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中國中小企業(yè)金融服務(wù)信息網(wǎng) 信貸風(fēng)險分析師 秦涌
內(nèi)容提示：人民銀行近期發(fā)布的《2005年中國區(qū)域金融運行報告》顯示，各地區(qū)協(xié)議存款利率持續(xù)下跌，金融機構(gòu)貸款利率以下浮為主，而由于中小私營企業(yè)對流動資金需求旺盛，民間借貸利率卻有所上升。
報告顯示，2005年，受超額存款準(zhǔn)備金利率調(diào)整及市場資金充裕影響，全國大部分省份新增人民幣貸款以執(zhí)行利率下浮為主。如福建協(xié)議存款利率由2005年一季度的4.38%降至四季度的3.8%，廣東第四季度協(xié)議存款利率平均報價在3.88%-4.0%之間，為年內(nèi)最低水平。分機構(gòu)看，國有及股份制商業(yè)銀行新發(fā)放貸款中利率下浮占比較大，農(nóng)村信用社新發(fā)放貸款利率卻普遍以上浮為主。
報告指出，存款利率下限放開后，各地區(qū)大部分金融機構(gòu)基本能夠根據(jù)資金成本、風(fēng)險高低、目標(biāo)利潤及市場競爭等因素確定貸款價格，實行差異化的貸款利率政策。貸款定價能力普遍提高，執(zhí)行上浮或下浮利率的貸款占比明顯擴大。
據(jù)中國人民銀行杭州中心支行監(jiān)測，浙江省一年期以內(nèi)(含一年期)借貸加權(quán)平均利率逐季上揚，由一季度的11.1%升至四季度的13.2%。報告認(rèn)為，這表明活躍于民間借貸市場的中小私營企業(yè)對流動資金需求仍較旺盛，而銀行較高的貸款條件將之拒之門外。
銀聯(lián)信分析：
在2005年金融市場利率下跌的情況下，民間借貸利率水平卻不降反升，體現(xiàn)中小私營企業(yè)對流動資金需求旺盛，卻難以通過銀行等正規(guī)金融途徑得到滿足。2005年，全國大部分省份新增人民幣貸款以執(zhí)行利率下浮為主，其中國有及股份制商業(yè)銀行新發(fā)放貸款中利率下浮比較大。國有及股份制商業(yè)銀行貸款利率下浮主要是受目標(biāo)客戶集中和競爭策略相似等因素影響。
民間借貸利率上升意味著民間借貸市場的中小私營企業(yè)對流動資金需求仍較旺盛。由于風(fēng)險定價能力的不足，國有銀行往往拒絕為信貸風(fēng)險較高的中小私營企業(yè)放貸。而新興的金融工具對中小企業(yè)融資的幫助也十分有限。央行最近也承認(rèn)，目前短期融資券在發(fā)行方式、流通期限、市場交易等方面較適合大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，尚難滿足中小企業(yè)的短期融資需求。
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