□覃珊珊

　　隨著一波又一波新股民、新基民投身到中國股市的洪流中，銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售開始遭遇“寒流”。

　　當(dāng)投資者的回報(bào)預(yù)期被高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的金融工具高高吊起的時(shí)候，大部分銀行普遍面臨這樣的窘境：固定收益和長期限的理財(cái)產(chǎn)品都很難銷售，而收益較高的浮動(dòng)收益型產(chǎn)品也賣得一般。回想2005年3％年化收益率的理財(cái)產(chǎn)品都被搶購一空的情景，真不禁令人感慨，市場風(fēng)向變化快得讓各方都有些不知所措。

　　然而，即使目前銀行

理財(cái)產(chǎn)品的營銷前景不太樂觀，也不能忽視其不可替代的投資價(jià)值。

　　首先，銀行

理財(cái)產(chǎn)品可作為投資組合的重要組成部分，有效分散市場風(fēng)險(xiǎn)，降低收益率的波動(dòng)性，使整個(gè)投資組合更加的合理。比較理想的投資組合應(yīng)涵蓋現(xiàn)金、固定收益類證券、高收益金融工具、保險(xiǎn)、商品類金屬和房地產(chǎn)投資等，既要盡可能的提高收益，也要兼顧流動(dòng)性和安全性。

股票或股票型基金雖然在資本市場蓬勃發(fā)展時(shí)能提供非常豐厚的回報(bào)，但是風(fēng)險(xiǎn)大，收益率波動(dòng)驚人。而銀行理財(cái)產(chǎn)品在投資組合中的作用就如同“緩沖器”。由于銀行推出的絕大部分理財(cái)產(chǎn)品保證本金，因此至少保住了一部分本金和收益，未來仍有“東山再起”的機(jī)會(huì)。

　　其次，可供投資者選擇的銀行理財(cái)產(chǎn)品非常豐富，基本能夠滿足投資者個(gè)性化、多元化的理財(cái)需求。風(fēng)險(xiǎn)偏好低的投資者可以選擇收益率較低的固定收益、保本型產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)偏好高的投資者可以選擇收益率較高的浮動(dòng)收益型產(chǎn)品；持有人民幣的投資者可以選擇各種人民幣理財(cái)產(chǎn)品和QDII產(chǎn)品，持有外幣的投資者也可以選擇QDII產(chǎn)品；希望分享境外資本市場收益的投資者可以選擇掛鉤境外各板塊股票的理財(cái)產(chǎn)品，希望投資境外各主要金融市場的投資者可以選擇股票、債券、商品、新興市場等混合型基金的QDII產(chǎn)品……可見銀行理財(cái)產(chǎn)品的靈活性與豐富性一點(diǎn)也不輸于股票和基金。

　　最后，資本市場的發(fā)展給商業(yè)銀行帶來挑戰(zhàn)和機(jī)遇是并存的。商業(yè)銀行可利用資本市場的發(fā)展大膽進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上融入更多的“跨市場”理念，讓一些沒有進(jìn)入資本市場的投資者也能在風(fēng)險(xiǎn)可控、本金可保的基礎(chǔ)上盡可能的分享資本市場的收益。一些前進(jìn)速度比較快的商業(yè)銀行已經(jīng)推出了與境內(nèi)外資本市場表現(xiàn)掛鉤的本外幣理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品已經(jīng)成了今年理財(cái)產(chǎn)品市場的主流趨勢。

　　筆者相信，在林林總總的投資選擇中，銀行理財(cái)產(chǎn)品一定會(huì)以它獨(dú)到的設(shè)計(jì)和無可替代的安全性，占領(lǐng)一席之地！