摘要：目前，我國金融市場正發(fā)生著深刻的變化，銀行跨行業(yè)經(jīng)營的趨勢在我國漸趨明朗，面對可能帶來的潛在風險問題，監(jiān)管部門提示在新形勢下銀行跨行業(yè)經(jīng)營風險問題正在逐步顯現(xiàn)。目前中國尚未建立跨行業(yè)經(jīng)營規(guī)范體系，銀行內(nèi)部防火墻尚未完善，監(jiān)管措施不到位，決定中國銀行跨行業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)瓶頸，近段時間內(nèi)不適宜建立跨行業(yè)經(jīng)營業(yè)務，否則會出現(xiàn)類似于德隆危機、金新信托事件等帶來的負面影響。

　　跨行業(yè)經(jīng)營風險不容忽視

　　事實上，金融業(yè)綜合經(jīng)營的情況在我國早已存在，如光大、中信等金融控股公司，其下設有

商業(yè)銀行、保險公司、基金管理公司等子公司；另外也有商業(yè)銀行，特別是一些大型商業(yè)銀行控股境外子公司，從事投資銀行和保險等業(yè)務。去年，在國務院特批下，我國商業(yè)銀行開始設立基金管理公司的試點，工銀瑞信、交銀施羅德和建信三家銀行系基金管理公司，被社會認為是我國走向跨行業(yè)經(jīng)營的標志性事件。同時，銀行業(yè)與保險業(yè)的相互滲透正由業(yè)務層面向資本層面演進。

　　但潛在的風險問題卻是我國商業(yè)銀行進行跨行業(yè)經(jīng)營所不容忽視的問題。我國的商業(yè)銀行從事

證券、保險業(yè)務進而開展跨行業(yè)經(jīng)營，除了蘊含銀行業(yè)自身的信用風險、操作風險、市場風險等之外，還有可能由此滋生一些新的風險，比如組織結構復雜化和文化多元性帶來的利益沖突，金融子公司間密切合作帶來的關聯(lián)交易風險，組織結構多元化以及會計制度和行業(yè)適用監(jiān)管制度差異帶來的信息披露風險，貨幣市場與

資本市場風險傳遞帶來的系統(tǒng)性風險等。

　　跨行業(yè)經(jīng)營增大了銀行的風險

　　投資銀行業(yè)務和傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務在基本流程、利潤來源和經(jīng)營風格等各方面都存在重大差別，前者的收益水平較高但同時風險也較高，如銀行大規(guī)模開展那些風險較高的投資銀行業(yè)務，就可能威脅銀行體系的穩(wěn)定，對銀行經(jīng)營范圍的擴大容易使銀行收入來源過于單一，風險過于集中，增大危機發(fā)生的概率。

　　跨行業(yè)經(jīng)營加聚銀行信貸風險

　　跨行業(yè)經(jīng)營業(yè)務是高收益、高風險的業(yè)務，特點是收益大起大落，而且一旦投資決策失誤或受大勢影響很可能虧損。我國投資銀行的跨行業(yè)經(jīng)營業(yè)務的操作理念目前主要仍以大自營投資“坐莊”為主。隨著我國金融市場的發(fā)展和完善，未來中國金融市場的暴利機會逐漸消失，將面臨“殺機四伏”。

　　目前我國銀行資金來源以存款為主，資金運用以貸款為主，存貸款利差收入構成我國銀行的主要利潤來源。在經(jīng)營范圍過窄、收入來源單一的情況下，銀行承擔了較大的信貸風險。以四大國有商業(yè)銀行為例，與西方主要國家開展跨行業(yè)經(jīng)營的銀行相比，我國商業(yè)銀行的財務狀況令人擔憂，在資金實力和盈利能力方面都存在相當大的差距。這種狀況，極大地影響了我國銀行抵御風險的能力。因此，在銀行利潤來源單一、風險較高且過于集中的情況下，目前國內(nèi)市場尚不具備的條件下，商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務，盈利能力下降，銀行將有承擔經(jīng)營風險。

　　銀聯(lián)信分析：

　　銀聯(lián)信分析師建議，銀行直接或間接參與跨行業(yè)經(jīng)營業(yè)務必然導致銀行將更多的短期儲蓄資金用于高風險經(jīng)營，從而增加股市泡沫，危及銀行體系穩(wěn)定，影響實質(zhì)經(jīng)濟發(fā)展，甚至可能重蹈東南亞國家發(fā)生金融危機覆轍。

　　商業(yè)銀行參與投資業(yè)務時，關鍵在于風險控制和盈利前景，取決于銀行的理性思考、準確判斷和完備的管理手段，目前根據(jù)我國的宏觀前景，由于我國跨行業(yè)經(jīng)營業(yè)務發(fā)展較晚，銀行對此投資業(yè)務還很陌生，并沒有完善的風險防范體系，實際上，銀行浮躁的投資行為，有讓銀行業(yè)承受短期貯備資金流失危險，使銀行資金也面臨著很大的“沉淀”可能。因此，密切關注投資行業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營風險，建立有效的風險應急機制，不但是現(xiàn)階段銀行應有的選擇，也是銀行發(fā)展業(yè)務積累資金的有效措施。

　　目前我國銀行跨行業(yè)經(jīng)營業(yè)務尚沒有完善的配套體系出臺，銀行資金得不到保障，為了應對以后銀行跨行業(yè)經(jīng)營實踐的發(fā)展，我國應當建立與之相配套的法律和監(jiān)管體系。在我國現(xiàn)階段“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管原則下，各監(jiān)管機構之間應建立協(xié)調(diào)機制和信息共享機制，避免監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空情況的出現(xiàn)。

　　就跨市場經(jīng)營問題而言，有三個層面的因素是非常重要的：一是集團本身；二是監(jiān)管法規(guī)；三是監(jiān)管。在集團層面上，集團應當能整合銀行內(nèi)部的各種不同風險，統(tǒng)一進行管理。這種整合是通過資本或經(jīng)濟資本的配置實現(xiàn)的，同時還要有完善的內(nèi)控機制，建立適當?shù)膱蟾鏅C制。

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