2010年03月16日 08:38

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　　5萬(wàn)多億元地方融資平臺(tái)的貸款，將有多少變成不良貸款？銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)在做的就是把這些“打捆貸款”解包還原、逐個(gè)排查、鎖定現(xiàn)金流

　　【財(cái)新網(wǎng)】(記者 馮哲3月16日發(fā)自北京)地方融資平臺(tái)令人驚悚的風(fēng)險(xiǎn)敞口正在水落石出。

　　據(jù)監(jiān)管部門統(tǒng)計(jì)，截至2009年底，各級(jí)政府融資平臺(tái)債務(wù)余額已達(dá)6萬(wàn)億元左右，這比2009年5月底央行統(tǒng)計(jì)的5萬(wàn)億元已經(jīng)又上一個(gè)臺(tái)階。調(diào)查表明，其中80%為項(xiàng)目貸款，且絕大部分是2009年突然出現(xiàn)的。

　　一些地方政府依托政府融資平臺(tái)等方式過(guò)度舉債已接近極限，地方政府性債務(wù)率已高達(dá)94%。這和國(guó)際上一般控制在80%-120%的標(biāo)準(zhǔn)相比，風(fēng)險(xiǎn)似乎尚在可控之中，但個(gè)別縣市債務(wù)率已經(jīng)超過(guò)400%。

　　現(xiàn)在的懸念是，5萬(wàn)多億元地方融資平臺(tái)的貸款，將有多少變成不良貸款？這得從融資平臺(tái)的獨(dú)特運(yùn)作機(jī)制解剖入手。

　　融資平臺(tái)公司在日常運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中，一方面由公司統(tǒng)一從銀行獲得貸款，另一方面則將籌集到的資金再轉(zhuǎn)借、轉(zhuǎn)投到各個(gè)具體項(xiàng)目或下屬公司。這種機(jī)制實(shí)際與銀監(jiān)會(huì)當(dāng)年發(fā)出禁令的國(guó)家開發(fā)銀行“打捆貸款”的做法一脈相承。

　　解鈴還需系鈴人，銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)在做的就是把這些“打捆貸款”解包還原、逐個(gè)排查、鎖定現(xiàn)金流，預(yù)計(jì)6月底結(jié)束。根據(jù)監(jiān)管部門統(tǒng)計(jì)，6萬(wàn)億元負(fù)債中93%屬于銀行貸款。

　　在近期召開的一次監(jiān)管內(nèi)部會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康強(qiáng)調(diào)：“各銀行要借助當(dāng)前地方政府對(duì)自身債務(wù)進(jìn)行清理的契機(jī)，對(duì)原有政府融資平臺(tái)貸款逐筆打開梳理，按項(xiàng)目開展重新評(píng)審和嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)排查�！备縻y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)被要求在2010年6月末前完成“解包還原”、重新立據(jù)、鎖定現(xiàn)金流等整改工作。

　　按照銀監(jiān)會(huì)要求，對(duì)于具有穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流和第一還款來(lái)源、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、抵押品完備且手續(xù)齊全的貸款，可按商業(yè)化原則繼續(xù)予以信貸支持；對(duì)于缺乏第一還款來(lái)源、現(xiàn)金流不足的貸款，應(yīng)積極落實(shí)第二還款來(lái)源，確保還款有保障。對(duì)于涉及兩家以上銀行的地方融資平臺(tái)公司貸款，可以風(fēng)險(xiǎn)敞口較大者為主，組織債權(quán)行管理小組或修改為銀團(tuán)貸款的模式予以管理。

　　值得注意的是，銀監(jiān)會(huì)要求，以地方財(cái)政擔(dān)保的貸款應(yīng)盡可能在本屆政府任期內(nèi)保全資產(chǎn)。對(duì)不符合相關(guān)規(guī)定投向產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、違規(guī)挪用或資金閑置的貸款，要下決心采取多種措施盡早回收。

　　一位監(jiān)管人士介紹說(shuō)，有些平臺(tái)公司的“項(xiàng)目包”打開后，發(fā)現(xiàn)部分項(xiàng)目一無(wú)資本金，二無(wú)現(xiàn)金流，三來(lái)無(wú)法落實(shí)擔(dān)保。

　　不過(guò)，一位地方銀監(jiān)局中層坦承，“最后結(jié)果還要看在政策框架下，融資平臺(tái)和銀行之間的博弈。”他表示，手續(xù)和流程方面，銀行在貸款之前就已經(jīng)基本完備，具體到資金使用方向的追查，還要看融資平臺(tái)能夠披露到什么層面。

　　一位銀行內(nèi)部人士則表示，這些整改要求執(zhí)行難度非常大，很多融資平臺(tái)隸屬當(dāng)?shù)貒?guó)資委，而銀行今后還需要得到地方政府的支持。“銀行需要權(quán)衡利弊�！彼麑�(duì)此很是無(wú)奈，銀行現(xiàn)在積極營(yíng)銷的正是帶有國(guó)資背景的客戶。

　　為加強(qiáng)此次排查清收力度，監(jiān)管層就“解包還原”給銀行提出了明確的監(jiān)管要求，即對(duì)存在項(xiàng)目不合規(guī)、合同手續(xù)不齊全等瑕疵的貸款，要及時(shí)采取有效的資產(chǎn)保全和補(bǔ)救措施。

　　“短期內(nèi)，通過(guò)檢查以暴露風(fēng)險(xiǎn)為主。長(zhǎng)期來(lái)看，要解決融資平臺(tái)問(wèn)題還需要重新梳理地方財(cái)政、融資平臺(tái)、銀行在地方融資過(guò)程中各自的角色�！币晃汇y監(jiān)會(huì)官員表示。

　　“最終解決之道，還是應(yīng)將地方融資平臺(tái)的債務(wù)納入地方政府債務(wù)規(guī)模統(tǒng)一管理，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制比例。”一位發(fā)改委官員的看法代表了官、產(chǎn)、學(xué)界的共識(shí)�！�

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