■余豐慧

　　日前，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)能過剩和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題給銀行業(yè)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)即包括房地產(chǎn)行業(yè)，房地產(chǎn)假按揭、土地儲(chǔ)備貸款及打捆貸款等三項(xiàng)專項(xiàng)檢查更直指房地產(chǎn)信貸。筆者注意到，此前，人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈曾多次就房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)做過闡述和提示，銀監(jiān)會(huì)也多次進(jìn)行過預(yù)警。

　　但是，就在中央三令五申房地產(chǎn)類銀行貸款需嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，一些商業(yè)銀行的地方政策卻打起“小九九”，顯露出“外緊內(nèi)松”的跡象：向大型房地產(chǎn)企業(yè)放開信貸，對(duì)地方政府信用擔(dān)保過度信賴，甚至多種地下貸款中介暗中流行（8月9日《上海證券報(bào)》）。

　　幾年來(lái)，房地產(chǎn)業(yè)高燒不退，使房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，隨著國(guó)家調(diào)控房地產(chǎn)“組合拳”的不斷打出，出現(xiàn)局部風(fēng)險(xiǎn)的可能性不是沒有。然而，面對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控政策，面對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管部門的屢次預(yù)警和提示，上半年我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)23．5％，其中銀行房地產(chǎn)貸款同比雖然有所下降，但增長(zhǎng)幅度仍然不小。而一些商業(yè)銀行采取了“外緊內(nèi)松”政策，紛紛開始打起自己的“小九九”，變相繼續(xù)增加房貸。難道這些商業(yè)銀行不怕發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)嗎？

　　過去相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間里，我國(guó)房地產(chǎn)迅速發(fā)展，

房?jī)r(jià)不斷攀升，房地產(chǎn)已經(jīng)成為一個(gè)暴利行業(yè)。商業(yè)銀行作為企業(yè)，追求利潤(rùn)和股東回報(bào)最大化是自己的目標(biāo)，這就驅(qū)使其不可能放棄支持房地產(chǎn)行業(yè)，在暴利中分一杯羹也就成為實(shí)際行動(dòng)和現(xiàn)實(shí)選擇。同時(shí)，由于我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展和完善，一批管理規(guī)范、運(yùn)作高效、回報(bào)較高的集團(tuán)性大公司不斷涌現(xiàn)，商業(yè)銀行與其結(jié)盟，對(duì)其進(jìn)行信貸支持，幾年來(lái)風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)較小，而回報(bào)卻不低。就是包括購(gòu)房者住房按揭貸款與其他貸款相比較，風(fēng)險(xiǎn)也小得多。再次，近一年來(lái)，商業(yè)銀行流動(dòng)性相對(duì)過剩，為信貸資金尋找出路，防止流動(dòng)性過剩導(dǎo)致虧損，一直是商業(yè)銀行頭痛的事情。暴利的房地產(chǎn)業(yè)必然成為目標(biāo)之一。最后，歸根結(jié)底，主要是仍然看好房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景；仍然認(rèn)為，房地產(chǎn)業(yè)的暴利還將繼續(xù)；仍然認(rèn)為，國(guó)家不會(huì)讓房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，畢竟國(guó)家已經(jīng)把房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)，誰(shuí)會(huì)讓“支柱”倒塌呢？這是房地產(chǎn)信貸“暗流”涌動(dòng)的根本原因。從現(xiàn)實(shí)情況看，商業(yè)銀行也面臨著兩難選擇：一方面要嚴(yán)格控制房地產(chǎn)信貸，另一方面又要實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)。

　　筆者認(rèn)為，正確認(rèn)識(shí)監(jiān)管部門的預(yù)警和提示，在兩難選擇中做出正確選擇。要堅(jiān)決貫徹國(guó)家調(diào)控房地產(chǎn)的政策，比如：嚴(yán)格執(zhí)行按揭貸款的首付比例問題，嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)貸款利率規(guī)定等。控制對(duì)開發(fā)商開發(fā)大

戶型的支持，積極支持中

小戶型開發(fā)。有政府背景的土地儲(chǔ)備項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在凸現(xiàn)，商業(yè)銀行要堅(jiān)決停止發(fā)放貸款。按照銀監(jiān)會(huì)要求，除了堅(jiān)決杜絕支持房地產(chǎn)假按揭貸款以外，加大住房按揭特別是一戶一至兩套自主性住房按揭貸款的支持力度，切實(shí)解決百姓買房資金困難的問題。把百姓住房按揭貸款繼續(xù)作為發(fā)放重點(diǎn)，一方面能夠解決百姓買房難問題，貫徹落實(shí)國(guó)家調(diào)控的最終目標(biāo)，另一方面這類貸款基本沒有風(fēng)險(xiǎn)，能給其帶來(lái)穩(wěn)定的贏利和回報(bào)。

　　總之，商業(yè)銀行在嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策下，才能打好自己的“小九九”。