外匯理財(cái)暗藏高息攬儲(chǔ) 銀監(jiān)會(huì)警示低價(jià)傾銷

　　見習(xí)記者方會(huì)磊北京報(bào)道

　　從2005年初的2.5%到2006年底的5%，外匯理財(cái)一年期固定收益產(chǎn)品收益率，直線攀高。

　　這是銀行的危險(xiǎn)讓利———不斷攀高的固定收益回報(bào)，正在給銀行和投資者們蒙上陰影。

　　“中資銀行在外匯理財(cái)產(chǎn)品市場上的價(jià)格戰(zhàn)，不但給投資者造成‘無風(fēng)險(xiǎn)高收益’的錯(cuò)誤暗示、抑制銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新，還放松了某些銀行在外匯理財(cái)資金運(yùn)用上的審慎原則，嚴(yán)重?fù)p害了理財(cái)市場。”12月23日，一位銀行界人士稱。

　　危險(xiǎn)讓利

　　“大大小小的銀行都覺得外匯理財(cái)市場有利可圖。”上述人士說。

　　2006年，這種較量繼續(xù)升級(jí)。近期，中信銀行推出的美元固定收益型產(chǎn)品，3月期的年化收益率為5.10%，6月期的年化收益率為5.20%，民生銀行則將3個(gè)月期限的美元固定收益產(chǎn)品的年化收益率開在了5.23%。

　　而光大銀行更是給美元一年期固定收益產(chǎn)品給出了高達(dá)5.05％年收益率。相比之下，工行深圳分行于上月初發(fā)售的年化收益率4.85%的美元3個(gè)月固定收益產(chǎn)品顯然已“矮出”一截。

　　截至12月21日，美元1年期LIBOR（倫敦銀行同業(yè)拆借利率）為5.2881%，美元3月期LIBOR為5.3656%，美元6月期LIBOR為5.37%。

　　“將國內(nèi)一些小銀行的外匯理財(cái)固定收益率與LIBOR比較，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，高收益率下，銀行自身承擔(dān)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)，一些銀行甚至很難實(shí)現(xiàn)對投資者的高收益回報(bào)，這是因?yàn)樗鼈兊馁Y金成本很高。”一位熟悉內(nèi)情人士透露，“大銀行一般會(huì)把外匯理財(cái)資金專戶專用，投資于一些3A級(jí)債券，而有些小銀行為了實(shí)現(xiàn)對投資者的高收益允諾，就可能會(huì)投資于一些高風(fēng)險(xiǎn)債券。”

　　“他們在以銀行讓利的形式暗示投資者可以獲得‘無風(fēng)險(xiǎn)的高收益’，但天下不可能有免費(fèi)的午餐。”前述知情人士稱。

　　某些銀行甚至?xí)�私下將外匯理財(cái)?shù)目蛻糍Y金用于外匯放貸，將外匯理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行變相的“高息攬儲(chǔ)”。

　　“它們按照LIBOR+300BP放貸給那些需要外匯貸款的國內(nèi)或者國外企業(yè)，來最大化的獲取資金的回報(bào)，但這對銀行運(yùn)營來說風(fēng)險(xiǎn)非常大，一旦出現(xiàn)資金流動(dòng)問題就會(huì)累及投資者。”他續(xù)稱。

　　風(fēng)險(xiǎn)警示

　　對于外匯理財(cái)市場的不良價(jià)格戰(zhàn)，中資銀行界曾有人不斷“上書”銀監(jiān)會(huì)以求加強(qiáng)監(jiān)管，而作為監(jiān)管層，銀監(jiān)會(huì)對此事甚為關(guān)注。12月11日起正式施行的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》即明確規(guī)定：“商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新活動(dòng)，應(yīng)堅(jiān)持公平競爭原則，不得以排擠競爭對手為目的，進(jìn)行低價(jià)傾銷、惡性競爭或其他不正當(dāng)競爭。”

　　不斷燃起的價(jià)格戰(zhàn)也正在抑制理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。

　　“我們承受了很大的壓力。”中國銀行一位外匯產(chǎn)品設(shè)計(jì)人員稱，中資銀行界燃起的產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)無疑讓投資者形成完全以高收益為導(dǎo)向的投資理念，忽視了對產(chǎn)品本身的理解和風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所根據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì)，截至11月30日，當(dāng)月共有19家銀行（包括16家中資銀行和3家外資銀行）推出了106款銀行個(gè)人本外幣理財(cái)產(chǎn)品，其中，外匯理財(cái)產(chǎn)品為75款，占產(chǎn)品總數(shù)的70.75％，其中固定收益型產(chǎn)品就達(dá)到了46款。

　　理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新包括收益支付方式、投資者退出以及收益計(jì)算方面的靈活設(shè)計(jì)，“但如果投資者僅以收益為導(dǎo)向，而對產(chǎn)品和未來市場本身沒有理解和判斷，就會(huì)選擇固定收益產(chǎn)品。”上述人士說。