duì)華金融業(yè)務(wù)合作方面的興奮點(diǎn)越來越多，從最吸引戰(zhàn)略投資者的信用卡業(yè)務(wù)，到住房信貸抵押證券化業(yè)務(wù)，甚至保險(xiǎn)代理、代客理財(cái)、私人銀行、基金業(yè)務(wù)合作等等，外資感興趣和著力的業(yè)務(wù)范圍越來越廣。

　　中國(guó)銀行業(yè)“能夠賣的”和“可以賣的”資產(chǎn)已經(jīng)讓外資參股得差不多了，中資銀行剩下的可能是外方不愿意接受的、或者我們不愿意賣給外方的部分，外資進(jìn)入一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的時(shí)期。

　　網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張加速度

　　外資銀行在中國(guó)分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張自中國(guó)加入世貿(mào)組織后明顯提速，其機(jī)構(gòu)布局的方略目前也已清晰可見，即以長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈為核心同時(shí)向周邊地區(qū)輻射。前后不過三個(gè)多月的時(shí)間，就有三家外資銀行先后在北京新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，還有不止一家外資銀行網(wǎng)點(diǎn)也在籌備中。

　　業(yè)務(wù)規(guī)模加速度

　　外資銀行在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額不斷上升，其中外幣貸款份額已達(dá)到了19%。在上海，截至2005年3月末，外資銀行資產(chǎn)總額、各項(xiàng)貸款余額，存款余額分別達(dá)到3423.41億元、1658.85億元和893.33億元人民幣。其中，各項(xiàng)外匯貸款余額首次超過中資銀行，達(dá)138.24億美元。

　　對(duì)中國(guó)業(yè)務(wù)投入加速度

　　為應(yīng)對(duì)不斷增長(zhǎng)的人民幣業(yè)務(wù)需求，部分外資銀行增加了人民幣營(yíng)運(yùn)資金。2005年度，在滬14家外資銀行中累計(jì)申請(qǐng)人民幣營(yíng)運(yùn)資金增資額達(dá)21.48億元，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)實(shí)際增資額為14.24億元，為個(gè)人業(yè)務(wù)全面開放做好了準(zhǔn)備。

　　外資入股案例

　　　·２004年，新橋收購深發(fā)展。

　　·同年，匯豐入股交通銀行。

　　·０5年3月25日ING銀行簽約北京銀行，購買其19.9%的股權(quán)。

　　·２005年6月，美國(guó)銀行以25億美元入股建設(shè)銀行，新加坡淡馬錫以14億美元入股建設(shè)銀行。

　　·同年8月，蘇格蘭銀行以31億美元入股中國(guó)銀行10%的股份。

　　·新加坡磐石基金公司通過拍賣方式取得了華夏銀行20.86%的股權(quán)。

　　·對(duì)城商行，加拿大豐業(yè)銀行、澳大利亞聯(lián)邦銀行、德國(guó)投資與開發(fā)公司、國(guó)際金融公司等投資了上海銀行以及西安市、濟(jì)南市、杭州市和南充市商業(yè)銀行，投資額為12億美元。

　　外資為何對(duì)中資銀行趨之若鶩

　　首先看環(huán)境方面的因素。中國(guó)金融市場(chǎng)開放度的提高正在潛在加速之中。

　　其次，是外資內(nèi)部的原因。大批國(guó)內(nèi)銀行將自己的客戶拱手送上，外資銀行何樂而不為呢？

　　更重要的，外資看中中國(guó)龐大的市場(chǎng)容量和發(fā)展?jié)摿ΑＲ粋�(gè)擁有27.5萬億元各項(xiàng)存款、居民儲(chǔ)蓄存款超過14萬億元的國(guó)家，而且經(jīng)濟(jì)還保持高速增長(zhǎng)。

　　對(duì)全能型外資金融機(jī)構(gòu)來說，成為國(guó)內(nèi)銀行的戰(zhàn)略投資者還有助于他們?cè)谥袊?guó)銀行業(yè)的全球上市中贏得承銷業(yè)務(wù)。

　　中國(guó)銀行業(yè)獲得什么

　　資金和先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理理念

　　首先，對(duì)于引入外資的中資銀行來說，不但可以獲得大量外部資金的注入，解決資本金不足的困難，而且可以通過境外資本改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，引進(jìn)科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制，提高資本運(yùn)作的能力。引入外資先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、管理經(jīng)驗(yàn)和世界一流的服務(wù)技術(shù)，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和創(chuàng)新能力。

　　形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

　　其次，外資的入駐有助于我國(guó)銀行業(yè)不斷形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。長(zhǎng)期以來，內(nèi)地各大商業(yè)銀行都以息差收入為其主要來源，非利息收入業(yè)務(wù)一直是市場(chǎng)開拓中的難點(diǎn)和盲點(diǎn)。內(nèi)地商業(yè)銀行發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)潛力巨大。

　　加強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管

　　再者，引入外方戰(zhàn)略投資者有助于加強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管。借助外資上市后的內(nèi)地銀行將無一例外地接受國(guó)際市場(chǎng)和投資者的監(jiān)督，銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告將遵循國(guó)際的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并對(duì)中小投資者負(fù)責(zé)。

　　加速銀行業(yè)的改革

　　銀行業(yè)改革�熆熳咦兛炫堋Ｉ虡I(yè)銀行內(nèi)部改革、建立規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)、股份制改造提速。推進(jìn)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革�熂涌燹r(nóng)村金融創(chuàng)新�熃∪�農(nóng)村金融體系。

　　不放棄任何一塊

蛋糕

　　對(duì)國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行而言，

外匯理財(cái)業(yè)務(wù)一方面有利于在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中留住外匯存款客戶；另一方面銀行可以充分利用已有技術(shù)、人力、客戶資源，通過開發(fā)外匯理財(cái)業(yè)務(wù)潛力，拓展新的盈利空間。

　　繼續(xù)保有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主導(dǎo)地位

　　國(guó)內(nèi)銀行的分支機(jī)構(gòu)覆蓋面寬，具有強(qiáng)大的人民幣資金實(shí)力，有龐大的本地客戶基礎(chǔ)，對(duì)本地市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)更加深刻。即使對(duì)外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)以后，中資銀行仍將繼續(xù)保持在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的主導(dǎo)地位。

　　外資并購相關(guān)法規(guī)需完善

　　應(yīng)盡快出臺(tái)銀行并購管理法、銀行資產(chǎn)評(píng)估管理辦法、金融產(chǎn)權(quán)交易法、反壟斷法等法律法規(guī)及其相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，建立健全我國(guó)銀行業(yè)并購管理制度體系，并發(fā)展相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)外資并購健康有序發(fā)展。

　　外資并購中需合理定價(jià)

　　我國(guó)股份制商業(yè)銀行的價(jià)值既不能簡(jiǎn)單地以資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等通常的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，也不能單純參照普通上市公司以凈資產(chǎn)定價(jià)的方法來計(jì)算，而是要體現(xiàn)其戰(zhàn)略地位及發(fā)展前景，綜合考慮我國(guó)銀行的核心

競(jìng)爭(zhēng)力，以及政府對(duì)銀行業(yè)改制的支持因素。

　　外資并購不可“厚外薄內(nèi)”

　　為了減少全面開放對(duì)銀行業(yè)的沖擊，應(yīng)該在對(duì)外開放之前對(duì)內(nèi)開放；在制度創(chuàng)新的層面發(fā)展一批民營(yíng)銀行，讓民營(yíng)銀行來挑戰(zhàn)國(guó)有銀行，逐步打破國(guó)有銀行的壟斷局面，使國(guó)有銀行在競(jìng)爭(zhēng)中完善自身的運(yùn)行和監(jiān)管機(jī)制。