|
本報(bào)記者 冉學(xué)東 發(fā)自北京
一位參與國(guó)庫(kù)管理改革的高層人士透露，隨著國(guó)債余額管理的啟動(dòng)，目前國(guó)庫(kù)管理現(xiàn)行的委托代理制變?yōu)殂y行存款制的改革將于近期有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。這對(duì)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性管理將有比較大的影響。
目前該項(xiàng)制度設(shè)想的操作方式是：財(cái)政庫(kù)款以商業(yè)銀行定期存款的形式轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行，同時(shí)將采用招標(biāo)的方式選擇商業(yè)銀行。“商業(yè)銀行要用國(guó)債做抵押。”這位高層人士透露。
從去年開(kāi)始，中國(guó)人民銀行和財(cái)政部就聯(lián)合開(kāi)始推動(dòng)此項(xiàng)工作。該項(xiàng)工作主要由財(cái)政部負(fù)責(zé)實(shí)施，去年底和今年初，財(cái)政部已經(jīng)將《國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理辦法》下發(fā)給一些金融機(jī)構(gòu)征求意見(jiàn)。
目前，我國(guó)的國(guó)庫(kù)管理實(shí)行的是委托代理制度。這種制度的弊端在于，國(guó)庫(kù)管理者只是按指令和程序處理收支，“存不計(jì)息，匯不收費(fèi)”。也就是說(shuō)只是財(cái)政資金的“出納”，而不是“管家”，缺乏提高國(guó)庫(kù)資金運(yùn)行效率和保值增值的內(nèi)在沖動(dòng)。如果按照我國(guó)每年的財(cái)政收入在1萬(wàn)多億元計(jì)算的話，我國(guó)的庫(kù)底資金量大約為4000億元左右。
把現(xiàn)行委托銀行代理制改為財(cái)政金庫(kù)制下的銀行存款制后，財(cái)政機(jī)關(guān)將成為商業(yè)銀行的一個(gè)大客戶，國(guó)庫(kù)單一賬戶成為財(cái)政機(jī)關(guān)的特殊賬戶，該業(yè)務(wù)不但是商業(yè)銀行的一個(gè)重要業(yè)務(wù)和贏利來(lái)源，而且將對(duì)我國(guó)的貨幣政策操作產(chǎn)生重大影響。
據(jù)了解，該項(xiàng)制度今后的發(fā)展方向?qū)⒂谘胄械呢泿耪吲浜希诠_(kāi)市場(chǎng)上展開(kāi)一系列合作。
比如，財(cái)政部可以定期、均衡、滾動(dòng)發(fā)行短期債券，這是國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理重要而且靈活的手段。重點(diǎn)發(fā)行3月期和6月期國(guó)債,逐步形成短期債券的基準(zhǔn)收益率，最終取代一年期銀行存款利率，成為長(zhǎng)期浮動(dòng)利率債券的利率基準(zhǔn)。
該位人士還透露：“作為啟動(dòng)國(guó)債余額管理的重要舉措，財(cái)政部今年已經(jīng)發(fā)行了一期三個(gè)月期的國(guó)債，今后財(cái)政部還打算每個(gè)季度發(fā)行一期短期國(guó)債，同時(shí)今年還要發(fā)行兩期6月期的國(guó)債。”
| 
