陳文輝
近年來，中國保監會抓住歷史機遇，以建設“中國風險導向的償付能力體系”（以下簡稱“償二代”）為抓手，積極參與國際金融監管規則制定，在國際舞臺上發出了中國聲音，增強了中國在國際金融監管規則制定中的話語權和影響力，進一步提升了改革開放的質量。
“償二代”建設基本情況
資本監管的基本概念。金融監管包括審慎監管（資本監管或償付能力監管）和行為監管（消費者利益保護）兩大主線，其中審慎監管的核心內容是資本監管，即通過設定和監控金融機構的最低資本要求，確保金融機構保有能夠抵御各類風險的自有資本，從而可以及時化解經營過程中的不確定性損失。對保險公司而言，資本監管通常又稱為償付能力監管，其基本原則可以概括為兩點：一是“有本經營”，即保險公司開展業務必須以資本為基礎，不能開“空頭支票”；二是“杠桿經營”，杠桿經營是金融保險行業經營的主要特點，保險公司的業務規模由其自身資本水平決定，有多大本金做多大業務。從國際金融監管的最新實踐來看，資本監管（償付能力監管）已成為金融保險業監管的核心。
“償二代”建設基本情況。2012年3月，中國保監會啟動了“償二代”建設工作。經過保險行業近三年的努力，于2015年初完成了“償二代”監管規則的研制工作，搭建起一套以風險為導向、從我國國情出發、具有國際可比性的新的償付能力監管體系。保監會于2015年2月正式發布新體系的全部主干技術標準共17項監管規則，同時保險行業進入“雙軌并行”過渡期。經過一年的過渡期檢驗，證明償二代體系科學合理，達到預期目的，行業經營和各項監管措施運行平穩，經國務院批準，保險業從2016年起正式實施“償二代”。國務院領導對償二代建設工程和過渡期成績均予以高度肯定并提出進一步要求。
“三足鼎立”格局的初步形成。當前，國際保險業尚未建立全球統一的償付能力監管規則。歐盟償付能力體系和美國風險資本制度（RBC）模式的影響力較大，新興市場基本參考借鑒歐美模式，缺乏適合新興市場的現代化償付能力監管模式。國際金融危機后，二十國集團（G20）推動國際保險監督官協會（IAIS）加快國際保險監管規則的制定。我國抓住參與國際規則制定的歷史性機遇，自主研發、快速建成并實施“償二代”，在國際上形成了一種既符合國際金融監管發展方向，又具有中國特色、反映新興市場特點，具有國際影響力的現代化償付能力監管模式�！皟敹钡慕ǔ蓪嵤⿲H保險監管規則的現有體系產生重大影響，初步形成了與歐盟償付能力體系、美國風險資本制度（RBC）模式“三足鼎立”格局，在國際規則制定中發出了中國的聲音，對國際市場和國際保險監管規則制定的影響力逐漸顯現。
“償二代”對保險業改革開放的積極作用
“償二代”建成是保險監管的重大改革�！皟敹笔俏覈鹑趯徤鞅O管30多年來的一次重大改革，對保險監管有著積極而深遠的影響。首先，增強了監管的科學性。“償二代”在國際主流的三支柱監管框架基礎上，根據我國市場實際，構建了一套覆蓋保險公司所有風險的風險識別、計量和防范體系。其次，提升了監管效率�！皟敹睂︼L險的反應更加敏感，能及時反映保險公司經營行為、業務結構、投資結構的調整所帶來的風險變化，及時采取對應監管措施。再次，節約了監管資源�！皟敹本_識別各類風險，將企業的風險狀況集中反映到償付能力指標上，并運用信息化手段實現及時監控，有效地節約了監管資源，聚焦了監管目標。
對“放開前端，管住后端”改革起到保證性作用。金融保險業市場化改革的難點不在于“放開前端”，而在于“管住后端”，切實守住防范風險底線。通過2015年“償二代”過渡期的實踐證明，“償二代”是“管住后端”的有效工具，為保險業推進市場化改革、“放開前端”起到了保證性作用。一是激發了市場活力。以“償二代”作為保險行業風險防范的屏障，保監會從資產端（資金運用）和負債端（產品定價）同時發力，大力推進市場化改革，激發了保險業創新發展的內生動力。負債端方面，保險費率市場化改革把產品定價權還給市場主體，把產品選擇權交給消費者，2015年保險行業保費收入2.4萬億元，同比增長20％，發展速度創近七年來新高；資產端方面，不斷深化資金運用市場化改革，拓寬保險資金運用領域和業務范圍，2015年保險資金運用平均收益率7.56%，創2008年國際金融危機以來的最好水平。二是提升了保險業的資本效率�！皟敹睂嵤┖�，保險行業釋放資本5000多億，保險企業的個體價值和行業的整體價值均大大提升，資本吸引力和國際競爭力大大增強。三是增強了風險管理的意識和能力�！皟敹睂⒈ｋU公司的風險管理能力與最低資本要求掛鉤，風險管理能力差的公司將提高資本要求，反之則降低資本要求，激勵保險公司重視并持續提高風險管理的意識和能力。
在國際規則制定中的影響和作用。“償二代”快速建成引起國際社會的高度關注和積極評價，對國際市場和國際規則制定的影響力逐漸顯現。一是形成了中國自己的償付能力監管體系，初步形成與歐盟償付能力體系、美國風險資本制度（RBC）模式“三足鼎立”格局，成為新興市場國家償付能力監管模式的典范。二是中國與歐盟、美國兩大保險監管體系之間的交流和合作更加頻繁和深入。各方通過簽署保險監管合作諒解備忘錄、互派技術專家、建立保險對話機制、組成聯合工作組等形式強化交流合作；保監會還積極開展償二代與歐盟模式的等效評估工作，爭取實現等效互認。三是在國際保險監管規則的影響初步顯現。國際保險監督官協會在全球保險資本標準中增加中國作為單獨分組，設定專門的風險因子，不再與其他發展中市場混用最高因子，在國際保險監管規則中首次明確體現中國標準。四是中國保險行業的國際化程度明顯提高。中國平安保險集團被國際保險監督官協會認定為全球首批系統重要性保險機構，是唯一一家來自發展中國家的保險集團。五是對周邊國家和地區、新興市場國家的輻射影響顯著增強。香港地區申請與內地開展償付能力具有等效資格的評估；我國與東盟召開償付能力合作論壇；亞非保險與再保險聯合會（FAIR）主動申請接受中國“償二代”監管，承諾按照償二代要求定期報送償付能力報告；一些非洲國家表示,中國“償二代”比歐美模式對非洲建設和改進它們的監管體系更加具有借鑒意義。
助力我國國際再保險中心建設，促進保險業改革開放。一是“償二代”完善了我國對國際再保險業務的監管規則，促使境外再保險公司根據“償二代”規則主動調整業務模式。以勞合社中國為例，2015年，勞合社中國的再保保費從4億元增長到8億元，2016年預計再保保費還將在此基礎上翻兩番；辛迪加在中國平臺的數量也從6家增長到22家，預計2016年將增長到32家。二是吸引境內外資本進入中國再保險市場�！皟敹币巹t發布后，我國再保險市場受到境內外資本的追捧和青睞，國際國內著名大型企業紛紛申請設立再保險公司，在“償二代”進入過渡期后有三家再保險公司進入籌建，目前還有數家再保險機構在等待批籌。
幾點啟示
回顧“償二代”建設的工作歷程，對于我國實現從規則跟隨者向規則制定參與者和引領者轉變有幾點啟示。
樹立信心，努力從國際規則跟隨者向規則制定參與者和引領者轉變。我國經濟經過30多年的高速增長，目前經濟總量排名世界第二，外匯儲備排名世界第一，已成為全球第三大保險市場，具有充分的規模、體量和實力的市場既為我國建設自身的規則提供了有力支持，又為我國在國際規則制定中提升話語權和影響力提供了堅實基礎。同時，多年的改革開放為我國經濟發展積累了豐富的經驗和人才，具備了參與國際制定規則的條件。我國需要在國際規則制定中有所建樹，在國際規則中反映自身的訴求，為我國企業發展提供適宜和有利的規則環境。從“償二代”建設和國際反應看，我們應發揮我國作為新興市場、經濟大國的優勢，在國際規則制定中爭取更多話語權，提高國際影響力，著力實現角色轉變，從規則跟隨者向規則制定參與者和引領者轉變。
抓住機遇，善于在國際規則的空白中尋找空間。國際規則的趨同對我國既是挑戰，更是機遇。“償二代”建設正是抓住國際保險監管規則尚未統一、加快趨同的歷史機遇，在國際規則定型之前自主建設中國自己的標準，從而避免了被動跟隨發達經濟體所制定的規則的局面，為參與國際規則和標準制定提供了基石和抓手，爭取到與國際社會和歐美模式平等對話的機會，大大提高了我國在全球金融治理中的話語權和影響力。
統籌資源，把對外開放與爭取國際上對我國規則的承認結合起來。對外開放與參與國際規則制定可以統籌協調、相互促進。我們在進行“償二代”國際推廣時，將保險業對外開放政策與償二代等效評估緊密結合起來，這樣既能提升我國對外開放的主動性和靈活性，又能推動其他國家和地區開展監管體系與“償二代”等效評估，進而有力支持“償二代”成為國際主流監管規則，促進提高我國在全球金融治理中的制度性話語權。■
作者系中國保監會副主席
（責任編輯 孫芙蓉）
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