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文章摘要：目前，我國仍維持低利率狀態，導致居民更樂于選擇地下銀行獲得更高利息，企業無法在銀行貸款，也利用地下銀行融資，致使目前我國地下銀行非常活躍；另一方面，人民幣升值的預期導致“熱錢”涌入，這些“熱錢”直接參與經濟活動，其次央行實施貨幣緊縮政策，抑制貨幣信貸過快增長，導致目前金融運行狀況隱憂加劇。
目前中國地下信貸規模已近8000億元，地下融資規模占正規途徑融資規模比重平均達
到了28.07%。也就相當于地下融資規模占正規途徑融資規模的比重為28.07%。如果考慮到這個指數只是20個被調查省份的平均值，有一定誤差，若將5%的誤差率納入指數，由此測算出中國地下金融規模指數區間應該為26.73至29.47。此外，地下金融規模測度結果反映出，近年來中國廣義貨幣中約有3%至4%被地下部門占用，在貨幣幣值不穩定時，地下貨幣資金的規模有擴大的趨勢。從宏觀上看，雖然央行成功控制了M2的增長，但控制的辦法主要依靠發行票據與行政性的手段，因此央行所受壓力依然存在。
盡管宏觀情況趨好，但存在兩大微觀隱患。一是中長期貸款增速放緩，表明私人企業的融資更加困難，由此借助地下銀行融資行為可能增加；二是銀行“惜貸”，致使依靠存貸利差獲取的利潤減少，此外銀行間市場利率走低，使銀行這方面利潤也將較少。
從中國目前的法規界定來說，正規金融以外的金融機構與金融活動，無論是合理的非正規金融，還是帶有經濟犯罪性質的“黑色金融”，都可以稱為“地下金融”。在中國，地下金融活動的典型形式是間接金融，以合會等民間借貸為主，非金融企業變相吸收公眾存款也屬于此類；而直接金融活動主要是企業、單位或個人未經批準通過非法募集股份、發行債券和彩票、私募基金等進行融資。
目前中國的中小企業中約有三分之一強的融資來自于非正規金融途徑，而農戶中也只有不到50%的借貸來自銀行、信用社等正規金融機構，非正規金融途徑獲得的借貸占農戶借貸規模的比重超過了55%。在中國，越是經濟不發達地區對地下借貸的依賴性越強。
銀聯信分析：
中國長期采取的金融抑制政策，包括匯率、利率管制和政府在金融資源分配中的所有制偏向等因素，是導致地下金融膨脹的重要原因。與此同時，改革開放以來中國日益充沛的民間資金供給也成為地下金融發展的“催化劑”。地下金融中，一部分民間金融的存在對促進市場機制發育、彌補正規金融的不足和促進金融機構改革發揮了積極作用，但地下金融長期存在削弱了金融宏觀調控的力度，并且其中潛伏著不可預測的金融風險。
銀聯信分析師認為：“地下金融”的存在，與正規銀行無法提供有效的融資渠道直接相關，地下金融風險大多由民間資本自身承擔了，對國家來說經濟風險不大，但不可否認的他的存在一定程度上擠走了銀行許多貸款項目，許多中小企業的貸款都轉到了地下金融，另外其規模近有8000億元，其資本之多、規模之大無疑對銀行的信貸風險構成威脅，進而影響其收益狀況。
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