南京、上海報道 本報記者 陳昆才 蘇江 實習記者 周小雍

　　"這個市場不是太規范,魚龍混雜,參差不齊。"9月3日,在接受本報記者采訪時,江蘇銀監局局長周忠明如此點評擔保業。

　　周的判斷來自于江蘇銀監局近日完成的一項針對中小企業信用擔保公司的專題調查。在這份調查報告中,江蘇銀監局直陳中小企業信用擔保公司存在資本金規模小難被銀行認可、主營業務收益較低難維持生計、抽逃和挪用資本金較普遍、風控能力差難健康發展、違規非法辦理金融業務和優惠措施執行不規范等六大突出問題。

　　利潤驅動

　　開浴場、辦家具城、投資

　　擔保公司抽逃和挪用資本金轉作非主業投資在擔保業內早已不是秘聞,江蘇銀監局調查報告顯示,江蘇省泰州市區某擔保公司投資600萬元興辦高檔浴城,興化市某擔保公司投資近千萬元興建家具城。而調查發現,投資占比之大也頗為觸目驚心,如江蘇某擔保機構注冊資金僅為2500萬元,對外短期投資則高達2200萬元。

　　值得注意的是,"擔保公司現在做直接融資的比較多,直融相當于民間借貸,利潤相當可觀。"南京某商業銀行一位信貸經理說,"直融主要業務是墊資,如一家小企業貸款到期,流動資金不足,擔保公司為其墊資還貸。"江蘇銀監局調查報告認為,"此類過橋貸款利率畸高,只是暫時掩蓋了銀行的信貸風險。"

　　此外,擔保公司也開展股票擔保業務,一股份制銀行南京分行資深人士稱,借款人向擔保公司拆借一個月的資金,成本可高達30%,"時間快,資金一天內到賬,然后擔保公司將借款人的

　　而在逐利心理的驅使下,擔保公司更不惜誤入歧途。調查發現,在企業注冊缺乏足夠資金情況下,擔保公司為其提供資本金,借用時間多在20天左右,一旦注冊成立后,即抽回資金,一般按照借用資金總額的1%-3%收取手續費。更有甚者非法吸收公眾存款,如蘇北某市一擔保公司以12‰-15‰月利率非法向社會公眾吸收存款,以20‰-50‰的月利率通過其在蘇州、南京開辦的擔保公司非法對外放貸。

　　主業清淡

　　不務正業的背后是主業清淡。

　　"在企業信用擔保方面,銀行一般不找擔保公司,因為風險太高。一般的商業性擔保公司,其擔保業務有時候就是風險投資。"前述資深銀行人士如是說,而江蘇某商業銀行高管則直言擔保公司生存空間不大,"即便放大10倍,只要一筆貸款出了問題,其余90%的債權可能就是懸空的,風險極大。"

　　江蘇銀監局調查發現,因注冊資本金少且無良好的經營信用紀錄不被銀行認可是中小企業信用擔保公司的首要問題。江蘇省200多戶擔保機構中注冊資本超過億元的只有30家左右,僅占全部擔保機構的11%。前述信貸經理稱其所在支行專營小企業貸款,但與擔保公司合作的小企業貸款不到業務總量1/3。該行選擇的合作對象一般為注冊資本超過2000萬元的擔保公司,且要求擔保公司最大前十戶擔�？傤~不能超過其注冊資本,單戶擔保額不能超過在該行繳存的保證金。

　　另外,主營業務收益較低難維持生計是中小擔保公司面臨的另一突出問題。目前各家銀行均要求擔保公司以在本行的實存資金作為基數,乘以一定的放大倍數,得出最高在保貸款余額。因此擔保公司的收益水平直接受制于銀行認可的放大倍數的多少。

　　擔保行業內,一般經營規則是"3倍保本,5倍盈利"。2006年江蘇全省平均的放大倍數是4倍,實現擔保費收入3.26億元,資金毛收益僅為3.7%。而據泰州、南通銀監分局的調查顯示,2006年末兩市擔保公司擔保貸款余額僅為其注冊資本的1.66倍和1.86倍。以擔保手續費為在保貸款余額1.2%計算,兩市擔保公司的平均毛收益尚不及一年期銀行存款利率。在扣除成本開支和提取的風險準備金(按業務收入的30%計提)后,擔保公司靠擔保貸款的手續費已經是難以維持生計。

　　一方面是微薄的收益,另一方面是高度的風險,兩者的失衡讓擔保公司"苦不堪言"。

　　"擔保公司需要承擔連帶責任,而且基本上是承擔100%的風險。"前述信貸經理直言。而上述江蘇某商業銀行高管認為,"銀行之所以找擔保公司,乃是尋求風險免責。在信息搜集、風險甄別和分析上,擔保公司并沒有長于銀行之處。"

　　調查也顯示,擔保公司與銀行的合作基本處于劣勢,除少數幾家大型國有控股的擔保機構外,銀行大多不承認或不愿意與擔保公司共擔風險。如泰州市9家正常運作的擔保公司中,僅有1家與銀行執行9:1的風險分擔機制,其余8家均100%承擔代償責任。為了防范自身風險,擔保公司大多要求借款企業法人、主要股東和經營管理人員提供個人財產抵押、個人擔保等苛刻的反擔保條件,信用擔保公司實際成了"反擔保公司"或"抵押擔保公司"。

　　此外,為覆蓋風險,擔保公司會提高客戶實際承擔的利率水平。調查發現,有的擔保公司收取客戶的綜合費用率加上銀行貸款利息、向擔保公司交納違約保證金、咨詢費、公證費等其他費用,客戶實際承擔的費率水平是直接向銀行貸款利率2倍多。

　　"通過擔保公司獲得的貸款,其利率要比一般的銀行貸款利率高5-6個點,達到12%-13%是很正常的。"前述資深銀行人士如是說。

　　置業擔保風險

　　然而,即便主業清淡,擔保機構依然如雨后春筍般冒出來,其中尤以置業擔保公司為最。

　　目前,"在南京市場上,約有80%左右的二手房按揭貸款是由小型擔保公司來完成的。"上述資深銀行人士稱,這些擔保公司的資本金"往往只有兩三百萬元",收費標準不盡相同,如100萬的按揭貸款,擔保公司可能收取1%的費用,也有按戶收取,每戶1000元。

　　"5年內的置業擔保收費一般在800到1000元。"一位經常接觸住房貸款的南京房地產業內人士分析,此類擔保公司開展的業務實質上是中介公司,而非信用擔保的概念,"這樣的公司在南京就有一兩千家之多"。

　　而一些原本專攻企業信用擔保的公司也擠入這個市場,新入行的擔保公司甚至不惜在手續費等方面大打折扣。記者在南京調查時,某擔保公司業務員表示,由于該公司主要以企業貸款為主,個貸領域剛剛涉足,為打開市場,一手房按揭擔保基本不收取費用;二手房只收取20元過戶費和80元抵押費。

　　事實上,置業擔保市場已形成專業化食物鏈,"本應由銀行來完成的資質評級、房產評估和抵押手續等,均由小擔保公司代勞,而銀行的風險管理邏輯在于抵押品,有房子在手,銀行一般不會擔心風險。"上述銀行人士稱。