中國銀監會主席尚福林

　　文/新浪財經 丁蕊

　　經過10年來的發展，中國銀行業機構實現了從資不抵債到經營良好的歷史性轉變，公司治理機制不斷健全，經營效率和競爭實力顯著提升。

　　兩年前，尚福林從金融大街19號富凱大廈搬到北邊不遠處的甲15號，成為第二任銀監會主席。

　　作為眼下144萬億金融資產的監管者，其最敏感的那根神經還是風險、風險、風險。

　　如何守住銀行業風險底線？如何引導金融機構服務實體經濟助力中國經濟轉型升級？如何理解金融創新？如何看待互聯網金融？

　　近日，新浪財經獨家對話尚福林，談風險防控、話創新發展。

　　今后五到十年，中國經濟發展將由兩位數高速增長轉為中高速增長，經濟發展方式處于轉型爬坡階段，改革進入深水區。在這個進程中銀行業面臨很多新的挑戰和任務。

　　隨著市場化改革的深化、金融競爭日益激烈，銀行業主要依賴存貸利差的盈利模式面臨挑戰，同質化經營局面亟待改變，拼規模、搶份額、沖時點的粗放式增長方式已不可持續，銀行業面臨結構性轉型。

　　早在年初，尚福林就警示，金融機構不僅要學會過好日子，也要做好過緊日子、難日子的準備，一定要如履薄冰，居安思危。

　　如何嚴控重點領域風險？

　　2013年，經歷了上一輪信貸擴張背景下的高速增長后，大部分上市商業銀行利潤增速回歸個位數水平。與此同時，經濟下行壓力加大、金融風險“水落石出”，今年年初以來，銀行業不良貸款繼續反彈。

　　截至二季度末，商業銀行不良貸款余額5395億元，上半年累計增加467億元，已連續7個季度反彈。上市銀行近期相繼披露的中報也印證了上述數據，16家銀行中有14家不良貸款“雙升”，8家股份行無一例外。

　　對此，尚福林向新浪財經回應說，銀行業就是經營風險的行業，存在風險是客觀的。“今年不良貸款有所反彈，主要受全球經濟下行以及國內經濟周期性、結構性因素的影響，但銀行業資產質量整體穩定、風險可控。”

　　建立長效機制化解平臺貸風險

　　如何控制和防范風險的擴大和蔓延？

　　從貸款規模和影響面而言，地方政府融資平臺和房地產是兩大重點領域。

　　截至6月末，地方政府融資平臺貸款余額9.7萬億元，同比增速為6.2%，低于各項貸款平均增速9個百分點。

　　銀監會的定調是：平臺貸款整體風險基本可控，但潛在風險還在積聚。這一規模已經超過2012年地方本級財政收入1.5倍多。

　　平臺貸款的背后則是地方政府債務壓力加大，其潛在風險體現為：

　　其一、財政代償壓力大。一些地方政府債務率偏高，“借新還舊”現象突出部分地區高速公路、取消收費的二級公路面臨較大償債壓力。

　　其二、今年到期貸款償還壓力較大，今年需要償還的平臺貸款為1.85萬億元，占全部平臺貸款的19.3%，其中四季度到期貸款占全年的比重為32.6%。

　　其三、對平臺的信用敞口仍在擴大。今年上半年全口徑平臺貸款新增約4000億元，已超過去年全年增量(3228億元)，平臺貸款總量控制的難度明顯增加。

　　“總量控制、分類管理、區別對待、逐步化解”是一直以來銀監會防控其風險的總體原則，尚福林說，下一步將推動逐步穩妥緩釋和化解平臺貸款風險。

　　具體手段包括：控制總量，把控貸款和非貸款新增速度，防止總量擴大；增加資產抵押，增加有效資產抵押和物質保障，提高安全性；清收到期貸款，建立貸款臺賬，逐筆清收到期貸款，防止信用違約；建立長效機制，配合有關部門推動建立地方負債預算約束、平臺公司重組改制等長效機制建設，促進風險化解。

　　今年4月，銀監會即已下發《關于加強2013年地方政府融資平臺貸款風險監管的指導意見》，要求商業銀行不得新增融資平臺貸款規模。對于現金流覆蓋率低于100%或資產負債率高于80%的融資平臺貸款占比不高于上年。此外，各銀行還須建立包括銀行貸款、企業債券、中期票據、短期融資券、信托計劃、理財產品等在內的全口徑融資平臺負債統計制度。

　　對于房地產貸款風險，尚福林表示，銀監會將根據土地儲備貸款、房產開發貸款和個人住房按揭貸款的不同特點，繼續采取“三掛鉤”措施管控風險。

　　具體而言，土地儲備貸款實行“地貸掛鉤”，用所儲土地來做抵押。房產開發貸款實行“建貸掛鉤”，用貸款所要建設的房產做抵押，并對建設全過程進行監控。按揭貸款實行“房貸掛鉤”，用貸款所要購買的房子做抵押，并實行首付成數控制。 

　　影子銀行要管住放大杠桿、期限錯配和信用轉換

　　平臺貸款和房地產貸款無論從數據還是風險管控上都可以監測的話，隨著信托、理財產品以及民間融資等市場規模的不斷擴充，以上述行為為代表的影子銀行的風險亦成為市場持續關注的熱點。

　　目前，在我國對影子銀行的分析判斷和劃分認定議論較多，存在多種觀點，歸納起來主要有三種觀點：

　　一是“監管論”，認為監管缺失或不足是影子銀行最重要的特征，在這種觀點下，典當公司、融資租賃公司、融資性擔保公司、小額貸款公司、私募股權投資公司、網絡金融公司、第三方理財等都是影子銀行。

　　二是“風險論”，認為能導致系統性風險的非銀行機構和業務是影子銀行。按這種觀點，理財和信托等融資產品應劃入影子銀行范圍。

　　三是“信貸論”，認為銀行存貸業務以外的所有信用行為都是廣義影子銀行，按這種觀點，影子銀行范圍包括理財產品、信托計劃、證券公司投資計劃、委托貸款、企業債券、民間借貸等。

　　尚福林說，無論何種觀點，關鍵是如何控制住風險，趨利避害，重點在于管住放大杠桿、期限錯配和信用轉換三大風險。針對影子銀行風險，據實際風險隱患采取相應措施。

　　對理財產品風險，銀監會已經陸續出臺多個監管文件，其主要精神和措施是：針對期限錯配風險，規定理財產品資金來源和運用一一對應，期限一一對應。針對杠桿率風險，規定理財資金投資非標準化債權資產的比例不得超過35%或總資產4%的最低值。針對信用轉換風險，將未一一對應的非標準理財產品納入信貸規模管理。

　　截至今年6月末，銀行理財資金余額9.08萬億元，其中非標準化債權資產余額2.78萬億元，比“8號文”出臺前下降了7%。

　　此前，尚福林曾警示，部分銀行對上述監管要求落實不到位，存在未達到非標準化債券資產的比例要求，大量發行理財產品做大分母，或將相關資產從理財賬戶轉到自營賬戶，通過“互買”、“過橋”等方式反映在同業資產、其他類投資等項下；短期理財資金匹配長期資產的狀況沒有得到根本扭轉，季末流動性趨緊階段，銀行為吸納資金，被迫競相上調理財產品預期收益率。

　　他認為，這些行為使銀行承擔了事實上的代償風險和流動性風險，并且風險更具隱蔽性、突發性和破壞性。

　　自3月下旬正式下發《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》后，其或將推出更多針對性監管細則。

　　此外，針對9.45萬信托產品，主要是控制投向，壓縮房地產和平臺投入的數量；加強凈資本比例管理，控制總量增長；要求項目與資金一一對應，以控制期限錯配；加強投資教育，明確買者自負，風險自擔。

　　對小貸公司、租賃、典當、網絡融資等要規范其融資行為，嚴禁銀行提供籌融資便利，管住交叉產品套利，控制資金投向。

　　改進監管指標完善流動性風險管理方法

　　近年來，存款市場和表外業務出現了較大變化，增加了銀行管理流動性的難度。6月底，銀行爆發的流動性危機引起了國內外熱議，也給銀行業再次敲了警鐘。

　　客觀而言，上述流動性危機背后有稅款集中清繳、法定存款準備金補繳、新增外匯占款大幅下降等多項因素疊加的影響。

　　但在上半年全國銀行業監督管理工作會議暨經濟金融形勢分析會議上尚福林進一步分析說，從深層次看，這也反映出銀行金融機構流動性風險管理跟不上銀行業務模式和風險結構的變化。

　　當前，隨著金融創新逐漸加快，市場交易更趨活躍，銀行負債中存款占比下降，資金來源對批發融資的依賴程度快速上升。商業銀行“各項存款占總負債”的比重由2006年末的87.5%下降到今年6月末的82.5%，而同業負債比重則由6.6%上升到13%，負債的穩定性降低、波動性增大，同時，理財業務增長較快，理財資金在表內外頻繁大量遷移，這些都增加了流動性風險管理的難度。

　　尤其值得關注的是，部分銀行用短期的同業和理財資金，滾動對接期限較長、變更能力較差的非標準化債權資產，期限錯配嚴重，風險信息不透明，容易形成現金流缺口。

　　尚福林說，在流動性風險管理上，不少銀行的機制、工具和方法還不完善，僅僅局限于盯住一些簡單、靜態的傳統指標，對負債的穩定性和資產的流動性反映不足，無法及時監測分析同業和理財等業務的流動性風險狀況。動態的現金流缺口監測分析、壓力測試等方法還未得到有效使用，相關分析結果也未能真正用于經營和管理決策。

　　尚福林向新浪財經表示，銀監會將研究和完善商業銀行流動性風險管理辦法，改進監管和監測指標，完善流動性風險管理工具和方法；建立和完善流動性旬報制度和特定情況下的日報制度，加強流動性監測分析和風險預警提示；跟蹤分析國際金融市場新情況，加強對匯率走勢、熱錢流動等因素的監測研判，制定應對預案。

　　設立民營金融機構核心在于風險自擔

　　隨著7月20日，央行全面放開貸款利率管制，利率市場化進程進入深水區。

　　尚福林說，以利率市場化為契機，結合經濟發展方式轉變和經濟結構調整的要求，找準市場定位，進一步轉變經營理念，加快戰略轉型、業務轉型和管理轉型，形成具有較強市場競爭力和自身優勢的業務模式。

　　“加強分類監管，探索設立民營金融機構，形成多層次、差異化、廣覆蓋的銀行機構體系。督促銀行業培育自身核心競爭力，實現差異化發展”是尚福林近期反復表述的觀點。

　　他說，下一步，需要重點引導銀行業金融機構合理定位、科學布局，通過加強分類監管，健全牌照管理制度，形成結構合理、層次豐富、覆蓋廣泛的銀行機構體系。

　　為了貫徹6月19日召開的國務院常務會議精神，尚福林稱銀監會鼓勵民間資本投資入股和參與金融機構重組改造，探索設立民間資本發起的自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等，并通過相關制度安排防范道德風險。繼續推動非銀行金融機構專業化規范化發展，更好地發揮各自的功能優勢。 

　　關于設立民營金融機構，尚福林向新浪財經解釋稱，其核心在于堅持“自擔風險”的原則，即如果這類金融機構出現風險，在用資本承擔風險之后，還要由發起人對剩余風險承擔連帶責任，對存款人進行適當賠付，避免經營失敗損害存款人、債權人和納稅人的利益。在這一原則之下，可以考慮發揮相關方面的創造性，自愿創造自擔風險的具體模式，進行先行先試。試辦一段時間之后，再研究總結經驗，形成規則辦法，加以試點推廣。

　　尚福林說，高質量滿足實體經濟的真實需求是銀行業發展的基本出發點和落腳點。從這個意義上講，未來銀行業的發展從根本上取決于經濟、社會發展以及各類型消費者的需求。

　　銀行業如何服務實體經濟？

　　新浪財經：李克強總理提出了要用好增量、盤活存量的提法，作為監管層，如何引導銀行業金融機構更有針對性的服務實體經濟，助力中國經濟的升級？

　　尚福林：金融和實體經濟密不可分，銀監會歷來高度重視銀行業服務實體經濟工作，在有效防范化解金融風險的前提下，積極引導銀行業更好地支持實體經濟持續健康發展。

　　下一步，銀監會將引導銀行業從促進實體經濟與虛擬經濟協調發展和良性循環出發，努力盤活貨幣信貸存量，優化增量，提高使用效率。重點把盤活的存量和今年的增量貸款向以下五個方面傾斜：

　　一是向重點領域傾斜，努力滿足重點在建續建項目、保障性安居工程等重點領域的合理信貸需求。積極支持戰略性新興產業、信息產業、節能環保和新能源產業、新興服務業和生活型服務業等重點領域。

　　二是向產業結構升級傾斜，按照“四個一批”的要求，進一步完善差別化信貸政策，支持銀行業采取多種方式推動化解過剩產能。

　　三是向小微企業傾斜，確保小微企業貸款增量不低于上年、增速不低于當年各項貸款平均增速，切實降低小微企業融資成本。

　　四是向“三農”傾斜，加大 “三農”貸款投放力度，鼓勵銀行業根據“三農”特點，研究開發有針對性的金融產品和服務，及時總結推廣經驗和良好做法，不斷提高“三農”金融服務水平。

　　五是向消費升級傾斜，積極滿足城鄉居民家庭合理消費信貸需求，特別要針對城鎮化過程中進城務工人員等群體的消費特點，研究開發更具適應性的金融產品和服務，支持釋放有效需求，推動居民消費升級。

　　信貸資產證券化的空間用于小微企業貸款

　　新浪財經：小微企業是促進就業的生力軍，但小微企業的融資需求帶有許多特殊性，監管層將如何引導銀行業服務小微企業？

　　尚福林：做好小微企業金融服務，促進小微企業健康發展，事關經濟社會發展全局，具有十分重要的戰略意義。

　　前不久國務院專門召開了全國小微企業金融服務經驗交流電視電話會議，馬凱副總理對小微企業金融服務工作做了重要部署，隨后國務院辦公廳發布《國務院辦公廳關于金融支持小微企業發展的實施意見》(國辦發〔2013〕87號)，從八個方面提出支持措施并作出部委分工安排。

　　銀監會將按照黨中央、國務院要求，認真抓好會議和文件精神的落實，重點推動以下十項措施落地：

　　1.發行小微企業專項金融債。

　　2.信貸資產證券化的空間用于小微企業貸款。

　　3.試點推廣小額信貸保證保險。

　　4.對中小金融機構繼續實施較低的差額存款準備金率。

　　5.適度放開小額外保內貸業務。

　　6.適當提高小微企業貸款的不良貸款容忍度。

　　7.建立小微企業信貸風險補償基金。鼓勵地方政府出資設立或參股融資性擔保公司。

　　8.金融機構延伸網點、下沉服務。

　　9.支持小微企業信息整合，加快推進中小企業信用體系建設。

　　10.完善金融服務定價管理機制。嚴格執行信貸“七不準”和收費“四公開”規定。

　　如何看待互聯網金融？

　　新浪財經：傳統銀行和互聯網金融之間會如何作用？

　　尚福林：互聯網金融與傳統銀行并不是互相分隔的兩個概念。隨著互聯網技術的應用普及，互聯網已成為銀行拓展金融服務的重要渠道。

　　有些互聯網上的金融業務，是傳統銀行業務和產品的電子化運作，有些是非金融機構探索嘗試的新型業務模式。無論哪種形式，都應做到有利于金融支持實體經濟的科學發展，都應遵循金融業務防控風險的固有規律，保障消費者的合法權益，按照現有金融法律法規合法開展金融活動，并根據所開展金融業務的屬性接受相應的監管。

　　如何平衡金融創新和風險？

　　新浪財經：如何理解金融創新，以及金融創新背后的風險，從監管層的角度如何平衡金融機構追求商業收益和防范金融風險？

　　尚福林：金融創新是銀行業與實體經濟之間的互動，是金融資源供給對經濟真實需求的主動適應。金融創新的最終價值，體現為實體經濟的獲益。

　　為更好推動金融創新，督促銀行業金融機構更好把握追求商業利益與防范金融風險的平衡，要更加注重以下四個方面：

　　一是更加注重滿足實體經濟需求。金融創新要圍繞國民經濟和社會發展導向，加快創新市場和消費者需要的產品，加快創新能夠幫助企業降低融資成本的產品，加快創新有助于提升企業效率的產品，讓金融與實業互助共生，在服務企業成長發展的過程中獲得合理的商業回報。

　　二是更加注重與銀行發展戰略相統一。董事會和高管層應將金融創新納入本機構的總體戰略，整體考慮，統一安排，協調推進。明確競爭優勢、市場定位、目標客戶，以及相應的資源配置。

　　三是更加注重創新業務激勵約束機制的科學性。激勵約束機制不能簡單等同于創新產品的銷售業績。要建立更加全面、平衡的考核標準，統籌考慮營銷規范、信息披露、投訴處理、后續評估等綜合因素，確保創新業務穩健、可持續發展。

　　四是更加注重對創新行為的監管。需要不斷完善發展金融創新的行為監管體系，從商業銀行科學發展和有序經營等方面，對金融創新過程中產品銷售、服務收費、信息披露、營銷宣傳、聲譽管理、投訴處理、社會責任等重點環節加強規范。