加息綿掌

　　本報(bào)記者 劉曉 上海報(bào)道

　　·編者按·

　　綿掌，內(nèi)家功夫，外柔內(nèi)剛，動(dòng)作連綿不斷，力道內(nèi)蓄剛勁。

　　連續(xù)四次緊縮之后，第五次加息在

資本市場(chǎng)的瘋狂面前如泥牛入海，5月21日，上證綜指不出意外地、非正常地小漲40多點(diǎn)。

　　只有銀行股除外。按靜態(tài)數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單估算，僅因存貸款上調(diào)幅度不同而導(dǎo)致的利差縮小一項(xiàng)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)即減少了一年530億元的收益，而去年規(guī)模最大的工行利潤(rùn)亦不過(guò)480多億。與此同時(shí)，在德隆、鐵本事件之后，在貸款集中度高度集中于大企業(yè)(集團(tuán))的背景下，

銀監(jiān)會(huì)高層憂慮的授信風(fēng)險(xiǎn)，亦將進(jìn)一步加大。

　　在另一個(gè)金融領(lǐng)域，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率，也被銀行利率倒逼到了不得不市場(chǎng)化的時(shí)候。

　　看似漠然的股市紅線背后，綿掌正在發(fā)力。

　　銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)表明，大客戶貸款余額占19家銀行貸款總額比例已超過(guò)60％。劉明康在向銀行提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)直言不諱：“當(dāng)前集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)�！�

　　5月18日的加息，并非意味著最后一只靴子已經(jīng)落地。

　　安信證券5月21的研究報(bào)告認(rèn)為，“下一個(gè)加息敏感期在7月中旬，屆時(shí)將公布二季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，央行將根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)的具體情況來(lái)決定是否加息�！弊匀ツ暌詠�(lái)，央行已經(jīng)4次上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率。

　　此番加息，貸款利率上調(diào)幅度不大，一年期貸款基準(zhǔn)利率僅上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)。而同期存款基準(zhǔn)利率則上調(diào)了0.27個(gè)百分點(diǎn)。在市場(chǎng)人士看來(lái)，存貸款加息幅度的差異，反映了央行對(duì)加息增加企業(yè)財(cái)務(wù)成本有所顧慮，以及減少對(duì)銀行存貸款業(yè)務(wù)沖擊的用意。

　　一位負(fù)責(zé)銀行信貸的人士認(rèn)為，加息使得企業(yè)融資成本上升，并導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生變化，生產(chǎn)成本提高，還款壓力提高，誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。而持續(xù)的加息更將對(duì)問(wèn)題企業(yè)的償債能力構(gòu)成較大挑戰(zhàn)。尤其是我國(guó)不少集團(tuán)企業(yè)公司治理和內(nèi)控水平較低，極易因個(gè)別企業(yè)的償債危機(jī)引發(fā)連鎖反應(yīng)。

　　集團(tuán)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已經(jīng)引起銀監(jiān)會(huì)主席劉明康的特別關(guān)注。在日前銀監(jiān)會(huì)召開的2007年一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上，劉明康直言“當(dāng)前集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)”，并向商業(yè)銀行指出了集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)管理五大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

　　大客戶貸款占60%以上知情人士透露，在通報(bào)會(huì)上，劉明康提示各家商業(yè)銀行，“貸款集中趨勢(shì)不減，銀行整體信用風(fēng)險(xiǎn)有所增加”。

　　銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2007年2月末，19家銀行(包括5家大型國(guó)有控股及國(guó)有銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和12家股份制銀行)授信額度在5000萬(wàn)以上的大客戶共4.2萬(wàn)戶，比2006年末增加440多戶；貸款余額高達(dá)11.5萬(wàn)億元，大客戶貸款余額占19家銀行貸款總額的比例在60％以上；大客戶授信額度為21.5萬(wàn)億元，單戶大企業(yè)平均授信額度超過(guò)5億元。

　　截至2006年12月31日，在各主要商業(yè)銀行中，廣東發(fā)展銀行最大單家客戶貸款占其資本凈額的比重已超過(guò)10％的監(jiān)管要求；深圳發(fā)展銀行的年報(bào)顯示，2006年年末深發(fā)展單一最大客戶貸款比例占其資本凈額的比重達(dá)到了9.17％，月均值達(dá)到了11.48％，而其最大單家集團(tuán)客戶授信額度占其資本凈額的比重高達(dá)31.8％，嚴(yán)重超過(guò)15％的監(jiān)管要求；渤海銀行、民生銀行的這一指標(biāo)也接近15％。

　　“中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和光大銀行兩家授信及貸款集中度情況也較為嚴(yán)重。”知情人士透露。

　　集團(tuán)客戶授信五大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

　　“企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司相互持股，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范帶來(lái)了極大挑戰(zhàn)。”一位監(jiān)管人士直言。

　　劉明康在上述會(huì)議上列舉了集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，首先是多頭授信和過(guò)度融資。

　　“與單一客戶相比，集團(tuán)客戶具有股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、業(yè)務(wù)多元化和跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)等特點(diǎn)，容易形成銀企之間的信息嚴(yán)重不對(duì)稱，使得企業(yè)集團(tuán)能夠在一家銀行的多家分支機(jī)構(gòu)，或者在多家銀行過(guò)度融資。”劉明康表示。

　　第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是集團(tuán)客戶的擔(dān)保和關(guān)聯(lián)企業(yè)互保。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)而言，擔(dān)保和關(guān)聯(lián)企業(yè)互保較為普遍，但由于不少集團(tuán)企業(yè)公司治理和內(nèi)控水平較低，在財(cái)務(wù)管理上，無(wú)法分清責(zé)任和建立必要的防火墻，當(dāng)借款方不能償還債務(wù)時(shí)，極易引起連鎖反應(yīng)，使整個(gè)集團(tuán)陷入困境，銀行債權(quán)難以獲得保證。

　　第三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是信貸資金的統(tǒng)借統(tǒng)還，即很多企業(yè)集團(tuán)在內(nèi)部實(shí)行統(tǒng)一的所謂“財(cái)務(wù)管理”，對(duì)信貸資金則實(shí)行“統(tǒng)借統(tǒng)還”。

　　劉明康指出，集團(tuán)內(nèi)企業(yè)往往可以根據(jù)自身需要串用銀行貸款，銀行很難進(jìn)一步跟蹤貸款流向。有的企業(yè)集團(tuán)在規(guī)模擴(kuò)張過(guò)程中過(guò)度依賴銀行融資，甚至存在長(zhǎng)期投資大量擠占短期流動(dòng)資金貸款的“短貸長(zhǎng)用”現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)個(gè)別銀行回收資金或集團(tuán)銷售回籠過(guò)緩的情況，資金鏈就會(huì)斷裂，對(duì)銀行系統(tǒng)資金安全形成巨大威脅。

　　監(jiān)管部門的調(diào)查顯示，變相懸空銀行債權(quán)是集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的第四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。有的企業(yè)集團(tuán)為了逃廢銀行債務(wù)，利用內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易和不合理的轉(zhuǎn)移定價(jià)，或通過(guò)兼并收購(gòu)、破產(chǎn)或在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、債務(wù)，虛化擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保能力和承債企業(yè)的承債能力，把風(fēng)險(xiǎn)留給了貸款銀行。

　　此外，集團(tuán)公司可以與中介機(jī)構(gòu)聯(lián)手粉飾財(cái)務(wù)狀況，延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露。這種種因素使“當(dāng)前集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)”，劉明康說(shuō)。

　　堵好“入口”關(guān)

　　“集團(tuán)客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)不能單純依靠一個(gè)銀行來(lái)解決�！币晃簧虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人士說(shuō)。為了消除各家商業(yè)銀行之間信息不對(duì)稱造成的集團(tuán)客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)自2004年起建立了“客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警”體系，按月向銀行機(jī)構(gòu)反饋客戶風(fēng)險(xiǎn)信息。

　　銀監(jiān)會(huì)此前表示，將陸續(xù)采取有利措施對(duì)各行的落實(shí)情況進(jìn)行督促檢查，將按季度考核各銀行應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)客戶信息防范風(fēng)險(xiǎn)的情況，并根據(jù)考核結(jié)果進(jìn)行通報(bào)。

　　劉明康還強(qiáng)調(diào)，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)各銀行防范集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)于無(wú)視集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶風(fēng)險(xiǎn)，不采取有效措施防控客戶風(fēng)險(xiǎn)并形成

不良資產(chǎn)甚至損失的銀行，銀監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決暫停其相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　一位商業(yè)銀行人士透露，銀監(jiān)會(huì)此前要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要采取多種有效方式應(yīng)用銀監(jiān)會(huì)反饋的客戶風(fēng)險(xiǎn)信息，建立剛性約束，嚴(yán)防集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　首先必須建立健全本行授信盡職管理制度。跟蹤掌握客戶信息的變化情況，及時(shí)更新客戶檔案，保證客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)基礎(chǔ)信息的準(zhǔn)確性。

　　然后將反饋信息與本行的管理信息系統(tǒng)結(jié)合起來(lái)。對(duì)于出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)癥候的、已經(jīng)在其他銀行形成不良貸款的集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，在貸款調(diào)查階段要嚴(yán)加審查，甚至“一票否決”，要在源頭上堵好“入口”關(guān)。

　　此外，要應(yīng)用客戶風(fēng)險(xiǎn)信息，對(duì)存量的集團(tuán)貸款進(jìn)行嚴(yán)密的關(guān)聯(lián)客戶風(fēng)險(xiǎn)排查。

　　2006年年末銀行貸款集中度

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：各銀行2006年報(bào)和招股說(shuō)明書

　　(圖表略，詳見(jiàn)報(bào))