何志成
最近，備受市場(chǎng)矚目的中國工商銀行滬港兩地同時(shí)上市的方案已經(jīng)獲批，這意味著，國有大型銀行股份制改革的攻堅(jiān)戰(zhàn)已經(jīng)打響。
上市、加快上市，這似乎成了中國大型商業(yè)銀行、包括金融體制改革的最重要戰(zhàn)略選擇。但是，我們關(guān)注的不應(yīng)是銀行上市的時(shí)間，更不是上市的價(jià)格，而是在表面“喧囂”背后，中國的大型商業(yè)銀行和金融體制是否能抵御國際金融資本和周期性金融危機(jī)的沖擊。顯然，這兩個(gè)問題比是否成功上市更現(xiàn)實(shí)，而且更具戰(zhàn)略意義。
為什么四大國有控股商業(yè)銀行必須加快改革，這既有中國經(jīng)濟(jì)體制改革的整體考慮，更有WTO協(xié)議即將在年底給予外資金融以國民待遇的“緊逼”，為了應(yīng)對(duì)外資金融的“同場(chǎng)競(jìng)技”，我們的四大國有控股商業(yè)銀行必須強(qiáng)筋健骨，并在管理機(jī)制上滿足現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的要求。于是，在加快上市的背后實(shí)際需要解決的有如下重要問題：
第一，資本充足率必須大大的提高。從已經(jīng)上市的兩家國有控股商業(yè)銀行看，資本充足達(dá)標(biāo)率，即資本金占總資產(chǎn)的比重已經(jīng)由2003年年初的0.6%上升到2005年年末的75%左右。第二，不良貸款率必須大幅度下降，降到國際公認(rèn)的安全線以下。眾所周知，在2003年前，四大國有商業(yè)銀行的不良貸款比率超過了25%。而由于國家大比例地注資和近乎“包圓兒”式地接下這些銀行的不良資產(chǎn)，這個(gè)比例已經(jīng)迅速下降到8.%左右。第三，風(fēng)險(xiǎn)管理與平衡發(fā)展的能力與國際水平看齊。第四，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生根本性變化，從對(duì)“國家”負(fù)責(zé)變?yōu)閷?duì)股東負(fù)責(zé)，并在經(jīng)營上具備獨(dú)立性。
從上面列出的問題順序上，明眼人可以看出，前兩個(gè)問題，只要國家下決心可以迅速解決；而后兩個(gè)問題，不僅僅是決心問題。當(dāng)前的難題恰恰是：雖然已經(jīng)有兩家國有控股商業(yè)銀行成功上市，而且中國工商銀行也即將在滬港兩地同時(shí)上市，但是，后面的兩個(gè)問題不管在形式上還是在實(shí)質(zhì)上，都沒有根本性的變化，引申開來的是，中國的金融業(yè)體制改革不僅沒讓人放心，而且擔(dān)心的程度反而加劇。比如巨額的不良資產(chǎn)，從銀行轉(zhuǎn)到“社會(huì)”，總量沒有減少，而銀行在這兩年新生的不良資產(chǎn)仍然保持高速增長(zhǎng)；再如嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，最近中行等連爆大案，說明經(jīng)營銀行的高管階層沒有讓股東放心。
更需指出的是：我們銀行的穩(wěn)步發(fā)展意識(shí)以及在這個(gè)意識(shí)的基礎(chǔ)上建立的抗擊周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力沒有得到數(shù)據(jù)上的證明，而大量相反的數(shù)據(jù)反而讓人擔(dān)心。最近最高決策層為什么又一次將宏觀調(diào)控的重點(diǎn)放到銀行和金融問題上，其中重要的原因就是因?yàn)殂y行的貸款剎不住，不僅一般的商業(yè)銀行剎不住，那些所謂完成了股份制改革的銀行也剎不住。對(duì)銀行業(yè)貸款猛增的看法雖然在銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)學(xué)界存在分歧，但從國際慣例和我們銀行過去的歷史看：經(jīng)濟(jì)過熱往往與貸款過多有關(guān)，而股份制改革并沒有抑制銀行業(yè)的放貸沖動(dòng)，相反，短期的利潤驅(qū)使往往增加了“快放、多放”貸款的動(dòng)力，并給已經(jīng)過熱的經(jīng)濟(jì)推波助瀾�，F(xiàn)在，有越來越多的權(quán)威指出，一旦中國的經(jīng)濟(jì)過熱演變成周期性的危機(jī)，將首先在銀行業(yè)反映出來，因?yàn)樗鼈兲嗟馁J款集中在過熱的行業(yè)上面。一旦出被迫性的集中調(diào)整，必然又造成一大堆新的不良資產(chǎn)，給國家和社會(huì)再背上更沉重的包袱。
因此，銀行業(yè)股份制改革最需要解決的是讓銀行家與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展結(jié)成一體，讓銀行家與股東結(jié)成一體，這不僅靠制度，更要靠股份利益凝結(jié)成有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展的意識(shí)和文化。遺憾的是，改革后的國有控股大型商業(yè)銀行仍然不是真正的股份制。
(作者為中國農(nóng)業(yè)銀行總行營業(yè)部高級(jí)經(jīng)濟(jì)師)
