12月11日消息，由新浪財經(jīng)主辦的2020中國銀行業(yè)發(fā)展論壇智慧金融峰會于今日在北京舉行，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長黃益平出席會議并發(fā)表演講。

　　黃益平表示，數(shù)字技術(shù)支持經(jīng)濟活動在未來一段時間會有很大的發(fā)展，現(xiàn)在正處在我們的第四次工業(yè)革命當中，同時在這中間，政府在做新基建的投資，5G通信網(wǎng)絡(luò)在全國鋪開，再加上央行的數(shù)字貨幣馬上就要推出，物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能這樣的一套技術(shù)會有進一步的發(fā)展。再加上今年經(jīng)過新冠疫情的洗禮，數(shù)字技術(shù)和數(shù)字金融都會大幅度地發(fā)展。

　　以下為嘉賓發(fā)言全文：

　　大家早上好，很高興今天來參加數(shù)字金融的峰會，我想借這個機會分享我對數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字金融的一些不成熟的看法。

　　現(xiàn)在轉(zhuǎn)眼2020年就將過去，在我們過去這一年，應(yīng)該說是經(jīng)歷了很大的風(fēng)浪，我們的經(jīng)濟遇到了前所未有、始料未及的沖擊，新冠肺炎的沖擊，經(jīng)濟幾乎已經(jīng)停頓，各個方面都受到了很大的傷害。但與此同時，我們知道在經(jīng)濟學(xué)里有一個“破窗理論”，所謂的“破窗理論”是玻璃打碎了，它造成了對財產(chǎn)和經(jīng)濟活動的損害，但與此同時它可能也會創(chuàng)造一些新的就業(yè)和經(jīng)濟活動的一些機會。我覺得這次新冠疫情可能也是同樣，一方面使得我們的投資消費甚至貿(mào)易活動停頓下來，而起碼是明顯地減速。但同時我們也看到，在這個新冠疫情期間看到了經(jīng)濟的亮點，就是數(shù)字技術(shù)在經(jīng)濟和金融應(yīng)用當中的優(yōu)勢明顯地體現(xiàn)，尤其是我們所說的無接觸交易。我們看到當隔離和封城成為控制疫情傳播最主要的手段的時候，我們很多線下的活動一下子就減少了，但線上的活動很明顯就開始活躍起來。比如說我們的網(wǎng)購、我們的線上教育，還有其它一系列的活動，在一定意義上來說我們線上活動的活躍起到了宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定器的作用。因為線下活動一減少，線上活動可以起到一定的補充作用。在新冠疫情剛剛開始頭一個月的時候，我們看到一組數(shù)據(jù)，當時線下的餐飲業(yè)大概是減少了70%，但我們同時看到線上這一塊也是在減少，因為快遞、外賣也是受到了很多的沖擊，但是減少了40%，也就是說減少的這個幅度遠遠低于線下減少的幅度。從這個角度來說，我們把線上這一塊經(jīng)濟活動稱之為宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定器，應(yīng)該說還是比較恰當?shù)摹?/p>

　　與此同時，我們看到的很多其它的線上的經(jīng)濟活動，比如說我們上半年北大就沒有進行線下的教育。我講的兩門課都是在線上完成的，使得我們的教學(xué)和其它的經(jīng)濟活動可以延續(xù)下去。

　　現(xiàn)在我們都知道，世界各國的很多經(jīng)濟活動也還受到很多限制，尤其是國際的旅行。但客觀地來說，在過去這一年我所參與的國際的交流活動，線上的討論，遠遠超過往年同期的數(shù)量，現(xiàn)在幾乎每周、每個月都會有很多次的線上討論，這也是因為我們的數(shù)字技術(shù)帶給了我們的便利，我們可以通過線上的方式繼續(xù)交流。

　　這是我覺得數(shù)字技術(shù)確實是給我們帶來了非常大的好處，它最突出的一點就是無接觸交易，就避免了在疫情期間仍然需要見面來做交易所帶來的很多的不方便。但是我們知道無接觸交易其實僅僅是一個方面，事實上數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展、數(shù)字金融的發(fā)展應(yīng)該已經(jīng)是延續(xù)了相當一段時間，我們現(xiàn)在一個說法，我們正處在第四次工業(yè)革命的當中。

　　第四次工業(yè)革命什么時候開始，有各種各樣的說法，大致是說在過去7到10年以前開始的。第四次工業(yè)革命其實講的主要就是數(shù)字技術(shù)的大力發(fā)展，我們一般講的數(shù)字技術(shù)就是大科技平臺、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算，這樣的一些工具當然在一定意義上體現(xiàn)了很多事情不需要線下接觸就可以完成。我們原來需要到超市、百貨商店買東西，現(xiàn)在直接在線上下單，直接就送到家門口了，這是無接觸交易的一個非常重要的表現(xiàn)。但是數(shù)字技術(shù)對于經(jīng)濟活動的改進，對于經(jīng)濟活動的支持，不僅僅是無接觸交易，無接觸交易其實只是一個方面。我剛才說的我們現(xiàn)在看到的大科技平臺、人工智能、大數(shù)據(jù)和云計算，它結(jié)合起來在很多方面其實是可以幫助我們克服過去經(jīng)濟活動當中的一個限制。

　　我舉一個簡單的例子，我們一般說在經(jīng)濟學(xué)里頭講規(guī)模報酬遞減，也就是說我們同樣生產(chǎn)一個東西，如果我們不斷地增加投入品，一開始可能回報會增加，但過了一定的規(guī)模以后，邊際回報就開始下降。所以，并不是說規(guī)模越大越好，規(guī)模太大，有的時候會影響投資回報的問題。

　　數(shù)字技術(shù)在一定意義上有可能克服這樣的一個問題。我們現(xiàn)在都知道，在數(shù)字經(jīng)濟當中有很多大科技平臺，在國內(nèi)比如說我們有淘寶，有微信，有京東，有美團，甚至有抖音等等，這樣的一些大科技平臺的一個非常重要的特征就是所謂的長尾效應(yīng)，也就是說平臺建立起來了以后，多增加幾個用戶，我們一般來說增加幾百萬、幾千萬甚至上億，對我們成本的影響其實是非常小的。比如說騰訊的微信，現(xiàn)在全世界有12億的人在用，大概10億人在國內(nèi)，2億在國外，這樣一種服務(wù)的規(guī)模，我們把它稱之為“國民級的app”，在傳統(tǒng)的領(lǐng)域里是很難想象的，它的一個很重要的優(yōu)勢就是因為大科技平臺長尾效應(yīng)。平臺一旦增加新的用戶，一般來說它的邊際成本就非常低，甚至可以說為零。即便不是零，也就是說我們傳統(tǒng)經(jīng)濟活動當中非常明顯的報酬遞減的定律已經(jīng)被很大程度上被緩解了，這是為什么我們看到很多大科技平臺的用戶的數(shù)量都非常大（的原因），這是數(shù)字技術(shù)反映出來的可以突破我們傳統(tǒng)經(jīng)濟當中對規(guī)模的一個限制。但是它的好處可能還遠遠不只這些，它可以突破我們過去對經(jīng)濟服務(wù)的規(guī)模的局限，可以更好地改善我們用戶的體驗，我們每一個人上去，因為它效率比較高、速度比較快，而且是很多個性化的服務(wù)，所以用戶的體驗就會有很大的改善，當然效率也就同時提高了。另外一方面，它可以降低成本，甚至可以幫助我們克服風(fēng)險。

　　所以，數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到我們的經(jīng)濟活動當中去有很多方面的優(yōu)勢，如果簡單地總結(jié)一下，就是可以擴大規(guī)模、提高效率、改善體驗、降低成本，甚至控制住風(fēng)險。這是我們在經(jīng)濟和金融活動當中已經(jīng)看到的很多很明顯的好處。

　　如果拿數(shù)字金融為例，我在過去這五年一直在跟蹤學(xué)習(xí)我們國內(nèi)的數(shù)字金融的發(fā)展，當然數(shù)字金融發(fā)展的業(yè)務(wù)形態(tài)也是多種多樣，我就以金融科技信貸作為例子。

　　過去銀行做信貸都是在線下進行，誰想要貸款，到銀行做一個申請，銀行的信貸員專門對你進行風(fēng)險評估，通得過，給你貸款，通不過，不能給你貸款。它有一個基本前提就是要當面見面，要盡職調(diào)查，要深入地了解。一般來說我們看到銀行對于企業(yè)或者個人做信貸，它需要做信用風(fēng)險評估。信用風(fēng)險評估傳統(tǒng)的方法無非就是三條：第一條，看你的財務(wù)數(shù)據(jù)，一般是歷史的財務(wù)數(shù)據(jù)，通常是三張表：資產(chǎn)負債表、利潤損益表或者是現(xiàn)金流表。

　　當然大多數(shù)大型企業(yè)沒有問題，有這些信息，但是很多中小微企業(yè)沒有這些信息，所以銀行轉(zhuǎn)而用抵押貸款的這個方法，也就是你把房地產(chǎn)抵押給我，我給你發(fā)放貸款。當然很多中小微企業(yè)也沒有這個房地產(chǎn)做抵押。所以，銀行還有一種做法，就是叫關(guān)系型貸款，或者我們把它稱之為線下軟信息，就是銀行的信貸員對企業(yè)主有充分的了解，了解它的人品，了解它的歷史，了解它的能力，了解它創(chuàng)業(yè)的前景。根據(jù)這些軟信息來做一個信貸決策，效果也不錯，實際上我們看到像這樣的一些關(guān)系型貸款，它的不良率往往是比一般銀行的平均的不良率要低一些。說明它的風(fēng)險控制效果還不錯。但是這樣的做法它有一個問題，就是成本很高。因為信貸員要了解每一個可能來借錢的這些企業(yè)主的情況，全方位地了解、長期地跟蹤，成本就比較高。所以，要規(guī)模做起來也確實非常難。

　　數(shù)字技術(shù)運用到金融里，實際上是可以有一些新的突破。我以信貸為例，我們國內(nèi)過去這幾年發(fā)展，應(yīng)該是有三個比較有意思的模式。有的做得好，有的做得不太好。

　　第一個模式，從2007年開始，國內(nèi)叫“個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺”，或者我們叫P2P。P2P平臺實際上就是搭一個平臺讓大家都來借貸，有錢的人到這個上面來出借，需要錢的人到平臺上來借。應(yīng)該說它作為一種信貸的補充形式，它是有一定的價值，這個模式最早是在美國和英國開始發(fā)展起來的。但是這個模式有一個比較大的短板，大家都知道任何的信貸都是需要做信用風(fēng)險的評估，但我們做這樣的一個P2P的平臺，從定義上來說它是一個信息中介，也就是說平臺不能在中間做征信，不能做擔保，不能做資金池等等。這樣的一個業(yè)務(wù)模式在我們國家可能運行起來比較困難。因為我們知道我們這些平臺既不能用央行的征信系統(tǒng)，而且在上面借貸的雙方從來沒有見過面，也缺乏很好地評估對方信譽的方法。我們一般說評估信用風(fēng)險，其實看的是能不能降低信息不對稱，就是要充分地了解對方。因為如果不能了解對方，可能會引發(fā)兩個方面的問題，一個是叫逆向選擇，你把錢借給了不合適的對手。另外一種做法，就是你把錢借出去了之后，他可能錢不還回來，這就是一個道德風(fēng)險的問題。

　　現(xiàn)在回過頭來看，我們從2007年開始的P2P平臺這樣一套業(yè)務(wù)，其實在我們國家當前的信用文化的背景下，其實是很難發(fā)展起來的。但是因為我們過去在長時間沒有去管理它，野蠻生長最多的時候有6000多家平臺，但最后實際上是做了各種的征信，實際上都變成了金融中介。但是到了2016年，監(jiān)管部門出臺，說只能做信息中介，實際上這樣的一個商業(yè)模式其實是持續(xù)不下去，現(xiàn)在基本上這個平臺已經(jīng)清零了。應(yīng)該說第一個P2P平臺的嘗試，在我們國家基本上是失敗了。它的核心是什么？核心其實是雖然有了數(shù)字技術(shù)來支持金融的形式，但它沒有實質(zhì)，沒有真正地能幫助你來做信用風(fēng)險評估。我覺得這是一個很重要的教訓(xùn)，我們需要吸取。

　　第二個信貸比較普遍的是大科技信貸，就是這些大科技公司利用它的大科技平臺和大數(shù)據(jù)對信用風(fēng)險分析模型，決定要不要做貸款。我們國內(nèi)的三家新型互聯(lián)網(wǎng)銀行，在這方面都做得不錯，騰訊支持的微眾銀行，螞蟻支持的網(wǎng)商銀行，新希望和小米支持的新網(wǎng)銀行，這幾家其實做得都不錯，尤其是在疫情期間，還在持續(xù)地發(fā)放貸款，實際上這引起了國際組織的一些關(guān)注。這樣的一些業(yè)務(wù)模式，它從本質(zhì)上來說，第一是利用大科技平臺來獲客。大科技平臺有一個長尾效應(yīng)，它可以通過平臺的建立吸引很多用戶到它的平臺上，比如說微信和淘寶，包括像支付寶，都是十億以上的用戶。所以，它首先解決了一個獲客的問題。第二，既然用戶在平臺上活動，他會留下數(shù)字足跡，這個數(shù)字足跡可以支持下一步大數(shù)據(jù)對信用風(fēng)險的評估，我們和國際貨幣基金組織做了研究，我們發(fā)現(xiàn)用大數(shù)據(jù)來做信用風(fēng)險評估的效果，尤其是對這些中小微企業(yè)，對規(guī)模特別小的這些企業(yè)，效果不比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的信用風(fēng)險模型效果差。當然它有一些條件，你既有大科技平臺，同時你還有很多的大數(shù)據(jù)來做分析，最終的效果不錯。應(yīng)該說開通了一條用數(shù)字技術(shù)支持中小微企業(yè)的新的道路。當然它服務(wù)的企業(yè)規(guī)模一般都比較小，而且貸款的數(shù)量和期限也是比較小，它其實和傳統(tǒng)銀行的服務(wù)還不太一樣，但它也是服務(wù)了一個非常重要的群體。

　　第三個模型將來會有進一步的發(fā)展，我們把它稱之為“數(shù)字供應(yīng)鏈金融”。供應(yīng)鏈金融其實在線下有很多，傳統(tǒng)銀行已經(jīng)在做。但是數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到數(shù)字供應(yīng)鏈金融里，它起的一個作用是什么作用？其實是兩個方面的作用。一個方面的作用就是驗真，就是你的很多供應(yīng)鏈金融，因為你需要利用供應(yīng)鏈上的信息來支持你的信貸決策，一個很重要的前提就是你要利用這個供應(yīng)鏈上的一些信息來做判斷。但是這個信息是不是準確的？有沒有被多次使用？中間有沒有出現(xiàn)調(diào)整等等，這些利用數(shù)字技術(shù)可以幫助我們解決一些問題，比如說我們一些預(yù)付款的利用和應(yīng)收賬款的使用，來支持信貸決策，就有一個交易是真的，而且這個交易沒有到其它地方去獲得融資。

　　還有一種就是動產(chǎn)質(zhì)押，你這個貨物在我的這個系統(tǒng)里，我知道是什么樣的產(chǎn)品、什么樣的價格、什么時間在我的這個系統(tǒng)里，它在一定意義上來說有一點類似于抵押貸款，但它是動產(chǎn)質(zhì)押。

　　這樣就通過物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈的技術(shù)，把供應(yīng)鏈上的信息給調(diào)整了，然后提供新的決策。這樣的一些信貸模式應(yīng)該說是大有可為的，甚至它們服務(wù)的對象其實是企業(yè)的規(guī)模會更大，而且是直接支持我們中小微企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營活動。

　　我簡單地做一個總結(jié)，我覺得數(shù)字技術(shù)支持經(jīng)濟活動在未來一段時間會有很大的發(fā)展，現(xiàn)在正處在我們的第四次工業(yè)革命當中，同時在這中間我們看到我們政府在做新基建的投資，5G通信網(wǎng)絡(luò)在全國鋪開，再加上央行的數(shù)字貨幣馬上就要推出，我們的物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能這樣的一套技術(shù)會有進一步的發(fā)展。再加上今年經(jīng)過新冠疫情的洗禮，我相信數(shù)字技術(shù)和數(shù)字金融都會大幅度地發(fā)展。

　　我剛才給大家講用數(shù)字技術(shù)來支持信貸這樣的一些模式，我們有做得很成功的業(yè)務(wù)模式，也有做得非常不成功的模式，事實上它說明這樣的一種應(yīng)用最終關(guān)鍵還是看你有沒有實實在在地幫助、改善我們的金融服務(wù)的效率，突破我們過去的一些門檻，最關(guān)鍵的是我們在提高效率的同時很好地控制住了風(fēng)險。

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責(zé)任編輯：潘翹楚