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提要：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占比重在迅速增大，但是金融機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款還只占相當(dāng)小的地位，四大國(guó)有銀行給民營(yíng)企業(yè)的短期貸款也只占其總額的10%左右。銀行之所以對(duì)民營(yíng)企業(yè)惜貸，說(shuō)到底，還是民營(yíng)企業(yè)各項(xiàng)體制不健全，貸款風(fēng)險(xiǎn)太大。民營(yíng)企業(yè)信用缺失、抵押擔(dān)保貸款實(shí)力不足、信息不對(duì)稱問(wèn)題嚴(yán)重導(dǎo)致銀行對(duì)貸款跟蹤監(jiān)督難債權(quán)維護(hù)難，使得大銀行向民營(yíng)企業(yè)貸款時(shí)成本高風(fēng)險(xiǎn)大。
民營(yíng)企業(yè)是目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)中最活躍的部分，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，其優(yōu)勢(shì)日趨明顯，尤其在廣東、浙江等地區(qū)民營(yíng)企業(yè)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率在60%以上。但是金融機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款還只占相當(dāng)小的地位。目前我國(guó)民間儲(chǔ)蓄已逾7萬(wàn)多億元，如果加上居民持有的現(xiàn)金、外匯、債券等，實(shí)際民間金融資金存量已超過(guò)10萬(wàn)億元。這筆資金目前仍有2/3在閑置著，而四大國(guó)有銀行給民營(yíng)企業(yè)的短期貸款也只占其總額的10%左右。
銀行之所以對(duì)民營(yíng)企業(yè)惜貸，說(shuō)到底，還是民營(yíng)企業(yè)各項(xiàng)體制不健全，貸款風(fēng)險(xiǎn)太大。銀行寧愿多將錢放在央行超額準(zhǔn)備金賬戶上也不愿貸給效益好的民營(yíng)企業(yè)，銀行把錢閑置在帳上，一可以減少損失，二可以躲避風(fēng)險(xiǎn)，如若貸給民營(yíng)企業(yè)，由于信息不對(duì)稱問(wèn)題嚴(yán)重，并且往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)，這就使得大銀行向中小企業(yè)貸款時(shí)成本高、抵押難、風(fēng)險(xiǎn)大。
信用缺失令銀行生畏
誠(chéng)實(shí)經(jīng)營(yíng)，講究信譽(yù)的企業(yè)會(huì)給銀行好的印象，從而能比較順利地取得貸款，與此同時(shí)，銀行對(duì)不良信譽(yù)或信用等級(jí)偏低的企業(yè)懼而遠(yuǎn)之。中國(guó)人民銀行研究局的一個(gè)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)60%以上的中小企業(yè)的信用等級(jí)是BBB級(jí)或BBB級(jí)以下的信用等級(jí)，而從評(píng)級(jí)經(jīng)驗(yàn)和指標(biāo)體系的嚴(yán)格程度來(lái)看，這仍是一個(gè)保守的數(shù)據(jù)，更別說(shuō)依照國(guó)際指標(biāo)體系。當(dāng)然，其它企業(yè)比如國(guó)有企業(yè)等也會(huì)出現(xiàn)一系列信用問(wèn)題，但民營(yíng)企業(yè)的資信狀況更差，他們大多是一般性加工企業(yè)的基建項(xiàng)目，企業(yè)管理混亂，經(jīng)常欠息，償債能力沒有保障。
抵押擔(dān)保難
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上就是信用經(jīng)濟(jì)、契約經(jīng)濟(jì)，在信用缺失的情況下，銀行為了減少壞帳率，從1998年年起，我國(guó)商業(yè)銀行普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，然而一方面是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)一般是中小企業(yè)，往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)來(lái)做抵押。擔(dān)保貸款方面，國(guó)有銀行給民營(yíng)企業(yè)放貸要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。放貸給國(guó)有企業(yè)即使還不了，還有國(guó)企承擔(dān)壞帳，放貸給民營(yíng)企業(yè)，若還不了，首先責(zé)問(wèn)放貸人是否收受賄賂問(wèn)題，即便民營(yíng)企業(yè)有擔(dān)保、有抵押也難以和負(fù)背沉重債務(wù)包袱的國(guó)有企業(yè)平起平坐。此外，抵押的程序繁鎖，評(píng)估費(fèi)用高，加大了企業(yè)的融資成本。
信息不對(duì)稱產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)
銀行說(shuō)到底是要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱。貸款者和借款者之間存在著信息的不對(duì)稱性，即有關(guān)借款者的信譽(yù)、擔(dān)保條件、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優(yōu)勢(shì)。而貸款者只能根據(jù)自己所掌握的借款者過(guò)去平均的信息來(lái)設(shè)定貸款條件，而不是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的高低確定利率，銀行為了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)主能力要花費(fèi)很多的時(shí)間和精力，成本也很高。
此外，由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)方式靈活，生產(chǎn)的不確定性大，加上中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明度低，缺乏規(guī)范的會(huì)計(jì)制度；借款者在得到貸款后，可能改變?cè)瓉?lái)的承諾，從而使貸款不能歸還的高風(fēng)險(xiǎn)投資或者故意逃廢債務(wù)，這種道德風(fēng)險(xiǎn)降低了貸款歸還的可能性。而銀行不好固定跟蹤，從而使得監(jiān)督企業(yè)的成本高昂。銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)很大。
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