FN記者 楊光明

　　新年伊始，理財市場依舊延續了去年紅紅火火，熱鬧非凡的景象。而在令人眼花繚亂的各類產品中，銀行信托投資類理財產品尤為搶眼。記者注意到，近20天時間，工行、建行、中信、光大、民生等多家銀行相繼推出了各自的信托類理財產品。

　　目前，各家銀行推出的信托類理財產品主要分兩類：一種是銀行與信托公司合作，將募集資金投資于貸款類信托計劃。而另外一種是銀行利用集團公司控股優勢，或利用信托概念、工具等，將募集資金直接用于“打新股”等其他收益更高的領域。

　　收益高、穩定性好是信托

理財產品的重要賣點。業內人士分析認為，銀行銷售的貸款類信托計劃產品一般都是資質優異、收益穩定的基礎設施類信托計劃，并且大多有第三方銀行擔保，在安全性上比單純的信托投資項目要高出一塊。同時在投資過程中，銀行會不斷監控、跟蹤貸款的動向，從而可以最大程度上規避信托項目的投資風險。去年發售的貸款類信托產品年收益率一般在3%左右，而其他的1年期普通人民幣

理財產品收益率卻大多在2.5%左右。由于有多重安全保障，收益又高于定期存款，客戶投資貸款類信托計劃產品基本沒有后顧之憂。

　　目前市場上熱賣的“打新股”等信托類理財產品則屬于第二類產品。此類產品募集的資金不是投資于傳統的基礎設施項目，而是銀行利用集團控股優勢，投資于其他領域獲取更高的收益。

　　工行北京分行1月9日發行了首期“穩得利-新股申購專項信托理財計劃”，產品主要投資于新股并于上市首日賣出以獲取收益，預期年收益率為2.8%至9.8%。另外，中信銀行還發售了一款類似于“FOF”的基金信托計劃。FOF是一種已在海外市場成功運作多年的成熟理財方式，國內一般稱之為“基金中的基金”。此類產品由專家團隊替普通個人投資者進行優質基金的篩選和組合投資，從而使投資者既能享受到績優基金的超額收益，又能降低單一基金的投資風險。該計劃還特別設置了“收益鎖定程序”，當已實現收益達到一定程度的時候，銀行保留提前終止的權利，以便根據市場實際情況決定是否將收益落袋為安，或繼續投資以獲取更高收益。該行利用集團公司優勢，去年共發售了十多期、上百億元信托類理財產品，在為投資者理財獲取更高更穩定收益的同時，參與各方獲取了中間業務收入，實現了多贏，銀行也在混業經營方面進行了有益的嘗試。

　　銀行信托類理財產品大行其道的另一個原因是投資門檻低。如果客戶直接買信托產品，由于受到200份的限制，資金門檻基本都不會低于20萬元，有的信托計劃只對貴賓開放，需要的資金更是高達50萬元，普通客戶根本享受不到信托產品的高收益。而人民幣理財的門檻只有5萬元，投資門檻大大降低。

　　中信銀行零售銀行貴賓理財總經理皇甫文忠介紹說，按照

銀監會關于個人理財業務管理辦法、金融創新指引等有關法規的要求，銀行信托類理財產品目前還處于探索階段。總體來說，在風險可控的前提下，銀行信托類理財產品的投資領域今后將會更廣，為客戶獲取更穩定更大的收益。