商業銀行代客境外理財實惠幾多

　　商報記者 和平

　　專家支招

　　上周，銀監會發布了關于《商業銀行代客境外理財管理暫行辦法》有關問題的說明，表示將同時受理中、外資銀行對代客境外理財業務資格的申請，實行統一的準入標準。據

了解，銀行代客境外理財產品最快在本月末就可以亮相，這意味著普通百姓將有更多途徑可以投資海外。那么，與我們現在銀行所出售的外匯理財產品相比，代客境外理財究竟有什么不同？老百姓投資海外，究竟應該如何選擇呢？

　　一位多年從事理財業務的銀行負責人告訴記者，目前已經有的理財產品主要可分為固定收益型、浮動收益型和不定收益型。固定收益類的產品一般年收益率基本上在4.6%至5.0%之間。而浮動收益類主要為掛鉤型外匯理財產品，理論上年收益率可以超過20%，比如東亞銀行本月26日開賣的外匯理財產品，其潛在收益可以達到65.45%，但就目前的實際情況來看，有些產品的收益并不理想，甚至有的產品收益低于活期外匯儲蓄，這也成了外匯理財投訴最多的品種。而不定收益類產品主要是以外匯交易、外匯期權為主的理財產品。

　　但無論哪種類型的銀行外匯理財產品，目前都需要投資者自己具有相應產品的外幣才可以購買，但銀行代客境外理財產品出爐后，大家就可以用人民幣參與國際外匯市場投資了。據悉，根據《商業銀行代客境外理財管理暫行辦法》規定，投資者以人民幣購匯投資的，商業銀行結匯后支付給投資者；投資者以外匯投資的，商業銀行將外匯劃回投資者原賬戶。即投資者可以通過人民幣投資境外理財產品后獲得人民幣收益。

　　據了解，根據代客境外理財相關法規規定，銀行可以投資海外的固定收益類產品，但不能直接投資股票、商品類期貨以及評級為BB以下的票據和債券。目前美聯儲的基準利率水平為5%，而境內1年期美元存款的稅前利率為3%，即使是外匯固定利率理財產品，目前收益率也只有4.8%。因此，如果通過銀行代客境外理財，投資者獲得的固定收益肯定將超過目前境內同期外匯理財產品的固定收益。

　　雖然銀行代客理財產品的出爐理論上可以讓投資者獲得更高的收益，但專家也提醒投資者，與現在國內銀行推出的諸多人民幣理財業務不同，境外理財多涉及國際金融市場的資本運作，風險方面受國際市場的影響較大，這就更能考驗商業銀行防御風險、應對風險的能力。因此，投資者購買這類產品，將涉及到人民幣成本兌換外匯、外匯投資、外匯收益兌換人民幣的過程，其中也包含著市場風險、利率風險，還涉及

　　此外，在購買產品前一定要對門檻、收益、期限等多個指標進行比較，透徹理解產品的大致情況再決定是否購買。