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兩規(guī)閃電過會 信托業(yè)步入重組期http://www.sina.com.cn 2007年01月07日 05:37 經(jīng)濟觀察報
本報記者 程志云 北京報道 在經(jīng)歷了短暫征求意見之后,知情人士透露信托業(yè)兩個重頭法律規(guī)章《信托公司管理辦法》、《信托公司資金信托計劃管理辦法》(簡稱兩規(guī))于近日通過銀監(jiān)會批準。 新辦法的閃電過會在各地信托公司之間引起了諸多反應。有信托公司人士都認為新的“兩規(guī)”給信托公司贏利模式和業(yè)務結(jié)構(gòu)帶來巨大影響。不少媒介拋出“第六次整頓、推倒重來”的聲音。 盡管反對聲不斷,新辦法還是如期獲得批準。業(yè)內(nèi)人士稱,這表示了監(jiān)管者改造信托公司的決心。2007 年將是信托業(yè)的重組整頓期。 推翻舊贏利模式 2006 年12 月,銀監(jiān)會下發(fā)《信托公司管理辦法》、《信托公司資金信托計劃管理辦法》及《關(guān)于信托公司過渡期有關(guān)問題的通知》(以下統(tǒng)稱新辦法)三份征求意見稿,在國內(nèi)各信托公司征求意見。 這3 個討論稿出臺,業(yè)內(nèi)反響強烈。“這三個討論稿從某種意義上就等于對信托業(yè)進行一次重新洗牌。”業(yè)內(nèi)人士表示。 一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,新《辦法》推翻了現(xiàn)有信托公司內(nèi)在的贏利模式。 根據(jù)新《辦法》信托公司自有資金的投資受到限制。例如提出,對于信托公司自有資金的使用上只允許投資金融類公司股權(quán)、自用固定資產(chǎn)以及上市公司股票,不允許經(jīng)營存款、發(fā)行債券、貸款和融資租賃。其對外擔保不能超過凈資產(chǎn)一定比例。金融機構(gòu)之間的短期同業(yè)拆放也很可能會被取消。 此外,新《辦法》還限制信托資金用于貸款,鼓勵貸款類資金信托業(yè)務轉(zhuǎn)型。 而根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計, 2005年48 家信托公司平均凈利潤2750萬元,信托業(yè)務僅占總收入的比例平均35.79% ,公司大部分利潤是自有資金運作貢獻的。而在信托業(yè)務收入中,貸款利息收入又占 73.47% 。“因此,新辦法實施后,信托公司現(xiàn)有的盈利空間必然將會大打折扣。”業(yè)內(nèi)人士稱。 與現(xiàn)實的贏利問題相對應的是信托業(yè)仍然面臨著主業(yè)缺失的問題。 監(jiān)管者認為,信托公司的主業(yè)應當轉(zhuǎn)移到真正的信托業(yè)務上來,比如在資產(chǎn)管理、私人股權(quán)投資方面等投資型業(yè)務上來。新辦法同時允許信托公司開展資金信托、年金信托、資產(chǎn)證券化受托人業(yè)務、不動產(chǎn)信托等業(yè)務,以及證券承銷、保管箱、咨詢、咨信調(diào)查等金融服務業(yè)務。 為了強化信托公司的服務功能,監(jiān)管者將信托業(yè)務的客戶定義成為高端機構(gòu)客戶。并取消了信托公司的地域限制。按照監(jiān)管者的思路,信托計劃的門檻被大幅抬升了。將原資金信托一期不超過 200份的規(guī)定改為不超過 50 個自然人,而機構(gòu)客戶則將不受限制。 對此,信托公司感到尷尬。一位信托公司高管宣稱,就信托公司現(xiàn)有的人員素質(zhì)與信譽而言,信托公司在這些業(yè)務上不僅面臨一大堆競爭者,而且還面臨比同業(yè)更高的門檻,不具備競爭優(yōu)勢。 據(jù)了解,從去年12月討論稿下發(fā)伊始,不斷有信托公司向銀監(jiān)會提出意見。僅僅 1 個月,新的辦法還是獲得批準。 有業(yè)內(nèi)人士分析,銀監(jiān)會正是在幾年里看到了信托公司的痼疾難消導致很多創(chuàng)新業(yè)務一直無法開展,所以才下定決心重新改造信托業(yè)。新辦法的順利過會表示了監(jiān)管者改造信托公司的決心。只有信托公司輕裝上陣后,今后才會給更多新業(yè)務試點的機會。 走進過渡期 實際上,根據(jù)《關(guān)于信托公司過渡期有關(guān)問題的通知》,銀監(jiān)會已經(jīng)為信托公司的轉(zhuǎn)型設計了一個為期三年的過渡期。 根據(jù)過渡性措施,到2010年1月1 日前 銀監(jiān)會將遵循“成熟一家審批一家”的原則,重新審批信托公司的金融牌照。達到新辦法規(guī)定標準的信托公司,經(jīng)提前申請,并由銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)驗收合格后,可提前結(jié)束過渡期。 而在過渡期內(nèi),達不到新辦法規(guī)定標準的信托公司,還將受到諸多業(yè)務限制。例如,“接受委托人的資金信托合同不得超過 200 份”、“機構(gòu)投資者受益權(quán)不得向自然人轉(zhuǎn)讓,轉(zhuǎn)讓后的集合資金計劃受益權(quán)在存續(xù)期內(nèi)不得超過 200 份;不得開辦異地集合資金信托業(yè)務”、“過渡期內(nèi)合格投資人的標準為 20萬元”,等等。 如果無法在規(guī)定的時間內(nèi)達標,“銀監(jiān)會將采取收購或兼并的方式推動信托公司重組。對于在過渡期結(jié)束前仍不能達到新辦法要求標準的信托公司,銀監(jiān)會將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責令其停業(yè)規(guī)范,若在停業(yè)期內(nèi)仍不能達標的公司,將依據(jù)有關(guān)規(guī)定實施市場退出。” 實際上,受到新辦法的影響,信托業(yè)的兼并重組已經(jīng)開始了。近日,大連華信信托增資擴股完成,注冊資本金增至10 億元。此前,國投弘泰大股東完成對其進行的增資擴股,其注冊資本金由 3.548億元增至12億元;12 月 25日,愛建信托公告稱,其重組方案已獲有關(guān)部門批準, 商務部向愛建信托頒發(fā)了《外商投資企業(yè)批準證書》 , 新公司名稱定為“上海愛建信托投資股份有限公司”。而兩家上市公司安信信托和陜國投也均傳出有強勢機構(gòu)重組的消息。
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