正當(dāng)證監(jiān)會在加緊制訂和完善基金銷售法規(guī)時，銀行渠道在銷售基金過程中挑戰(zhàn)法規(guī)底線的情形再度發(fā)生。日前，在位于上海陸家嘴的中國銀行上海分行金茂大廈支行，赫然公開出現(xiàn)未經(jīng)證監(jiān)會備案的友邦華泰基金宣傳材料，明顯涉嫌違規(guī)。在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》就該涉嫌違規(guī)現(xiàn)象提出采訪要求后，該行的一位工作人員隨后將該宣傳材料收走，并稱可能是一次工作“失誤”。

 

 

　　中行上海分行金茂大廈支行位于金茂大廈的底層。2月13日上午，在該支行的宣傳資料陳列架上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》發(fā)現(xiàn)有一疊友邦盛世基金的宣傳資料，在A4版面的宣傳單右上角，有“內(nèi)部培訓(xùn)交流資料”的字樣。

 

　　證監(jiān)會《證券投資基金宣傳管理辦法》第三章第十七條明確規(guī)定，為推介基金向公眾分發(fā)或者公布，使公眾可以普遍獲得的書面、電子或其他介質(zhì)的信息，都屬于基金宣傳推介材料，其中包括宣傳單、手冊、信函等面向公眾的宣傳資料。“基金管理人和基金代銷機構(gòu)的基金宣傳推介材料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金管理人的督察長檢查，出具合規(guī)意見書，并報中國證監(jiān)會備案。中國證監(jiān)會自收到備案材料之日起二十個工作日內(nèi)，依法進(jìn)行審查，出具是否有異議的書面意見。”

 

　　根據(jù)上述規(guī)定，印有“內(nèi)部培訓(xùn)交流資料”字樣的宣傳單是禁止在公開場合陳列并向公眾散發(fā)的。在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出該問題，并出示工作證件后，中國銀行上海分行金茂大廈支行的一位工作人員向記者表示，這可能是由于近期各基金公司的基金宣傳材料較多，有關(guān)工作人員不小心出現(xiàn)“失誤”，錯把該類資料公開陳列。隨后，“友邦盛世基金”的該資料被迅速收走。

 

 

　　證監(jiān)會之所以將基金公司的宣傳推介材料列入行政審批項目，嚴(yán)格加以把關(guān)，主要是因為基金是一種比較復(fù)雜的金融產(chǎn)品，基金公司或代銷機構(gòu)銷售基金時，存在不可推卸的正確揭示產(chǎn)品風(fēng)險與收益率的法律義務(wù)。如果任由基金公司或代銷機構(gòu)將基金當(dāng)作普通消費品來銷售，會嚴(yán)重威脅投資者利益。

 

　　然而，自去年11月開始，多家基金公司在宣傳推介基金產(chǎn)品的過程中，卻存在夸大基金收益、淡化市場風(fēng)險的現(xiàn)象。一些基金公司以高收益為賣點，肆意叫賣基金，盲目擴大規(guī)模，并不惜鋌而走險。在制作和印刷宣傳材料時，為了逃避證監(jiān)會的審核，竟然以內(nèi)部資料的形式，在市場公開散發(fā)，實為掩耳盜鈴之舉。

 

　　以友邦盛世基金為例，該基金的宣傳資料上公開打出“超過100%增長，超過100%分紅，凈值回落到1.1元左右，費率6.7折優(yōu)惠”的詞語，稱選擇該基金有四大理由：一是149.52%增長（驚人增長），二100%分紅（翻番回報），三是申購費率優(yōu)惠、單位價格低（優(yōu)惠：申購費率6.7折；1元附近購買）；四是運作穩(wěn)健（購買安心；權(quán)威基金評級機構(gòu)“晨星”將友邦盛世基金風(fēng)險等級評為“低”）。

 

　　該宣傳材料既無風(fēng)險提示或警示性文字，也無“基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)”的聲明，雖然該宣傳材料的右下方標(biāo)注著“本材料僅供渠道銷售人員交流、培訓(xùn)使用，請勿對外發(fā)放”的文字，但卻在公開場合散發(fā)，這些與證監(jiān)會法規(guī)的基本要求相距甚遠(yuǎn)。

 

 

　　自去年11月以來，不少基金公司以高分紅為賣點，展開持續(xù)營銷的競賽，在基金規(guī)模不斷攀升的同時，基金銷售過程中宣傳違規(guī)的現(xiàn)象也屢見不鮮，其中既有基金公司，也有銀行等銷售渠道。

 

　　這種現(xiàn)象令人十分困惑。筆者時常驚異于一些基金公司在對投資者教育的有關(guān)問題高談闊論一番之后，一轉(zhuǎn)身就又成為一個急功近利的不法商人，在宣傳推介基金時，不惜損害社會公共利益和投資人的合法權(quán)益。

 

　　有基金公司稱，投資者教育是政府或行業(yè)協(xié)會的責(zé)任，作為商業(yè)機構(gòu)，基金公司追求自身商業(yè)利益的行為非常正常，無可厚非。但是，必須指出的是，正確揭示基金產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，是基金公司及代銷渠道必須承擔(dān)的基本法律義務(wù)。

 

　　需要引起市場各方重視和反思的是，最近半年多來，基金業(yè)取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展，同時，涉嫌違規(guī)也并非個別現(xiàn)象，而是一種你行我效的群體性行為。我們需要反思，已經(jīng)9歲的中國基金業(yè)，雖然仍然幼小，但一些痼疾卻為何總是難以根治，甚至在某些特定的市場環(huán)境中，呈現(xiàn)出更加嚴(yán)重的態(tài)勢。