資料圖。

　　銀監(jiān)會主席劉明康昨天表示，最新房價壓力測試顯示，即使在最極端的房價下跌40%的情形下，銀行業(yè)仍風險可控，但他表示目前房價跌幅連10%都還沒到。他沒有透露最新壓力測試的時間。

　　本報訊 (記者王亮、金霽)今年以來，國家陸續(xù)出臺了有關房地產(chǎn)的調控政策，尤其是“新國十條”的公布讓房地產(chǎn)市場陷入谷底，而保障房項目的入市也使得房價出現(xiàn)拐點的預期加強，銀行房地產(chǎn)貸款風險不確定性也隨之上升。

　　房價跌幅還不到10%

　　劉明康昨日在CEO組織峰會上透露，根據(jù)最新的壓力測試結果，即最極端的房價下跌40%的情形，銀行業(yè)風險整體仍可控。但他表示“房價跌幅可能連10%還沒到”，他沒有透露最新壓力測試的時間。自去年開展房地產(chǎn)調控以來，銀監(jiān)會組織進行了多輪房地產(chǎn)貸款壓力測試。

　　對于上述結論，他給出了具體的原因。第一，我國銀行體系房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)占比相對較低。截至2011年8月末，銀行業(yè)金融機構房地產(chǎn)貸款(包括土 地儲備貸款、開發(fā)貸款和個人住房按揭貸款)余額為10.4萬億元，占各項貸款的比重為19.8%，這與許多歐美銀行房地產(chǎn)及相關資產(chǎn)動輒占半壁江山的情況 有很大不同。

　　第二，我國對銀行業(yè)房地產(chǎn)金融衍生產(chǎn)品控制有效，證券化產(chǎn)品極少，其他創(chuàng)新如集合信托與房地產(chǎn)貸款余額之比僅4%左右，風險特征相對簡單。

　　第三，從房地產(chǎn)貸款具體結構看，目前約98%的個人按揭貸款“貸款房價比(LTV)”低于80%，按揭貸款平均“償債收入比”為33%，超過 1/2的按揭貸款和開發(fā)貸款都是在2009年二季度房價重新高企之前發(fā)放的，開發(fā)貸款的平均押品比例也達到189%，即使房地產(chǎn)抵押品重度壓力測試下跌 40%，覆蓋率仍高于國際通行的110%標準。

　　嚴查銀行人員放高利貸

　　此外，對于近期溫州等地發(fā)生的民間借貸危機，劉明康表示要建立民間借貸與銀行機構的防火墻。他介紹說，近期銀監(jiān)會處理了幾起銀行從業(yè)者利用職務發(fā)放高利貸的案件。

　　嚴控風險

　　傳銀監(jiān)會對四信托公司“窗口指導”

　　房地產(chǎn)信托融資之路日趨狹窄

　　本報訊 (記者潘彧)日前，市場傳出風聲，稱銀監(jiān)會通過“窗口指導”叫停渤海信托、方正東亞信托、四川信托、五礦信托的房地產(chǎn)信托業(yè)務，為期3個月。但是，記者昨 日致電有關信托公司，有兩家公司對此予以堅決否認。雖然消息真假難辨，但房地產(chǎn)信托融資將更加困難是不爭的事實。

　　房地產(chǎn)信托風險加大

　　昨日，記者以投資者身份致電四家信托公司，渤海信托和方正東亞信托均對此堅決否認。“這是一個假消息，我們沒有接到相關通知。”渤海信托工作人 員稱，目前所有項目運營正常，并未出現(xiàn)問題。隨后，渤海信托網(wǎng)站也發(fā)布了類似聲明。方正東亞信托工作人員也言辭激烈地稱有關報道“散布假消息”。

　　四川信托理財中心人士則表示，目前全國的地產(chǎn)信托都已經(jīng)暫緩發(fā)行，對于自身是否被額外“窗口指導”，他表示“無可奉告”。

　　據(jù)傳，四家信托公司被勒令“休息”的原因是，房地產(chǎn)信托業(yè)務增速過快，與其風險管理能力不相匹配，且在項目選擇上不夠審慎。而其行業(yè)大背景是房地產(chǎn)信托流動性風險積聚，部分產(chǎn)品不能如期兌付的概率有所增加。

　　“這些原因確實有一定道理。”西南財經(jīng)大學信托與理財研究所信托研究員范杰介紹說，這四家信托公司大都是剛重組不久的企業(yè)，確實在地產(chǎn)信托方面“沖得很猛”。不過，“窗口指導事實上并不是強制性措施，建議和勸解的成分更大些。”

　　發(fā)行規(guī)模進一步下降

　　房地產(chǎn)信托本已風聲鶴唳，如果該消息屬實，無疑又是在資金緊張的房地產(chǎn)開發(fā)商傷口上“撒了一把鹽”。

　　據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，今年上半年信托公司向房地產(chǎn)行業(yè)提供貸款2077.6億元，穩(wěn)居各類信托產(chǎn)品首位。而近期房地產(chǎn)信托開始有所下降，據(jù) 用益信托網(wǎng)統(tǒng)計，其發(fā)行規(guī)模從7月的236.72億元降至8月的186.19億元。而根據(jù)西南財經(jīng)大學信托與理財研究所的報告，9月份房地產(chǎn)信托發(fā)行數(shù)量 為49款，占比為20.85%，無論是發(fā)行數(shù)量和占比都進一步下滑。

　　除了監(jiān)管部門步步緊逼外，房地產(chǎn)信托數(shù)量減少的另一個原因是發(fā)行渠道遇阻，很多銀行已經(jīng)不愿意代銷房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，投資者也開始產(chǎn)生擔憂。范杰表示，“我不認為房地產(chǎn)信托會真正叫停，但審批更加嚴格是非常有可能的。”看來，房地產(chǎn)業(yè)的融資渠道更加狹窄將是不爭的事實。