高齡化在臺(tái)灣不只是現(xiàn)在進(jìn)行式，而且速度極快。如何讓現(xiàn)在與未來的銀發(fā)族皆能過有尊嚴(yán)的晚年生活？本期我們借助日本經(jīng)驗(yàn)，期盼臺(tái)灣社會(huì)各界與金融業(yè)共創(chuàng)美好退休社會(huì)。

　　文/賴威仁  田書彧   編輯/林琳

　　世界人口從1950年起不斷增加，由25.3億人一路膨脹，成長率于1968年觸及2.1%的陡升勢(shì)曲線。然而，1968年后的世界人口率轉(zhuǎn)呈放緩趨勢(shì)，1987年起更是開始快速下滑，從1.9%逐步降至2015年的1.2%。

　　據(jù)聯(lián)合國[微博]預(yù)測(cè)，世界人口成長率至2100年可能下降至0.1%，接近停滯成長，且人口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)幼齡人口比率減少、高齡人口比率增加的新樣貌。這一情況，將直接影響全球經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展(如表1所示)。

　　日本面臨高齡化社會(huì)較久，相關(guān)的宣傳、教育做得很好，其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的概念也已成型。包括日本的照護(hù)機(jī)制，已結(jié)合社區(qū)、安養(yǎng)機(jī)構(gòu)的照護(hù)及相關(guān)醫(yī)療院所、金融機(jī)構(gòu)，處處顯見完整的產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)結(jié)，來滿足高齡化服務(wù)需求。

　　日本經(jīng)驗(yàn)：銀發(fā)金融商品推陳出新

　　日本是全球老得最早的國家，目前就處于高齡化、少子化的社會(huì)，日本人面臨高齡化社會(huì)比較久，也其銀發(fā)金融商品發(fā)展較早，如健康醫(yī)療不動(dòng)產(chǎn)投資信托、老人年金與醫(yī)療保險(xiǎn)結(jié)合、遺囑信托(Will Trust)等做法，讓日本銀發(fā)族得以安享晚年。

　　健康醫(yī)療不動(dòng)產(chǎn)投資信托

　　日本的健康醫(yī)療不動(dòng)產(chǎn)投資信托，就幫這些機(jī)構(gòu)的投資者達(dá)到資金流動(dòng)的目的，也可以鼓勵(lì)投資，算是相當(dāng)好的做法。綜觀日本經(jīng)驗(yàn)，長期健康照護(hù)機(jī)構(gòu)的完善建置，必須由金融機(jī)構(gòu)詳加規(guī)劃資金使用、報(bào)酬，再由不動(dòng)產(chǎn)機(jī)構(gòu)覓得良好區(qū)位的建置地點(diǎn)、提供土地，最后，由照顧細(xì)致的照護(hù)機(jī)構(gòu)來完成。因此，日本良好營運(yùn)的健康照護(hù)機(jī)構(gòu)多半有護(hù)理、金融及不動(dòng)產(chǎn)3類不同職能的機(jī)構(gòu)加入，共同努力完成(詳見表2)。

　　近年，日本金融市場(chǎng)完成了3件健康照護(hù)不動(dòng)產(chǎn)投資信托案例，證券的年收益率約在3.5%- 4%之間，對(duì)于具有大額資金的投資者來說，在日本低利率資金環(huán)境下，還算是不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)，也協(xié)助解決建置銀發(fā)照護(hù)機(jī)構(gòu)的資金需求。

　　老人年金結(jié)合醫(yī)療保險(xiǎn)、遺囑信托

　　除了健康照護(hù)不動(dòng)產(chǎn)投資信托，日本銀行界還推動(dòng)老人年金與醫(yī)療保險(xiǎn)的結(jié)合，使老年人可以獲得長期照護(hù)的保障，不至于在失能時(shí)無法處理自己的資產(chǎn)。其他還有遺囑信托(WillTrust)規(guī)劃、貯存與執(zhí)行，日本銀行同業(yè)的詳細(xì)步驟都是臺(tái)灣銀行業(yè)可以借鏡的地方。以遺囑規(guī)劃步驟來說，日本的銀行規(guī)畫了詳細(xì)的資產(chǎn)清查步驟、再經(jīng)由合格的稅理士(相當(dāng)于中國的注冊(cè)稅務(wù)師)試算，配合客戶想要的事業(yè)保留、資產(chǎn)(現(xiàn)金)保留策略，可以全盤了解客戶的資產(chǎn)狀況與遺愿，并能兼顧子女是否愿意繼承家業(yè)的意愿，是一個(gè)非常好的全盤資產(chǎn)規(guī)劃過程，值得深入了解銀發(fā)族的健康照護(hù)是銀發(fā)金融非常重要的議題。他們健康照護(hù)的發(fā)展，必須由提高銀發(fā)照護(hù)機(jī)構(gòu)的數(shù)量、質(zhì)量著手。臺(tái)灣的《長期照顧服務(wù)法》于今年5月由立法院三讀通過，事實(shí)上，日本也剛走過這樣的一段陣痛時(shí)期。

　　日本長期照護(hù)保險(xiǎn)制度1997年即完成立法，自2000年開始實(shí)施，其中訂有每3年一次的檢討機(jī)制，目前已經(jīng)邁入第5次檢討，法令建構(gòu)相當(dāng)完備。然而保險(xiǎn)給付支出總費(fèi)用卻年年上升，財(cái)務(wù)問題成為日本政府的一大挑戰(zhàn)，甚至安倍首相已經(jīng)規(guī)劃采取提供消費(fèi)稅等措施來補(bǔ)貼財(cái)政缺口，在可預(yù)見的未來，費(fèi)用支出仍然可能不斷增加，而公辦用來照顧中度到重度看護(hù)需求的“特別護(hù)理養(yǎng)老院”，雖然房間數(shù)最多，但據(jù)估計(jì)仍有高達(dá)50萬人排隊(duì)入住，需求相當(dāng)可觀。反觀臺(tái)灣，目前在健保財(cái)源已經(jīng)吃緊的情況下，未來若光靠全民保險(xiǎn)來落實(shí)這項(xiàng)政策，費(fèi)用必然也是相當(dāng)可觀的數(shù)字，值得注意。

　　臺(tái)灣即將快速步入超高齡社會(huì)，從政府、民眾以及業(yè)者莫不期待能夠從銀發(fā)行業(yè)的發(fā)展中找到三贏的解決之道。老人在貢獻(xiàn)了無數(shù)的青春歲月后，應(yīng)該被更加合理的對(duì)待，政府與銀行業(yè)者應(yīng)積極規(guī)劃、建置各種銀發(fā)金融商品，才能有效的預(yù)防未來可能發(fā)生的各種社會(huì)問題，還給銀發(fā)族一個(gè)更合理、人性化的生存空間。

　　不僅如此，日本政府也在稅制上做了搭配，不僅對(duì)民眾購買長期照護(hù)及若干高齡化商品提供租稅優(yōu)惠，而且最近還推出隔代贈(zèng)與教育費(fèi)之免稅優(yōu)惠，即祖父母對(duì)孫子女贈(zèng)與教育費(fèi)，可享有免稅寬減額，如此一來老年人可免贈(zèng)與稅，年輕人則可得到更多的資源受教育，而儲(chǔ)蓄資金亦提前活化，有利于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，一舉三得。

　　臺(tái)灣對(duì)策：金融結(jié)合生活照護(hù)源

　　受到人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、老年人口比重上升影響，臺(tái)灣社會(huì)高齡化趨勢(shì)已難回頭，金融業(yè)亦正視此長期現(xiàn)象，亟思如何構(gòu)建滿足老年人的金融服務(wù)需求。

　　高齡化社會(huì)最直接面對(duì)的問題，就是老年生活的照護(hù)問題。根據(jù)衛(wèi)生福利部統(tǒng)計(jì)，2031年臺(tái)灣的失能人口將從今年的75.5萬人，快速增加至120萬人，顯示需照顧人口將持續(xù)爬升。而55歲以上老人對(duì)老年生活最擔(dān)心的問題，則以自身健康比例最高；其次是經(jīng)濟(jì)來源與自己生病的照顧問題(如表3所示)。由此不難看出，健康、經(jīng)濟(jì)與醫(yī)療將是老年生活照護(hù)最重要的3大需求。

　　產(chǎn)品面：發(fā)展金融商品、醫(yī)療、照護(hù)整合服務(wù)

　　這些需求都是金融業(yè)者可開拓的新市場(chǎng)，結(jié)合金控體系資源共同為銀發(fā)社會(huì)打造一個(gè)有質(zhì)量、有尊嚴(yán)的生活體系。臺(tái)灣多家金控如國泰金控、新光金控、中信金控等，旗下有醫(yī)療照護(hù)體系的資源可運(yùn)用，還可結(jié)合壽險(xiǎn)端，將商品發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)向退休后理財(cái)規(guī)劃及醫(yī)療照護(hù)安全上。

　　國泰人壽協(xié)理吳俊宏表示，以保險(xiǎn)商品為例，應(yīng)規(guī)劃符合民眾退休理財(cái)、醫(yī)療保障等需求商品，如年金險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等，提供退休后生活費(fèi)與醫(yī)療費(fèi)的財(cái)源；另考慮失能人口逐年增加，醫(yī)療與照護(hù)費(fèi)用將是民眾龐大負(fù)擔(dān)，長期照護(hù)險(xiǎn)重要性也相對(duì)提高。

　　此外，有鑒于老年后，民眾需要的不僅是金錢，更需要生活照護(hù)服務(wù)，因此，商品與服務(wù)結(jié)合的商業(yè)模式亦是高齡化的商機(jī)，透過整合集團(tuán)資源或異業(yè)合作方式，提供民眾更全面服務(wù)，如與醫(yī)院、健康管理中心合作，提供健康檢查、遠(yuǎn)距照護(hù)等服務(wù)。金管會(huì)近期也研議開放實(shí)物給付保險(xiǎn)，未來保險(xiǎn)商品保險(xiǎn)金除提供現(xiàn)金外，亦可提供服務(wù)，更有利高齡化商品創(chuàng)新發(fā)展，讓保險(xiǎn)服務(wù)更貼近需求，民眾亦可安心終老。

　　服務(wù)面：利用數(shù)字金融優(yōu)勢(shì)，提供遠(yuǎn)距協(xié)助

　　金融業(yè)者想在產(chǎn)品面更貼合高齡化社會(huì)的特殊需求，服務(wù)也不能脫節(jié)。部分業(yè)者開始利用數(shù)字金融優(yōu)勢(shì)，將穿戴式裝置結(jié)合醫(yī)療服務(wù)發(fā)展健康管理與醫(yī)療照護(hù)，從事后補(bǔ)償?shù)绞虑邦A(yù)防一次到位，讓民眾避免健康風(fēng)險(xiǎn)的需求能更進(jìn)一步被滿足。

　　通常高齡族群較為依賴人際服務(wù)及更傾向趨避風(fēng)險(xiǎn)，藉由新科技產(chǎn)品的協(xié)助以及普及的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)機(jī)，加上壽險(xiǎn)公司的專業(yè)規(guī)劃，可大幅縮短民眾與醫(yī)療專業(yè)人員之間的時(shí)空距離。

　　例如，國泰人壽于2014年起與北、中、南、東4間醫(yī)院合作“遠(yuǎn)距照護(hù)服務(wù)”，提供特定保戶居家設(shè)備量測(cè)血糖、血壓、心電圖等生理跡象，透過聯(lián)機(jī)將數(shù)值傳至醫(yī)院后臺(tái)，由健康管理師實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，能主動(dòng)察覺異常狀況并進(jìn)行追蹤。

　　新光人壽表示，今年開始則與中央健康保險(xiǎn)署合作進(jìn)行健康存折，讓民眾可就近于各服務(wù)中心據(jù)點(diǎn)下載近1年的就醫(yī)信息，同時(shí)也與亞洲大學(xué)于南投地區(qū)試辦各類健康促進(jìn)計(jì)劃等。

　　財(cái)富管理面：協(xié)助客戶做好退休的長期資產(chǎn)規(guī)劃

　　就財(cái)富管理端而言，則是在保險(xiǎn)之外，著重在客戶退休生活的資產(chǎn)規(guī)劃上。宏利投信近期的調(diào)查結(jié)果顯示，臺(tái)灣雖有66%的投資人有為退休儲(chǔ)蓄的打算，但平均要到36.6歲才開始規(guī)劃退休生活，更有22%的投資人40多歲才開始規(guī)劃退休方案(如表4所示)。

　　此份研究另指出，大多數(shù)有退休計(jì)劃之投資人，平均將2成收入規(guī)畫作退休儲(chǔ)蓄，近三分之一(30%)的受訪者除了政府退休金方案之外，更積極安排額外退休計(jì)劃。整體來說，超過三分之二(77%)的退休計(jì)劃投資人對(duì)自己的退休后的財(cái)務(wù)能力深具信心，認(rèn)為儲(chǔ)蓄足以支應(yīng)退休生活。

　　宏利投信投資長王彥杰認(rèn)為，民眾開始規(guī)劃的時(shí)間點(diǎn)太晚，而且退休計(jì)劃不應(yīng)太仰賴薪資所得與退休儲(chǔ)蓄，雖然晚年財(cái)務(wù)能力愈為穩(wěn)健，但退休計(jì)劃并非只是坐領(lǐng)退休金，應(yīng)有長期財(cái)務(wù)規(guī)劃，如共同基金、股票等其他資產(chǎn)投資，確保在晚年有多元收入。尤其是勞保年金不時(shí)傳出即將破產(chǎn)的消息，更凸顯退休后財(cái)源自籌的重要性。

　　國泰世華銀行綜合企劃總管理處副總經(jīng)理李素珠表示，退休規(guī)劃若只靠社會(huì)保險(xiǎn)與企業(yè)提撥，并不足夠，更須強(qiáng)化個(gè)人準(zhǔn)備的部分，如何透過穩(wěn)定且固定配息的商品，來提高退休后的所得替代率，十分重要。

　　高齡者的資產(chǎn)管理不適合暴露在有風(fēng)險(xiǎn)的投資工具下，除了保險(xiǎn)之外，例如平衡式配息型基金、債券、類全委保單及信托，是目前理財(cái)專員常會(huì)推薦給高齡客戶的金融商品。

　　債券：收益較定存高，現(xiàn)金流量可預(yù)期

　　舉例而言，債券因架構(gòu)單純、收益常較定存高、且現(xiàn)金流量可預(yù)期，屬于相對(duì)穩(wěn)健的產(chǎn)品，常作為高齡族群、或規(guī)劃退休生活客戶的資產(chǎn)配置目標(biāo)，尤其是債券定期領(lǐng)息的特性適合退休族群取得固定的收益來源，幫助維持生活開支。

　　配息基金：兼具累積財(cái)富與現(xiàn)金流效果

　　若是資產(chǎn)規(guī)模足夠進(jìn)行資產(chǎn)配置的客戶，也可將部分資產(chǎn)放在基金上，近年許多基金更推出每月(或每季、每年)配息的組別，高齡族群、或有退休規(guī)劃需求的客戶，可慎選屬性較穩(wěn)健的基金投資(如債券或平衡型商品)，達(dá)成累積財(cái)富與規(guī)劃退休生活所需現(xiàn)金流的效果。

　　信托：透過契約達(dá)到財(cái)產(chǎn)專款專用

　　除了投資之外，信托則是扮演退休后高齡者財(cái)產(chǎn)保障的重要角色，金管會(huì)主委曾銘宗也在今年宣示推動(dòng)銀行辦理老人贍養(yǎng)信托，顯示信托作為退休規(guī)劃的重要性。信托最大的好處是信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，且能透過信托契約達(dá)到財(cái)產(chǎn)專款專用的目的，是協(xié)助將退休金專款專用的利器，未來不必再靠“養(yǎng)兒防老”，靠自己就好。

　　銀行業(yè)者也針對(duì)以退休贍養(yǎng)為目的的信托推出“標(biāo)準(zhǔn)化契約”，將長輩日常生活可能面臨的費(fèi)用，如生活費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)、看護(hù)費(fèi)及養(yǎng)護(hù)機(jī)構(gòu)費(fèi)等常見給付項(xiàng)目設(shè)計(jì)為勾選的方式，讓國人規(guī)劃信托契約時(shí)，用簡單打勾的方式，即可輕松完成給付項(xiàng)目的約定，可確保退休金專款專用在長輩身上而不被他人挪用或被詐騙。

　　李素珠強(qiáng)調(diào)，由于臺(tái)灣人口結(jié)構(gòu)逐漸步入高齡化社會(huì)型態(tài)，金融機(jī)構(gòu)所扮演的角色，將不再僅是專注于存、放款業(yè)務(wù)或販賣較高收益的金融商品；取而代之的，將是調(diào)整商品策略，并善用客群利基及運(yùn)用數(shù)據(jù)庫信息，事先洞察熟齡客群潛在金融商品需求及低風(fēng)險(xiǎn)承受度特性，實(shí)時(shí)提供穩(wěn)健商品及咨詢服務(wù)，以保障熟齡客群經(jīng)濟(jì)安全。

　　未來，銀行業(yè)者可以發(fā)展的方向，借鏡國外經(jīng)驗(yàn)，透過壽險(xiǎn)、信托、銀行、長照、不動(dòng)產(chǎn)業(yè)等各個(gè)領(lǐng)域，設(shè)計(jì)符合社會(huì)民情的商品；舉例而言，雖然政策上已經(jīng)開放“以房養(yǎng)老”，但是實(shí)際申辦的件數(shù)卻是少之又少，業(yè)者還沒找到供給與需求間的最合適選項(xiàng)。

　　高齡化商機(jī)對(duì)業(yè)者而言，確實(shí)是發(fā)展創(chuàng)意的空間，但在開拓藍(lán)海市場(chǎng)之余，恐怕還需要政策與法令等多方面更多的配套措施。

　　(本文節(jié)選自《臺(tái)灣銀行家》雜志9月刊，由《臺(tái)灣銀行家》雜志提供文章版權(quán)。)