|
本報(bào)特約評(píng)論員 魏文彪（作者系資深經(jīng)濟(jì)評(píng)論員）
讓銀行投資企業(yè)債，被業(yè)界看作央行分流銀行體系中多余流動(dòng)性的第一招，而央行的下一招，坊間傳言是把超額存款準(zhǔn)備金利率以及活期存款利率都下降為零。
賺取存貸差是銀行的主要生存手段，當(dāng)存貸差數(shù)額高企，降低存款利率就可能成為金
融機(jī)構(gòu)的選擇手段。盡管這使得金融機(jī)構(gòu)生存壓力減少，但明顯的將損害廣大儲(chǔ)戶的利益。金融機(jī)構(gòu)面臨壓力時(shí)，儲(chǔ)戶利益所以常常成為被犧牲對(duì)象，很大程度上與銀行間缺乏實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)，即有效競(jìng)爭(zhēng)沒有在銀行間形成有關(guān)。缺乏實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)，銀行之間就不可能出現(xiàn)差別性服務(wù)，也就是幾乎所有銀行提供的服務(wù)，均停留在差不多的層次上。這樣一來也就沒有銀行會(huì)因?yàn)榉⻊?wù)差而難以獲得存款，以至于難以生存，也不會(huì)有銀行過多地得到儲(chǔ)戶的青睞，從而獲得明顯更多的經(jīng)濟(jì)利益。在這種情形下，銀行自然也就沒有提供相對(duì)優(yōu)質(zhì)地服務(wù)儲(chǔ)戶的積極性與動(dòng)力，儲(chǔ)戶也就只能選擇引頸受宰。
在當(dāng)前國有控股情形下，行政權(quán)力可以名正言順地介入銀行經(jīng)營行為當(dāng)中，幾乎所有銀行業(yè)務(wù)都接受提供同等服務(wù)的指令，這自然也就沒有差別服務(wù)的生存空間，也就不會(huì)有針對(duì)儲(chǔ)戶的實(shí)惠產(chǎn)生。資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的同一也導(dǎo)致銀行缺乏經(jīng)營自主性，不能成為獨(dú)立市場(chǎng)經(jīng)營主體，各種充分競(jìng)爭(zhēng)下可能產(chǎn)生的利于消費(fèi)者的市場(chǎng)行為也就不可能出現(xiàn)。而充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的缺乏，現(xiàn)代公司治理制度的難以建立，也導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)臃腫、人浮于事、效率低下，這樣也就使得通過降低成本向儲(chǔ)戶讓渡實(shí)惠的可能性不能實(shí)現(xiàn)。
因而，只有進(jìn)行銀行產(chǎn)權(quán)制度改革，當(dāng)前出現(xiàn)的種種金融困境才可能得以擺脫，儲(chǔ)戶利益才可能得到切實(shí)維護(hù)。而當(dāng)前銀行產(chǎn)權(quán)改革的現(xiàn)實(shí)方案是，在保持銀行國有控股的前提下，逐步引入多種形式的非國有資本。隨著銀行中國有股份逐步縮小直至退出，民營股份逐漸獲得較大比重，從而對(duì)國有股形成一定牽制力，銀行的公司治理結(jié)構(gòu)才會(huì)更為有效，儲(chǔ)戶從中獲得更多實(shí)惠才可能會(huì)有更大的預(yù)期。
| 
