■本報記者張煒
工行、中行、交行首批QDII產(chǎn)品陸續(xù)問世，東亞銀行首個QDII產(chǎn)品也將于下旬推出，中外資銀行又一場理財產(chǎn)品競爭由此拉開序幕。另據(jù)上海銀監(jiān)局透露，有7家外資銀行遞交了代客境外理財?shù)纳暾垼?家外資銀行遞交了代客境外理財托管業(yè)務申請。
由于QDII投資的是境外市場，外資銀行的競爭優(yōu)勢尤其受到關注。復旦大學經(jīng)濟學院博士后王堯基告訴記者，外資銀行在三方面具有優(yōu)勢：一是經(jīng)驗優(yōu)勢。國內(nèi)銀行個人理財業(yè)務起步時間不長，業(yè)務占比較小，而理財業(yè)務是發(fā)達國家商業(yè)銀行的重要收入來源，其開展個人理財業(yè)務的歷史較長、經(jīng)驗豐富。二是技術優(yōu)勢。產(chǎn)品開發(fā)能力與風險控制能力較強。三是信息優(yōu)勢。外資銀行對海外市場信息的了解程度遠高于中資銀行。
他認為，匯豐、東亞等外資銀行可以把自己成熟的產(chǎn)品移植過來，成本低，效益高，而中資銀行只是“二傳手”，其收益還要與開發(fā)產(chǎn)品的國外金融機構(gòu)分享。相比之下，中資銀行的QDII產(chǎn)品，投資范圍比較窄，投資方式未必最優(yōu)，收益率競爭有一些差距。
某國有銀行上海分行相關人士在接受記者采訪時承認，外資銀行對國際市場的熟悉程度及研發(fā)能力有優(yōu)勢。但該人士表示，中資銀行已加大投入，正在縮小與外資銀行的差距。而且，中資銀行畢竟是本土銀行，在清算、服務等方面更方便。
王堯基認為，在目前QDII面臨人民幣升值風險的情況下，技術優(yōu)勢特別是風險控制能力非常重要，有助于減少由人民幣升值帶來的收益損失。從工行首期QDII產(chǎn)品看，采取遠期結(jié)匯方式，是相對謹慎、保守的匯率風險控制法。銀行也可通過其他衍生品交易來規(guī)避匯率風險，但操作上更復雜，風險控制能力的要求更高。
不過，業(yè)內(nèi)人士認為，由于購匯額度有限，中外資銀行間暫不會開打“QDII大戰(zhàn)”。而且，外資銀行的QDII產(chǎn)品尚不得突破現(xiàn)有營業(yè)范圍和客戶對象，即直至今年年底我國金融業(yè)全面開放之前，其以人民幣計價的理財產(chǎn)品不能向本地居民發(fā)售，只對機構(gòu)和企業(yè)出售。外資銀行在理財顧問服務中更加占優(yōu)，但國內(nèi)投資者對海外市場不熟悉，最為關心的還是資金安全，即使外資銀行也有一個如何通過賺錢效應讓市場接受的過程。
