中國(guó)銀行業(yè)不再靠存貸差過(guò)日子

　　本報(bào)記者 李利明/文

　　中國(guó)銀行業(yè)的質(zhì)變已經(jīng)來(lái)臨，這首先將在中國(guó)最大的商業(yè)銀行——工行身上體現(xiàn)。

　　2月14日，在工行分行行長(zhǎng)會(huì)議上，董事長(zhǎng)姜建清指出，2005年，工行的存貸款利差收入與資金收入加中間業(yè)務(wù)收入的比例為53∶47；與此相對(duì)應(yīng)，到2005年末，在工行6.4萬(wàn)

億元總資產(chǎn)中，信貸資產(chǎn)的占比是50.8%，比2004年末下降了14.1個(gè)百分點(diǎn)；非信貸資產(chǎn)的占比已經(jīng)達(dá)到了47.5%，無(wú)形資產(chǎn)是1.7%。到今年年底，工行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)兩個(gè)重大轉(zhuǎn)變：非信貸資產(chǎn)的比重將高于信貸資產(chǎn)的比重；資金收入加中間業(yè)務(wù)收入將大于存貸款利差收入。用工行行長(zhǎng)楊凱生的話(huà)講，對(duì)于商業(yè)銀行而言，非信貸資產(chǎn)收入大于信貸資產(chǎn)收入是一個(gè)質(zhì)變。

　　整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)都面臨這個(gè)問(wèn)題。據(jù)

　　之所以商業(yè)銀行出現(xiàn)非信貸資產(chǎn)占比增加，主要有兩個(gè)原因，一個(gè)是銀監(jiān)會(huì)的資本充足率管理對(duì)商業(yè)銀行的貸款發(fā)放構(gòu)成了硬約束，另一個(gè)是在不良貸款問(wèn)責(zé)制下，各家銀行的貸款發(fā)放更加審慎。

　　銀監(jiān)會(huì)于2004年2月發(fā)布了《資本充足率管理辦法》，要求所有銀行在2007年1月1日資本充足率必須達(dá)標(biāo)，否則業(yè)務(wù)開(kāi)展和機(jī)構(gòu)設(shè)置方面將受到嚴(yán)格限制。在補(bǔ)充資本的渠道不暢通的情況下，保持資本充足率高于監(jiān)管要求的最好辦法就是減少風(fēng)險(xiǎn)資本的權(quán)重——減少貸款發(fā)放。同時(shí)，為了防止不良貸款的增加，各家銀行都對(duì)貸款發(fā)放進(jìn)行了嚴(yán)格審批，并實(shí)行不良貸款的終身問(wèn)責(zé)制，使得銀行對(duì)于貸款發(fā)放特別謹(jǐn)慎，一些高風(fēng)險(xiǎn)的貸款項(xiàng)目都被拒之門(mén)外。

　　短期融資券的推出則加快了商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)占比逐步降低的進(jìn)程。在民生銀行公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理馮劍松看來(lái)，短期融資券的推出，帶來(lái)了優(yōu)質(zhì)貸款疲軟、利差收窄、客戶(hù)流失。目前國(guó)內(nèi)銀行公司業(yè)務(wù)的資產(chǎn)利潤(rùn)率都是0.5%左右，一旦利差縮小的話(huà)，整個(gè)銀行業(yè)的盈利水平將會(huì)大幅度的回調(diào)。自從去年5月央行發(fā)布了《短期融資券管理辦法》之后，到2005年末，短期融資券發(fā)行總額達(dá)1415億元，相應(yīng)的這些發(fā)券企業(yè)減少了銀行貸款。按照一年期貸款基準(zhǔn)利率5.58%粗略計(jì)算，2005年短期融資券發(fā)行造成商業(yè)銀行直接利差損失將近80億元。工行城市金融研究所預(yù)計(jì)，到今年年底，短期融資券的發(fā)行規(guī)模將達(dá)到3000億元；有的機(jī)構(gòu)甚至預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到5000億元。相應(yīng)的，今年短期融資券發(fā)行造成的商業(yè)銀行直接利差損失將達(dá)到160億-250億元。

　　用姜建清的話(huà)講，隨著企業(yè)短期融資券和資產(chǎn)證券化等直接融資業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)大，金融脫媒日益加劇，優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)發(fā)展困難加大，加之在高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)環(huán)境下必須實(shí)行高撥備，勢(shì)必導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)的盈利水平下降。

　　隨著商業(yè)銀行非信貸資產(chǎn)比重的不斷提高，巨額資金開(kāi)始尋找出路。從去年看，這些資金主要涌向銀行間市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，從而造成了銀行間市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的收益水平下降，利率持續(xù)走低。2005年12月，銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率1.72%，比上年同期低0.35個(gè)百分點(diǎn)；質(zhì)押式債券回購(gòu)月加權(quán)平均利率1.54%,比上年同期低0.34個(gè)百分點(diǎn)。央行票據(jù)的發(fā)行規(guī)模越來(lái)越大，利率持續(xù)走低。這就使得商業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)的利差越來(lái)越薄，部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了利率倒掛，利率風(fēng)險(xiǎn)的影響已經(jīng)來(lái)臨。

　　這種情形標(biāo)志著商業(yè)銀行質(zhì)變的時(shí)代開(kāi)始來(lái)臨。當(dāng)商業(yè)銀行非信貸資產(chǎn)的比重逐步趕上甚至超過(guò)信貸資產(chǎn)的比重時(shí)，商業(yè)銀行已經(jīng)不再是靠存貸差收入生存的傳統(tǒng)銀行了，他們將面對(duì)來(lái)自保險(xiǎn)公司、投資銀行和基金公司等其他金融機(jī)構(gòu)的直接競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，因此必須進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，把業(yè)務(wù)重點(diǎn)從傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向提高非信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)上來(lái)。要想迎接這一質(zhì)變所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須通過(guò)拓寬資金營(yíng)運(yùn)渠道和提高資金營(yíng)運(yùn)水平來(lái)增加資金營(yíng)運(yùn)收入；必須通過(guò)提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平和產(chǎn)品創(chuàng)新速度來(lái)尋找獲利空間。