外資行產品能否帶來高收益 (2)

　　【理財故事】

　　本幣外幣分開投資

　　陸女士為自己在2006年的投資收益做了統計，她在年初買了5萬元的貨幣市場基金，10萬元的中資銀行理財產品。

　　由于女兒在英國讀大三，家里必須持有一定數量的外匯，所以雖然陸女士預期人民幣會升值，仍然在外資銀行理財專家的建議下，陸續購買了三期不同期限的外匯理財產品，共計5萬美元。

　　一年后，陸女士所購的貨幣市場基金年收益在2.2%，由于不用繳稅，還是比銀行一年期的固定存款略高一些。中資銀行的理財產品預期一年期收益為3.2%，陸女士實際獲得3.15%。至于在外資銀行所購買的三期不同期限的外匯理財產品，迄今為止，平均盈利接近4%。

　　而近來陸女士也聽到了關于外資銀行入主本地未來可以經營人民幣業務的新聞，她盤算著是否要將自己的資金挪個窩，以期獲得更高的收益呢？

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　　外行理財產品盤點

　　外資銀行理財產品可分為三類：掛鉤股票型理財產品，外匯固定收益產品，還有一個是今年最引人注目的產品———QDII產品，它打通了本幣和外幣之間的限制，可以單獨作為一類處理，但由于外資行目前還不能接受境內個人投資者的人民幣資金，所以QDII雖包括人民幣和美元兩類產品，但個人客戶只能購買美元產品。

　　股票掛鉤產品：今年以來，以外幣為主的股票掛鉤型產品大量出現，成為今年理財市場的最大的亮點。這種產品，大部分掛鉤海外某一類型股票，或某一指數，最終收益和股票市場的表現掛鉤。為了迎合中國投資者的需要，這類產品大多同時通過一定的掉期期權，設計成保本產品，特別適合風險承受能力強，對金融市場判斷力比較強的消費者。

　　股票掛鉤產品從前些年的掛鉤匯率產品，逐漸過渡到掛鉤恒生、國企指數，現在演變成各種概念下的掛鉤產品，種類之豐富是前幾年難以想見的景象。由于目前掛鉤的都是海外市場的股票，對于絕大部分中國投資者來說，也間接熟悉了海外市場。

　　外匯收益產品：外幣的固定收益產品，主要投資于海外以美元計息的債券、票據等產品。該類投資品種是公認的高流動性、低風險產品，收益十分穩定。今年該類產品表現穩定，收益也頗高，是讓投資者非常省心的理財產品。不過在選購外匯理財產品的同時，消費者還需要考慮

　　QDII：目前QDII產品中的代表，大體實現了低風險、流動性充足等特點，但在人民幣升值預期下，2006年其平均收益率大概不到3%。不過東亞銀行的首款QDII數據顯示，截止2006年10月中旬，該行的這款QDII———英鎊/美元高息外幣掛鉤保本投資產品，已實現年收益6%的潛在投資收益。