銀行信貸業(yè)務(wù)存在六條縫

　　中國信貸風(fēng)險(xiǎn)信息庫信貸分析師　王靜雨

　　摘要：國內(nèi)銀行信貸管理中存在多種缺陷，主要表現(xiàn)為沒有實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)、利潤的考核辦法；沒有科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析和度量的方法；信貸程序缺少客觀性和科學(xué)性；銀行信貸成為企業(yè)融資的主渠道；信貸資金和非銀行信貸資金匯集在事實(shí)上的控制人手中。這些缺陷導(dǎo)致銀行問題貸款層出不窮。銀行要從風(fēng)險(xiǎn)利潤的要求出發(fā)，切實(shí)加強(qiáng)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的識別、分

析、度量與管理。

　　近兩年來，隨著一批問題富豪的覆滅，總能拔了蘿卜帶出泥，連帶出一批批風(fēng)險(xiǎn)貸款暴露。其中原因，固然與部分銀行高管和問題富豪的道德淪喪有莫大關(guān)系，但根源所在，還是銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理有可鉆的“縫”。

　　其一，我國銀行業(yè)目前還沒有實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績考核辦法，沒有按此辦法架構(gòu)貸款審批制度和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。多數(shù)銀行仍依照傳統(tǒng)的利潤考核方式，按貸款余額的1%來提取呆賬準(zhǔn)備金，加上我國實(shí)行利率管制，銀行從業(yè)人員不懂也不需要去進(jìn)行科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)分析分類、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理，更無法承擔(dān)其行為之責(zé)任。導(dǎo)致的問題是：各銀行以做大分母來稀釋不良貸款率，尤其是在信貸出現(xiàn)買方市場時(shí)，容易形成過度競爭，使得信貸擴(kuò)張不受資本成本、資本充足率和經(jīng)濟(jì)資本的約束；另外，在央行嚴(yán)厲要求降低不良貸款比率的壓力下，各銀行不能如實(shí)反映貸款質(zhì)量的情況，新的風(fēng)險(xiǎn)貸款由此形成和累積，各銀行縱然采取借新還舊、修改企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告從而提高信用等級等方法降低不良貸款，但風(fēng)險(xiǎn)貸款余額仍是“按下葫蘆浮起瓢”，有增無減。

　　其二，銀行內(nèi)部沒有科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析和度量的方法，對企業(yè)信用和經(jīng)營缺乏判斷力。如果不能對企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效分析，就不能對企業(yè)利潤的真實(shí)性和質(zhì)量進(jìn)行辨識，弄不清楚三張財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，對企業(yè)的產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)鏈條和資金鏈條缺乏具體理解，不知怎樣預(yù)測現(xiàn)金流量，搞不清楚企業(yè)的適度負(fù)債應(yīng)是多少。只是機(jī)械地運(yùn)用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析，沒有扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)背景分析，根本就不能對貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。在貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制設(shè)計(jì)上，只注重?fù)?dān)保和抵押，不注重創(chuàng)造未來的現(xiàn)金流量能力；只注重評估值，不注重抵押物的市場價(jià)值；忽視擔(dān)保企業(yè)的連環(huán)互保和或有負(fù)債。由此導(dǎo)致兩個(gè)極端：或干脆不貸，或者有求必應(yīng)。

　　其三，我國銀行業(yè)往往把嚴(yán)格的信貸程序形式作為評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，缺少客觀性和科學(xué)性。由于信貸員未盡責(zé)貸前調(diào)查，又缺乏有效的信用風(fēng)險(xiǎn)分析和度量，上一級審貸委員會進(jìn)行評審時(shí)往往是根據(jù)基層信貸員提供的信息進(jìn)行決策，信貸決策難以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是自然的。另一不合理之處是，銀行不以貸款的風(fēng)險(xiǎn)大小為準(zhǔn)，而是以貸款額度大小為標(biāo)準(zhǔn)，確定上報(bào)審批層級。雖然行長不參與審貸委員會或不具有獨(dú)自審批權(quán)，但是缺少制度保證信貸員和審貸委員會的獨(dú)立性和客觀性，加上審貸委員會成員構(gòu)成不合理，許多人并不真正懂業(yè)務(wù)，不能提出實(shí)質(zhì)性和有見地的意見。許多風(fēng)險(xiǎn)貸款都曾走過嚴(yán)格的程序，但并沒有誰發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。這就是問題富豪一出現(xiàn)，往往會帶出一些銀行高管，或者出了風(fēng)險(xiǎn)貸款銀行拼命掩蓋進(jìn)而又找不著被打板子的人的原因之一。

　　其四，我國金融結(jié)構(gòu)和體系仍然是以銀行為中心，銀行信貸是企業(yè)融資的主渠道，而信貸市場基本是傳統(tǒng)的信貸市場，所以大部分風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行而不能有效轉(zhuǎn)移、分散和對沖。以

　　其五，近年來，一些企業(yè)大舉進(jìn)入銀行、

　　其六，銀行常常身陷信貸悖論。一方面要遵循分散化、多樣化的原則，防止貸款集中于某些客戶、行業(yè)和地區(qū)，而同時(shí)由于種種原因，又不得不將業(yè)務(wù)集中在某些大戶、行業(yè)和地區(qū)。這樣銀行處于既擔(dān)心某些客戶、行業(yè)和地區(qū)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中，又怕失去這些客戶、市場和高收入的兩難境地。

　　銀行天生就是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，不可能追求信貸零風(fēng)險(xiǎn)，銀行的核心管理能力就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，銀行的利潤要與風(fēng)險(xiǎn)匹配，才能實(shí)現(xiàn)股東投資價(jià)值的最大化。從風(fēng)險(xiǎn)利潤的要求出發(fā)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理有三種方式方法。第一是搜集信息和甄別信息，對信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、分析和度量；第二是進(jìn)行機(jī)制設(shè)計(jì)，將責(zé)權(quán)利和風(fēng)險(xiǎn)在各方分配，將代理成本內(nèi)在化，使借款人參與約束和激勵相容，如抵押和引入第三方制度；第三是創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，增強(qiáng)流動性，在不同主體之間轉(zhuǎn)移、分散和對沖風(fēng)險(xiǎn)，如貸款出售、將信貸資產(chǎn)證券化等信貸衍生產(chǎn)品。不難看出，對信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、分析和度量是進(jìn)行機(jī)制設(shè)計(jì)和創(chuàng)新信貸產(chǎn)品的前提條件。

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