新浪財(cái)經(jīng)訊 近日，以中國(guó)建設(shè)銀行作為發(fā)起人的我國(guó)首單商業(yè)銀行重整資產(chǎn)支持證券--“建元2008-1重整資產(chǎn)證券化”產(chǎn)品成功發(fā)行。該產(chǎn)品發(fā)行總規(guī)模為27.65億元人民幣，其中優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券21.5億元，獲得AAA評(píng)級(jí)，在銀行間市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行；次級(jí)資產(chǎn)支持證券6.15億元，向中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司定向發(fā)行。

　　建設(shè)銀行以其未償本金余額為95.5億元的公司類不良貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)池發(fā)起設(shè)立特定目的信托，并以該信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付證券的本金和收益。基礎(chǔ)資產(chǎn)池的借款人分布于北京、廣東、江蘇、浙江等建設(shè)銀行十個(gè)一級(jí)分行所轄區(qū)，涉及制造業(yè)、零售與批發(fā)、房地產(chǎn)等17個(gè)行業(yè)。評(píng)級(jí)報(bào)告指出，本項(xiàng)目資產(chǎn)池中不良資產(chǎn)分布地域較分散，且大多位于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，有抵、質(zhì)押或第三方保證的擔(dān)保貸款金額占比達(dá)98%，有利于資產(chǎn)池回收和風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　本項(xiàng)目采用了超額抵押、流動(dòng)性儲(chǔ)備賬戶等內(nèi)部信用提升方式。針對(duì)投資人的不同需求，還引入了國(guó)際上比較通用的分檔方法，將產(chǎn)品分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)兩個(gè)檔次，并設(shè)計(jì)了“本金快速償付”的償還方式。中國(guó)國(guó)際金融有限公司擔(dān)任本項(xiàng)目產(chǎn)品發(fā)行的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和主承銷商，中誠(chéng)信托有限責(zé)任公司擔(dān)任受托機(jī)構(gòu)和發(fā)行機(jī)構(gòu)。本項(xiàng)目產(chǎn)品評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為聯(lián)合資信評(píng)估有限公司。

　　2008年1月24日，本項(xiàng)目開(kāi)始簿記建檔，各類投資機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品進(jìn)行了積極認(rèn)購(gòu)，在市場(chǎng)氣氛比較緊張的情況下，當(dāng)日上午優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)訂單即達(dá)到既定發(fā)行規(guī)模21.5億元，固定年利率為6.08%。

　　本項(xiàng)目的資產(chǎn)服務(wù)商由發(fā)起人建設(shè)銀行擔(dān)當(dāng)。建設(shè)銀行熟悉了解基礎(chǔ)資產(chǎn)，具有豐富的不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)，有利于基礎(chǔ)資產(chǎn)池的維護(hù)管理和回收處置。為了提供一流的資產(chǎn)處置服務(wù)，建設(shè)銀行已經(jīng)做了大量的制度安排和準(zhǔn)備工作。同時(shí)，本項(xiàng)目還聘請(qǐng)次級(jí)投資者中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司擔(dān)任資產(chǎn)服務(wù)顧問(wèn)，為資產(chǎn)處置提供專業(yè)咨詢。

　　建設(shè)銀行作為首家重組改制上市的國(guó)有商業(yè)銀行，始終走在金融創(chuàng)新的前列。資產(chǎn)證券化是近30年來(lái)國(guó)際金融領(lǐng)域重大的金融創(chuàng)新之一。建設(shè)銀行是首家獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)開(kāi)展資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項(xiàng)目的銀行，已經(jīng)在2005年、2007年成功發(fā)行兩單“個(gè)人住房抵押貸款支持證券”。本單產(chǎn)品是建設(shè)銀行在國(guó)家有關(guān)部門的大力支持下，與國(guó)內(nèi)外知名中介機(jī)構(gòu)通力合作完成的又一次重大金融創(chuàng)新。該產(chǎn)品的成功發(fā)行進(jìn)一步深化了我國(guó)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，進(jìn)一步豐富了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品種類，對(duì)推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生積極的作用。同時(shí)，這是我國(guó)商業(yè)銀行首次運(yùn)用資產(chǎn)證券化方式處置不良資產(chǎn)，開(kāi)辟了商業(yè)銀行批量化、市場(chǎng)化、標(biāo)準(zhǔn)化處置不良資產(chǎn)的新渠道，必將進(jìn)一步提高商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置能力和處置效率，促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行更快躋身于國(guó)際先進(jìn)銀行的行列。