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本報記者 李亞 發(fā)自香港
在首批銀行系QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)名單出爐后，如何設(shè)計QDII產(chǎn)品是近期香港銀行業(yè)關(guān)注的問題，從香港當(dāng)?shù)劂y行的態(tài)度來看，初期推出的QDII產(chǎn)品會以保本型產(chǎn)品為主。
6月底，銀監(jiān)會公布了首批6家獲得QDII資格的銀行名單，允許其開展境外代客理財業(yè)務(wù)。匯豐銀行是本次獲得開辦QDII業(yè)務(wù)的銀行之一，該行執(zhí)行董事王冬勝向《第一財經(jīng)日報》表示，匯豐銀行會跟銀監(jiān)會商討計劃推出的產(chǎn)品及其風(fēng)險。王冬勝表示，由于市場普遍預(yù)期人民幣升值，匯豐銀行在設(shè)計產(chǎn)品的時候，會考慮讓這些產(chǎn)品的回報高于人民幣預(yù)期的升值幅度，同時注重QDII產(chǎn)品的保本性。
王冬勝還表示，匯豐銀行的伙伴交通銀行在網(wǎng)點(diǎn)和客戶網(wǎng)絡(luò)上有優(yōu)勢，而匯豐銀行的專長在于風(fēng)險管理，所以會同交通銀行合作以及通過匯豐銀行在內(nèi)地的分行推出QDII的相關(guān)業(yè)務(wù)。
工商銀行(亞洲)董事兼副總經(jīng)理黃遠(yuǎn)輝則告訴《第一財經(jīng)日報》：“內(nèi)地投資者對QDII產(chǎn)品需要有一個認(rèn)識的過程，銀行初期產(chǎn)品設(shè)計會采取保守的態(tài)度，以保本型產(chǎn)品為主，在保本的基礎(chǔ)上，再爭取較高的回報。”
黃遠(yuǎn)輝表示，工商銀行(亞洲)會在QDII制度下設(shè)計一些財富管理的產(chǎn)品，由總行通過旗下的網(wǎng)絡(luò)銷售給內(nèi)地的客戶。由于銀監(jiān)會還沒有公布分給銀行的額度是多少，細(xì)節(jié)上還不得而知。黃遠(yuǎn)輝估計馬上還會有5到6家銀行獲得批準(zhǔn)，按每家銀行大約有3000萬到5000萬美元的額度，意味著第一階段10多家QDII流入香港的內(nèi)地資金大約在人民幣35億元。
黃遠(yuǎn)輝認(rèn)為，QDII的推行是逐步完善的，初期產(chǎn)品設(shè)計會有局限性。香港本地銀行的主要角色是QDII資金的托管銀行和產(chǎn)品供應(yīng)商。他表示，在QDII制度下，涉及到貨幣兌換的程序應(yīng)該是由內(nèi)地銀行來處理，因?yàn)閲疫�沒有向香港銀行開放資本項(xiàng)目下的兌換業(yè)務(wù)。
對于可能存在的匯兌風(fēng)險，黃遠(yuǎn)輝指出，在人民幣緩慢升值的背景下，匯兌風(fēng)險主要是由客戶來承擔(dān)，內(nèi)地銀行要面臨的風(fēng)險有限。他說，盡管市場上有人民幣遠(yuǎn)期合約NDF可以作為對沖工具，但該產(chǎn)品的溢價很高，從銀行角度來說成本太高，并不是一個理想的對沖產(chǎn)品。
首批QDII資金只限于投資境外固定收益產(chǎn)品，包括具有固定收益的債券、票據(jù)和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，但不得直接投資股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品，以及BBB級以下證券。香港金融管理局副總裁韋柏康日前向《第一財經(jīng)日報》表示，他相信內(nèi)地會陸續(xù)批準(zhǔn)香港本地銀行開辦相關(guān)QDII業(yè)務(wù)，韋柏康還表示香港其他的銀行同樣也做好了準(zhǔn)備。
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