在被人們“整體冷落”了5年之后，風馳電掣般的中國股市重新抓回了眾人的眼球。中國的股市似乎又回到2001年全民炒股時代。

　　股市持續創出歷史新高，截至1月30日15點，上證指數報收2930.56點，相較于2006年的1月30日的1258.05點，股市在一年時間內大漲1672.51點。

　　大漲的股市讓股民們為之瘋狂，有人竟然動起了通過銀行貸款入市的腦子，這樣的情況已經引起銀監會警覺。

　　潛藏在股市里的高風險資金成了監管層的一塊“心病”。

　　□文/記者 翁趙力

　　現 象

　　不斷高漲的股市 誕生一批股市狂人

　　1、浙江新股民較去年同期增加20萬戶

　　“你入市了嗎？”這句話是近段時間來的話題焦點。同學、同事、親戚、朋友碰到一起，話題總離不開股市，和2005年談股“色”變的情形形成了鮮明反差。

　　不說排在銀行門口的存錢長龍，也不說電視上到處都是的股評節目，光是一位證券分析師一天就能接到400多個咨詢電話，就可見股市之瘋狂。 這些股民除了以自有資金入市、典當資產入市和向親戚朋友借錢入市外，更有甚者，動起了向銀行貸款的歪腦筋，以各種名目向銀行借款入市……不斷高漲的股市誕生了一批股市“狂人”。

　　據浙江證監局統計的數據，最近幾天杭州每天新開戶數達到700多戶。到2006年12月底，浙江省內各證券經營機構托管的證券市值達到1000多億元，較去年同期增加106%，股民開戶數為200多萬戶，較去年同期增加近20萬戶。

　　2、銀行貸款流入股市呈攀升之勢

　　記者了解到，銀行貸款流入股市呈攀升之勢。

　　去年以來股市持續大幅上漲，投資股市幾乎沒有不賺錢的。有點經驗的老股民很多收益超過30%。因此一些人越發大膽，干脆貸款入市。據浙江三元投資顧問吳勁松介紹，根據他每天接到的幾百個咨詢電話中了解的情況分析，貸款入市的股民占了總股民的5%左右，如果按照省內總股民200萬計算，浙江省就約有10萬人通過銀行貸款進入股市。

　　貸款炒股的都是些什么人？吳勁松告訴記者，兩個人群占了明顯多數。一是有炒股技巧的老股民，這部分人在前幾年的熊市中操作得當，仍賺了不少錢，對于行情判斷很自信；另一部分人是新股民，牛市炒股有所收獲，但沒經歷過真正的風險，初生牛犢不怕虎，只嫌資本金不夠。

　　漏 洞

　　相對寬松的憑證審核程序 股民打起授信業務擦邊球

　　記者了解到，股民向銀行貸款入市主要有這幾種招數：

信用卡套現、保單質押貸款(把自己的保險單拿來質押貸款)、抵押房屋貸款 (許多銀行都推出了相應的產品，比如招行的“隨借隨還”、深發展的“循環貸” ，都可幫客戶實現增值房再貸款。)而抵押房屋貸款由于金額都比較大，也是目前股民中使用最多的招數。招行杭州分行的工作人員就表示，最近2個月來抵押房屋貸款相比去年同期增加了三成左右。

　　盡管客戶必須向銀行提供用途說明才能貸款成功，但相對寬松的憑證審核程序，以及對客戶貸出資金如何使用很難監控等原因，致使相當部分貸出的流動資金流入了股市。杭州體育場路一家農業銀行的業務經理說，無論個人經營貸款，還是消費貸款、抵押貸款等，銀行都會要求客戶提供相關的手續，“比如裝修合同、購物消費的發票”。但是，銀行不可能派專人去跟蹤每一位客戶貸款后是否真的用于裝修或消費等，如果他們把錢套現出來用于炒股，銀行難以監控。

　　一知情人士指出，目前由銀行轉按揭流出的資金也成為國內資本市場涌動的“熱錢”來源之一。

　　目前行情大好的股市，無疑吸引更多“熱錢”流出銀行。

　　典型例子

　　“背房一戰”的股民 輸掉半套房子

　　不少投資者認為，按照目前的股市行情，一年實現大于銀行貸款利率以上的收益應該問題不大，貸款炒股還是劃算的。對此，

理財專家表示，普通投資者貸款炒股是非常不理智的行為，沒有人能保證在牛市中炒股就一定能賺。貸款炒股， 如果沒錢賺或虧損，投資者一方面要面臨資金縮水，另一方面還要支付不菲的貸款利息，那是“兩頭負債”。建行杭州分行的一位工作人員告訴記者，現在貸款的基準利率為年息6.12%，，貸款入市者光是這一年息就要給銀行相當大的一筆錢。

　　海通證券杭州解放路營業部經理說，因貸款入市而虧慘重的情況挺多。在一家旅游公司上班的劉先生就是因為沒意識到股市風險貸款入市而損失慘重。他是在銀行抵押了中大文錦苑的房子后入市的。劉先生在去年5月時將150平方米的房子抵押后，獲得了100萬的貸款，隨后他在當月以9.5元/股的價格買進10萬多股株冶火炬，結果剛好碰到股市調整，一個月下來，股價從原來的9.5元跌到了6.5元，虧了30多萬元。這個時候，劉先生害怕了。咨詢專家說是挑選的股票和入市的時間不對，于是又在專家的建議下，全線換成了中原高速股票，7元多/股買進，沒過一個月時間，中原高速又跌到了5元多/股，急得劉先生連覺都睡不安穩，于是再次將全部股票拋出。但就這樣2個月時間，劉先生殺進殺出，一共虧損了50多萬元。到還款期還不出銀行貸款，銀行最后強行將其房子拍賣，填補劉先生貸款金額。劉先生將剩余的錢買了一套70多平方米的二手房住了。對于當初的舉動，他現在十分懊悔。如今雖然股市行情再次火爆，但他卻眼睜睜看著身邊的人賺錢，再也不敢邁入半步了。

　　心理分析

　　在牛市貸款入市急功近利 也許撿了芝麻丟了西瓜

　　對于貸款入市，浙江大學社會學郎教授并不贊同。他說，“貸款入市者比別人有更大的心理壓力，這個壓力更容易導致操作失誤。貸款入市的行為體現了這部分人急功近利的心態。股市在行情好的時候好比一趟快速‘致富列車’，入市早、善于操作的股民趕上了這趟列車，在股市高位想貸款入市的這部分人在乘這趟列車的時候基本是身子擠進了，卻有一條腿還在外面，最后往往造成失去一條‘腿’的慘重代價。這樣做的結果，往往是撿到了原本不屬于你的芝麻，而失去了原本屬于你的西瓜。”

　　對于銀行貸款入市的反映，各證券專家意見出奇一致：都認為以貸款的錢進入股市不可取，而且貸款壓力大，對股票操作很難把握。再加上很多新股民對股市一竅不通，進入股市更是不知如何操作，極容易出現操作失誤。

　　杭州申銀萬國資深證券咨詢分析師蔣建榮說，股市是一門很深的學問，股民要靠平時對股票知識的學習和積累，以及在市場上的實戰經驗才有取勝的機會，不是隨便誰進入股市都能賺錢的。他提醒試圖貸款入市的股民：1.炒股要有余錢的時候可以考慮；2.一定不要借錢炒股和貸款炒股，免得家里的人都被卷入一場經濟的大動蕩。

　　對策 銀行業如何守住防線

　　1、浙江銀監局：已向各銀行下達文件

　　1997年6月，中國人民銀行下發《關于禁止銀行資金違規流入股票市場的通知》，該文件的執行對遏止銀行資金違規流入股市起到了很好的作用。但股市大漲令股民瘋狂，也因此引起銀監會的警覺。去年12月，銀監會向各家銀行發了《關于進一步防范銀行業金融機構與證券公司業務往來相關風險的通知》重申：銀行要堅決禁止個人貸款入市，銀行不能違規操作。各銀行內部也都出了《關于防范個人貸款違規流入股市的通知》。

　　根據《通知》，銀行業金融機構不得貸款給企業和個人買賣股票。若發現挪用貸款買賣股票行為，銀行業金融機構要采取及時、必要的措施立即收回貸款。記者采訪了浙江銀監局的一位姓葉的工作人員，他告訴記者，目前，銀監局已將銀監會關于嚴防個人貸款入市的意見傳達到轄區各銀行，各銀行也都在積極落實。如果發現有銀行在知道客戶利用貸款獲取資金入市而依然發放貸款的情況，相關人員將受到嚴厲處罰。

　　2、銀行：在貸款合同中注明貸款資金不能入市

　　騙貸人最多可被處3年以上7年以下有期徒刑

　　對于防止個人貸款入市，各銀行能否守得住這條底線呢？

　　杭州幾家商業銀行的相關負責人都表示，真正能夠完全有效地監控貸款資金流向并非易事。

　　建行杭州分行相關負責人表示，“個人貸款的實際用途很難控制。以住房抵押貸款為例：根據規定，個人所得貸款只能用于消費，如裝修、旅游、購買商品等，但實際上這些貸款最終是否流入股市很難說。”因此，建行杭州分行為防止個人貸款入市，主要在貸款的審核貸后檢查上下工夫。如加強對借款人動機、借款用途、還款來源等情況的調查和審核，尤其是個人消費額度貸款、個人助業貸款、個人住房最高限額抵押貸款。同時，通過檢查和回訪對貸款投向和資金用途進行跟蹤，如發現借款人違法合同約定將貸款資金違規投入股市，將采取法律手段，限期收回貸款。

　　記者隨后來到鳳起路的一家工商銀行，采訪了當天值班的周經理。她表示，他們銀行目前對于控制個人貸款流入股市問題上，基本都在簽訂合同的時候，在合同上標注資金不能投資股市的警示性語言和協議條款。

　　另外，記者采訪中了解到，我國對騙貸的處罰力度也比以往加大，從2006年6月29日開始施行的《中華人民共和國刑法修正案》明文規定，騙貸人最多可被處3年以上7年以下有期徒刑，并處罰金。

　　3、銀行業把個人股票質押貸款業務視作“雷區”

　　那么，銀行規定不能將貸款資金用于炒股，那能否用手頭的股票抵押貸款呢？記者獲悉，銀行業把個人股票質押貸款業務視作“雷區”。各銀行這樣做主要是出于防范風險的考慮，一是銀行的貸款風險，二是股市波動的風險。體育場路中國農業銀行業務部的負責人一針見血地指出，出于風險管理的考慮，銀行對接受股票作為質押物仍較為謹慎。他說，股票本身就有風險。按照傳統的觀念，股票的價格是虛擬的，上市公司業績的滑坡極可能使質押的股票變成一堆“廢紙”。因此如果銀行接受這樣的質押貸款，將會面臨非常大的風險。