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摘要：國際信用評級機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾6月27日表示，目前我國銀行系統(tǒng)抗風(fēng)險能力還很脆弱。未來階段，如果中國的利率或匯率出現(xiàn)快速上升，將導(dǎo)致中國的企業(yè)盈利能力下降、銀行業(yè)不良貸款增多，而這些將對仍處于改革初級階段的中國銀行業(yè)帶來嚴重沖擊。因此，在利率市場化加速和人民幣匯率機制靈活性增加的趨勢下，銀行業(yè)需要迅速提高自身能力并開發(fā)相應(yīng)產(chǎn)品，以應(yīng)對相關(guān)風(fēng)險。
2006年6月27日，標(biāo)普評級機構(gòu)發(fā)布了兩部研究報告，其一為《亞洲國家銀行業(yè)國別風(fēng)險》，另一個為《利率匯率快速上升將加劇中國銀行業(yè)風(fēng)險》。標(biāo)普稱，在人民幣升值25%，同時利率上升200個基點這一設(shè)想中最糟糕的情況下，銀行利潤將大幅下降34%，同時不良貸款將增至人民幣1.7萬億元之多。
今年以來，中國政府為給國內(nèi)過熱的經(jīng)濟降溫，使之回歸可持續(xù)發(fā)展的軌道，已經(jīng)采取了一系列緊縮政策，為了控制信貸和投資，中國在4月份突然加息，把企業(yè)一年期的貸款利率從5.58%上調(diào)到5.85%。這是一年半以來央行第三次加息。2004年10月28日，央行9年來首次宣布加息，貸款利率提高0.27%；2005年3月16日，央行再次單獨提高房貸利率0.20%。
標(biāo)普認為，中國政府需要審慎行事。一方面，中國銀行業(yè)容易受到一些行業(yè)信貸和產(chǎn)能快速擴張的沖擊，而另一方面，經(jīng)濟增長放緩又可能使之面臨重大的信貸風(fēng)險。由于信貸風(fēng)險管理經(jīng)驗不足，加之中國經(jīng)濟數(shù)年來一直處于增長狀態(tài)，可能導(dǎo)致中國銀行業(yè)對風(fēng)險不夠敏感。中國銀行系統(tǒng)還沒有經(jīng)受過充分考驗。
同亞洲地區(qū)其他銀行系統(tǒng)一樣，中國的銀行系統(tǒng)在過去兩年間已經(jīng)得到改進，但在標(biāo)普新的銀行業(yè)國家風(fēng)險評估(Banking Industry Country Risk Assessment, 簡稱“BICRA”)排行榜上排名仍落后于印度，雖然中國的主權(quán)信用評級較高。
BICRA排行榜反映出一國(或地區(qū))銀行系統(tǒng)相對于其他國家銀行系統(tǒng)的優(yōu)勢和弱勢。標(biāo)準(zhǔn)普爾6月27日指出，中國的利率和人民幣匯率急速上升可能會對中國稚嫩的銀行系統(tǒng)造成損害。它還表示，亞洲各地銀行的實力雖然較幾年前有所改善，但未來仍不可避免地面臨著周期性疲軟的風(fēng)險。標(biāo)普的報告顯示，亞洲地區(qū)最具優(yōu)勢的銀行系統(tǒng)包括澳大利亞、中國香港、新西蘭和新加坡的銀行系統(tǒng)。
銀聯(lián)信分析：
今年以來，我國貨幣供應(yīng)量增長偏快。5月末，廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長19.1%，增幅比央行年初確定的16%的預(yù)期目標(biāo)高出了3.1個百分點。信貸增長也偏快。今年，人民幣貸款的預(yù)期目標(biāo)為2.5萬億元，但一季度的新增貸款已超過全年目標(biāo)的50%；前4月的新增貸款已超過全年目標(biāo)的60%；前5月的新增貸款甚至已超過全年目標(biāo)的70%！另一方面，投資的快速增長激發(fā)了強勁的貸款需求，而寬松的貨幣環(huán)境激發(fā)了銀行強勁的放貸欲望，預(yù)期中國政府在年內(nèi)還將實施緊縮政策，人民幣利率還有上升的空間和可能。
再來看匯率，今年前5個月，中國出口額為3470億美元，與去年相比增長了26%，與此同時進口額為3010億美元，增幅為22%。 5月份中國外貿(mào)順差達到創(chuàng)月度紀錄的130億美元，與去年同期相比出口增長了25%，5月的數(shù)字預(yù)示著中國今年全年貿(mào)易順差可能超過2005年1020億美元的記錄。這一數(shù)字必將引發(fā)新一輪要求中國政府采取經(jīng)濟緊縮政策和敦促人民幣升值的呼吁。出口的增長可以使政府確信幣值仍可有更大幅度的上升，并且現(xiàn)在是一個非常適宜的時機，因為美國目前在人民幣升值問題上已經(jīng)相對安靜。
由此看來，宏觀面上來說，利率和匯率都有上升的可能，根據(jù)標(biāo)普報告，利率或匯率的急劇上升都可能導(dǎo)致銀行盈利能力下降和不良貸款增多。因此，在眼下利率市場化加速和人民幣匯率機制靈活性增加的趨勢下，銀行業(yè)需要迅速提高自身能力并開發(fā)相應(yīng)產(chǎn)品，以應(yīng)對相關(guān)風(fēng)險。
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