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建行明日首發利得盈 儲蓄主導地位難撼動
□晨報記者 李強
中國建設銀行對外宣稱，該行將從明天起在全國發售第一期“利得盈”人民幣理財產品。由于其他國有銀行尚未披露具體發售時間，建行將成為四大國有銀行中第一家正式發
售該類產品的銀行。
值得關注的是，同一天，興業銀行“年終理財方案”也將推出。此外，民生、光大等人民幣理財產品均處發售期。這樣，市場將首次上演國有銀行與股份制銀行的過招好戲。然而，國有銀行人士指出，“無論競爭的結果如何，人民幣理財撼不動儲蓄的主導地位”。
人民幣理財成逐鹿之勢
據了解，本期建行的“利得盈”產品分3個月和1年期兩個品種，預期收益率分為2.3%和3.03%，為同期定期存款實際收益的1.68倍，且客戶不需搭載任何定期存款。為滿足投資者的變現需要，建行還設計了提前終止權，1年期產品共設3個提前終止日。但建行暫未透露認購起點金額，知情人士透露“門檻不會很高的”。
同在2月1日，興業銀行“年終理財方案”亦將上市，其理財期限分為3個月、半年、1年和2年期，最高預期收益3.3%，起點金額1萬元、10萬和40萬元。市面上同期發售的還有民生銀行的“保得理財”二期等。
綜觀所有產品，股份制銀行在收益率上具有一定優勢，但部分銀行有“搭配存款”的附加要求，其攬儲意愿較為強烈，而國有銀行則以“防守”為主。
滬上銀行界觀察人士指出，此次建行出擊，人民幣理財市場的逐鹿之勢已初成。他認為，四大行在理財產品的設計、銷售規模等方面更有優勢。另外，四大行營業網點分布廣，在百姓心中信譽較好，有較強的營銷能力；而股份制銀行則可以在提高服務質量、完善創新機制、專業理財等方面下功夫。
儲蓄主導地位難撼動
此次，國有銀行真的拉開了進軍人民幣理財的序幕，因此有人擔心人民幣理財將會猛烈沖擊儲蓄存款。但國有銀行人士認為，雖然人民幣理財新一輪激烈競爭將無可避免，但不可能撼動儲蓄存款的絕對主導地位。
首先，人民幣理財分流的資金少。雖然至今人民幣理財資金余額已達300億元，但與高達12萬億元之巨的儲蓄存款相比，仍是九牛一毛。
其次，人民幣理財的擴張空間有限。銀行要實現向客戶的有關承諾，只有將這筆資金投向風險低的銀行間債市，而近年銀行間債市每年的增發債券均不到1萬億元，加上央行票據，總數也只有兩萬億元左右，而且，其中的絕大部分被已有的非銀行機構投資者及銀行代理的非金融機構法人所認購，留給銀行的空間不多。
第三，對小規模的資金來說，理財產品和儲蓄產品的收益絕對額并無明顯差距(10000元理財僅比定期一年存款多收益35元)，小儲戶沒必要為此犧牲存款流動性和增加風險。
最后，各銀行已意識到人民幣理財是“雙刃劍”，不會眼睜睜讓自己陷入困境。銀行不可能聽任理財業務競相抬價，更不可能容忍代價較高的理財資金去大規模地分流成本較低的儲蓄資金。
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