繼央行行長(zhǎng)周小川(專欄)之后，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康(專欄)亦發(fā)表公開講話，以宣示面對(duì)不確定宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)時(shí)的應(yīng)對(duì)之策。

　　4月19日，在銀監(jiān)會(huì)今年第二次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上，劉明康總結(jié)了一季度的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，以“內(nèi)外部環(huán)境極其復(fù)雜，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系中的問題相互交織，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)面臨諸多不穩(wěn)定因素”開題，進(jìn)而宣布了兩項(xiàng)重要決定：開展新一輪房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試；按月度監(jiān)測(cè)日均存貸比。

　　4月20日，銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管一部一位官員在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，按月度監(jiān)測(cè)日均存貸比，直指流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，顯示了銀監(jiān)會(huì)層面的深重憂慮，料將對(duì)房地產(chǎn)信貸格局產(chǎn)生明顯影響；房貸壓力測(cè)試是在落實(shí)中央政府的房地產(chǎn)調(diào)控方針，新內(nèi)容目前來看并不多。

　　存貸比監(jiān)測(cè)加劇流動(dòng)性干涸

　　劉明康在上述通報(bào)會(huì)的講話中，提到了五大風(fēng)險(xiǎn)：地方政府融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。之前，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很少被單列為風(fēng)險(xiǎn)之一。

　　而去年底以來的形勢(shì)是，流動(dòng)性整體泛濫與銀行資金緊張，日益成為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這一問題的“硬幣正反兩面”。

　　從去年年底開始，銀行存款增長(zhǎng)就不斷縮減。“到現(xiàn)在，更因?yàn)橥ㄘ浥蛎浶纬傻膲毫Γ�存款增長(zhǎng)幾乎停滯。”交銀國(guó)際銀行業(yè)分析師李珊珊告訴本報(bào)記者。另一方面，經(jīng)過連續(xù)十次、幾乎每月一次的存款準(zhǔn)備金率上調(diào)后，相當(dāng)多的銀行落入了依靠央行逆回購(gòu)才能緩解資金面短期緊張的困窘局面。

　　目前銀行仍在秉持簡(jiǎn)單追求貸款規(guī)模、市場(chǎng)占有率等粗放式經(jīng)營(yíng)模式，需要不斷提高貸款規(guī)模。其通常在兩個(gè)方面著力：做大存款或提高資本充足率。但資本市場(chǎng)融資屢屢受阻后，借此提高資本充足率非常困難，“且銀行若資本充足率高于同業(yè)水平，盈利壓力就會(huì)立刻顯現(xiàn)。”李珊珊分析道。

　　如此形勢(shì)之下，“某些銀行的違規(guī)攬儲(chǔ)就顯得是被逼無奈了。”連上述銀監(jiān)會(huì)人士都如此感慨。2011年來，不斷有暗提存款利率、存貸強(qiáng)制搭售、明存暗返等違規(guī)攬儲(chǔ)情形出現(xiàn)，在浙江、廣東、福建、湖南等地，已經(jīng)出現(xiàn)了不少突出案例，引起了銀監(jiān)會(huì)的高度重視。

　　此時(shí)，存貸比就成為銀監(jiān)會(huì)可選擇的有效工具之一。“在總行之外，存貸比不但是與銀行員工獎(jiǎng)勵(lì)掛靠的重要指標(biāo)，也是商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)能否獲得準(zhǔn)入放行的重要參考指標(biāo)。”招商銀行(600036)零售事業(yè)部高級(jí)經(jīng)理吳冰告訴記者。

　　從目前已披露年報(bào)的14家銀行來看，截至2010年報(bào)告期末，建行、農(nóng)行的存貸比分別為62.47%、55.77%，中行、招行、中信、民生、興業(yè)、浦發(fā)、華夏和北京銀行(601169)存貸比均超過70%。近日，光大銀行(601818)更因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和一直以來的再融資難度，被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)下調(diào)了個(gè)體評(píng)級(jí)和支持評(píng)級(jí)。

　　按照此前75%的監(jiān)管紅線，擺在商業(yè)銀行面前的存貸比壓力已然不小。銀監(jiān)會(huì)的期待是銀行借此“加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，多方拓展資金來源，優(yōu)化信貸投向結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配加劇的局面，不斷增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債來源的穩(wěn)定性”。

　　但前述銀監(jiān)會(huì)人士向本報(bào)記者透露，“如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍被認(rèn)為偏高，存貸比監(jiān)測(cè)將進(jìn)一步加大。”

　　房貸壓力測(cè)試旨在查找縫隙

　　“事實(shí)上，早在(上述舉措公布)之前，主要商業(yè)銀行的房貸壓力測(cè)試，已經(jīng)月月在做，只是沒有披露結(jié)果。”前述銀監(jiān)會(huì)人士告訴本報(bào)記者。

　　但“這種以極端事件、極端不利情況為假定條件的測(cè)試方法，在國(guó)內(nèi)起步較晚，人才匱乏，經(jīng)驗(yàn)不足，目前僅用于對(duì)單家銀行、銀行集團(tuán)做出評(píng)估和基本判斷。”前述銀監(jiān)會(huì)人士表示，又因該測(cè)試由銀行自己操作，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的相關(guān)指導(dǎo)設(shè)定參數(shù)，然后由其提交測(cè)算過程和結(jié)果。因此，對(duì)銀行體系脆弱性的此種測(cè)評(píng)，并未作為銀監(jiān)會(huì)的參考指標(biāo)。

　　剛好一年前的4月20日，銀監(jiān)會(huì)提出，將按季度進(jìn)行房地產(chǎn)壓力測(cè)試。當(dāng)年5月初，第一次房貸壓力測(cè)試的結(jié)果被外電披露，稱“在房?jī)r(jià)下降30%、利率上升108個(gè)基點(diǎn)的前提下，樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率會(huì)上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，稅前利潤(rùn)下降20%。”

　　隨后，各大商業(yè)銀行紛紛公布了自己的“承壓能力”。如交通銀行(601328)自認(rèn)可承受房?jī)r(jià)下降30%，農(nóng)業(yè)銀行(601288)可承受下降20%，民生銀行(600016)可承受下降40%。一時(shí)間，輿論嘩然，認(rèn)為無法由此得出上述整體結(jié)論。

　　對(duì)于此中蹊蹺，前述銀監(jiān)會(huì)人士預(yù)計(jì)，再公布一次房貸壓力測(cè)試結(jié)果，仍會(huì)出現(xiàn)這樣的不一致。“這是由于銀行體系堅(jiān)持認(rèn)為，房?jī)r(jià)調(diào)降不能過度加責(zé)于銀行，特別是銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款增幅已處于較低水平之時(shí)。銀行系統(tǒng)只能繼續(xù)貫徹差別化住房信貸政策，嚴(yán)格執(zhí)行貸款操作流程。”

　　因此，“壓力測(cè)試更像是個(gè)緊箍咒，念一念，緊一緊。”李珊珊認(rèn)為。

　　但在北上廣深地區(qū)，對(duì)房貸壓力測(cè)試的期待或已然“過度”了。深圳的吳冰告訴本報(bào)記者，深圳銀監(jiān)局在去年10月曾對(duì)包括外資銀行的所有銀行進(jìn)行過一次房貸壓力測(cè)試。結(jié)果表明，以當(dāng)時(shí)情勢(shì)看，房?jī)r(jià)下跌10%，不良率將是正常情況的2.7倍，在房?jī)r(jià)下跌20%和30%情景下，不良率將分別達(dá)到1.47%和2.13%，比正常情況下分別增長(zhǎng)1.09和1.73個(gè)百分點(diǎn)。這種情況是很不樂觀的。

　　或正因此，今年開年后，“深圳銀監(jiān)部門多次發(fā)文，要求加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)貸款的名單管理、在建工程抵押、貸款成數(shù)控制及售樓售地款封閉管理。”吳冰認(rèn)為，這是在查找開發(fā)貸可能的風(fēng)險(xiǎn)縫隙，以指引銀行做好相關(guān)風(fēng)控。

　　李珊珊則注意到，劉明康主席此次公開講話，未提及土地儲(chǔ)備貸款，而銀監(jiān)會(huì)此前一直表示，土地儲(chǔ)備貸款和房地產(chǎn)開發(fā)貸款是房貸風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵領(lǐng)域。“這說明，銀監(jiān)會(huì)還需要更多辦法來配合中央政府的房地產(chǎn)調(diào)控方針。”(中國(guó)房地產(chǎn)報(bào))