編者按：我國正在走進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。借助于互聯(lián)網(wǎng)的力量，普惠金融領(lǐng)域的變革正在悄然發(fā)生�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融給了窮人更多融資、投資的機(jī)會(huì)，普惠金融的發(fā)展空間進(jìn)一步拓展；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更多地借助于互聯(lián)網(wǎng)開始開發(fā)出更多、更具效率的金融服務(wù)模式，金融扶貧向更加精準(zhǔn)的方向發(fā)展，同時(shí)，普惠金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的問題也日益變得重要。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)背景下的普惠金融發(fā)展，本刊特別組織專題，對(duì)這些現(xiàn)象進(jìn)行深入解析。

　　馮興元

　　金融扶貧也是可持續(xù)的

　　人們一般把金融視為“嫌貧愛富”的行業(yè)。這其實(shí)是表面現(xiàn)象。農(nóng)村傳統(tǒng)民間金融部門其實(shí)充滿了窮人之間的借貸。很多窮人之間的無息借款，其實(shí)也是有“利息”成本的，這種“利息”就是人情。正因?yàn)槿绱�，“人情”�?duì)于很多農(nóng)民家庭來說就是“債”，叫“人情債”。而且，大量高息貸款是發(fā)放給窮人的，這明顯是“愛貧”的表現(xiàn)。上世紀(jì)70年代隨著“微型金融革命”的發(fā)生，正規(guī)金融可以既愛貧又愛富的范例終于凸顯。這場(chǎng)革命系由“小額信貸之父”、諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯教授點(diǎn)燃。1977年，尤努斯成功勸說孟加拉國農(nóng)業(yè)銀行在喬布拉村設(shè)立獨(dú)立的銀行分支機(jī)構(gòu)，全稱為“孟加拉國農(nóng)業(yè)銀行格萊珉實(shí)驗(yàn)分行”，由尤努斯負(fù)責(zé)在該分行試驗(yàn)向窮人發(fā)放商業(yè)性小額信貸。1983年尤努斯成功創(chuàng)建了孟加拉格萊珉銀行。根據(jù)尤努斯提供的數(shù)據(jù)，從格萊珉銀行成立到2006年，該行為本國7.8萬個(gè)村莊的700萬窮人提供小額信用貸款，其中97%為婦女，累計(jì)發(fā)放了60億美元的貸款，償還率為98.6%，并和其他商業(yè)銀行一樣可以實(shí)現(xiàn)盈利。除了1983年、1991年和1992年外，格萊珉銀行始終能夠盈利。當(dāng)時(shí)規(guī)定的貸款原則為：不用任何抵押，窮人也能貸款。根據(jù)格萊珉銀行的一項(xiàng)內(nèi)部調(diào)查，合作五年以上的農(nóng)戶中有64%已經(jīng)脫貧。以尤努斯為代表的商業(yè)性微型金融或者小額信貸的實(shí)踐者，為金融扶貧提供了全新的理念和方法。

　　金融扶貧應(yīng)該以市場(chǎng)化的方式推進(jìn)

　　孟加拉鄉(xiāng)村銀行的商業(yè)性小額信貸甚至改變了農(nóng)村金融部門補(bǔ)貼信貸范式的主導(dǎo)地位，促成農(nóng)村金融市場(chǎng)范式在上世紀(jì)80年代初成為國際農(nóng)村金融界的新的主導(dǎo)范式。前者強(qiáng)調(diào)農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼，也就是“金融的財(cái)政化”。但是這種補(bǔ)貼信貸的瞄準(zhǔn)度很差，往往通過各種途徑集中到農(nóng)業(yè)大戶的手里，分散農(nóng)戶，尤其是貧困農(nóng)戶并沒有拿到多大份額。也就是說，政府提供補(bǔ)貼信貸所含的補(bǔ)貼，相當(dāng)于經(jīng)濟(jì)學(xué)家所言的“設(shè)租”，而農(nóng)村里的農(nóng)業(yè)大戶往往擁有尋租或者操縱能力，更易獲得這種特殊的好處。而且補(bǔ)貼信貸范式的預(yù)設(shè)前提是錯(cuò)誤的。首先，它錯(cuò)誤地預(yù)設(shè)農(nóng)戶沒有儲(chǔ)蓄能力，但是農(nóng)戶其實(shí)廣泛將糧食、牲畜或者農(nóng)具等作為儲(chǔ)蓄，而且農(nóng)戶有著季節(jié)性的小額余款可供存款。其次，它錯(cuò)誤地預(yù)設(shè)農(nóng)業(yè)必定回報(bào)率低，認(rèn)為其為弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，但是其實(shí)很多農(nóng)業(yè)活動(dòng)的資金收益率是較高的，比如借給貧困農(nóng)戶1000元買小羊，小羊長大后賣出收益達(dá)到2000元并不稀奇。與補(bǔ)貼信貸范式相反，農(nóng)村金融市場(chǎng)范式關(guān)注農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展，尤其是農(nóng)村商業(yè)和合作金融的發(fā)展，聚焦“金融的金融化”，即金融深化。該范式推翻了補(bǔ)貼信貸范式的一系列錯(cuò)誤預(yù)設(shè)。這一行動(dòng)的推手就是尤努斯的孟加拉鄉(xiāng)村銀行。

　　商業(yè)性小額信貸理念的推行使得在全球范圍內(nèi)實(shí)行“普惠金融”成為一種現(xiàn)實(shí)的愿景。在“普惠金融”時(shí)代，金融將不再被簡單視為“嫌貧愛富”的行業(yè)。無論是窮人和富人，均可以得到其所需求的金融服務(wù)。當(dāng)然，這個(gè)需求是有效需求。如果不是這樣的需求，那可能不屬于金融所考慮的范圍，可能僅僅是一種與這種需求無關(guān)的某種“需要”。比如無財(cái)富積累且無創(chuàng)收能力者的“需要”，就不屬于有效需求，這部分社會(huì)成員不屬于金融所考慮的對(duì)象，而是需要他人接濟(jì)或者救濟(jì)的對(duì)象。這種接濟(jì)或者救濟(jì)，既可以由親友或鄰里提供，也可以由其他個(gè)人或者企業(yè)、慈善組織，乃至政府提供，但恰恰不是金融。

　　我國金融扶貧出現(xiàn)多元化格局

　　我國的金融扶貧總體上呈現(xiàn)多元化的格局。農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)信社系統(tǒng)和其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的大量貸款均有直接或者間接扶貧的作用。很多貸款是促進(jìn)“三農(nóng)”發(fā)展的，即便不是直接瞄準(zhǔn)貧困戶，也會(huì)在某種程度上對(duì)貧困戶的收入發(fā)展產(chǎn)生“滲滴效應(yīng)”，即通過整個(gè)區(qū)域的總體發(fā)展間接惠及貧困戶。截至2014年末，涉農(nóng)貸款(本外幣)余額23.6萬億元，占各項(xiàng)貸款比重為28.1%，同比增長13%。這些貸款中，扣除直接瞄準(zhǔn)貧困戶的貸款之外，均會(huì)對(duì)扶貧產(chǎn)生或多或少的“滲滴效應(yīng)”，而且真正瞄準(zhǔn)貧困戶的是小頭。因此，從某種意義上看，在我國，最大的“扶貧”其實(shí)是市場(chǎng)發(fā)展，而不是扶貧本身。改革開放三十多年以來，我國從大多數(shù)人屬于貧困人口轉(zhuǎn)變?yōu)橹挥猩贁?shù)人屬于貧困人口，其中大部分貧困人口的脫貧致富不是財(cái)政扶貧的結(jié)果，而是市場(chǎng)發(fā)展的結(jié)果。

　　瞄準(zhǔn)貧困戶的貸款最主要的是小額信貸。農(nóng)村小額信貸以農(nóng)村扶貧和促進(jìn)農(nóng)村綜合發(fā)展為主要目的，類型很多。

　　一是項(xiàng)目小額信貸，有項(xiàng)目期限，許多屬于國際或者外國機(jī)構(gòu)援助類小額信貸項(xiàng)目，是中國人民銀行[微博]監(jiān)管領(lǐng)域之外的金融活動(dòng)，但一般需要政府出面做些協(xié)調(diào)管理。中國社科院扶貧中心在一些地方的小額信貸項(xiàng)目就是如此。二是由政府或者代表政府實(shí)施的小額信貸扶貧項(xiàng)目。比如扶貧貼息貸款目前由中國農(nóng)業(yè)銀行負(fù)責(zé)發(fā)放。又如我國扶貧基金會(huì)旗下的中和農(nóng)信，屬于專門管理和實(shí)施該基金會(huì)名下小額信貸扶貧項(xiàng)目的公司，長期推行小額信貸扶貧項(xiàng)目。三是非政府組織專業(yè)性小額信貸，有關(guān)政府部門參與其中部分項(xiàng)目的協(xié)調(diào)管理。四是正式金融機(jī)構(gòu)操作的小額信貸業(yè)務(wù)，是農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行和獲得牌照的農(nóng)民資金互助社等正式金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)村微型企業(yè)發(fā)放的小額信用貸款或小組聯(lián)保貸款。五是農(nóng)村小額貸款公司的相關(guān)業(yè)務(wù)。農(nóng)村小額貸款公司是2008年在全國范圍內(nèi)政府鼓勵(lì)的準(zhǔn)正式金融機(jī)構(gòu)，只放貸，不吸存。到2014年底，全國共有8791家小額貸款公司。六是私人創(chuàng)辦的小額信貸項(xiàng)目，如茅于軾[微博]老先生過去所創(chuàng)辦的山西臨縣“龍水頭村民互助基金會(huì)”，又如高戰(zhàn)先生用自己賣房收入按照孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式在自己的老家創(chuàng)辦的小額信貸項(xiàng)目。

　　還有大量的有息或者無息小額民間借貸，均屬于小額信貸。在農(nóng)村，農(nóng)戶戶均民間借貸額要高于正式金融借貸額。根據(jù)中國人民銀行[微博]農(nóng)戶借貸情況問卷調(diào)查分析小組于2007年組織的全國10個(gè)省(區(qū))20040戶農(nóng)戶調(diào)查，其中2006年從正式金融機(jī)構(gòu)借貸的農(nóng)戶為2092戶，僅占全部農(nóng)戶的10.4%。與此相反，從民間借貸的農(nóng)戶為4764戶，占全部農(nóng)戶的23.8%。全部樣本農(nóng)戶(無論是否借貸)2006年戶均借貸額為2616元，其中戶均民間借貸(含不計(jì)息借款)1617元(61.8%)，戶均正式金融機(jī)構(gòu)借款額999元(38.2%)。這里不含農(nóng)戶的不計(jì)息借款，而這部分借款額一般大于計(jì)息借款額。但是，無論是窮人還是富人，其有意愿支付的、有能力支付的有效金融服務(wù)需求，大部分并沒有得到滿足。

　　這些數(shù)字從側(cè)面反映，我國長期金融抑制政策嚴(yán)重影響了我國農(nóng)村的正式金融發(fā)展。我國農(nóng)村正式金融機(jī)構(gòu)在全國范圍內(nèi)推進(jìn)金融扶貧的空間還很大，信貸配給不足問題還非常嚴(yán)重。如果要真正瞄準(zhǔn)貧困人口，則需要精準(zhǔn)發(fā)放真正小額、分散、靈活、適時(shí)的貸款。貸款數(shù)額大了，其對(duì)貧困戶的瞄準(zhǔn)率一般會(huì)降低。正式金融機(jī)構(gòu)在這方面面臨著巨大的挑戰(zhàn)，需要實(shí)現(xiàn)其機(jī)構(gòu)和服務(wù)下沉。

　　利用移動(dòng)互聯(lián)手段拓展金融扶貧的空間

　　目前我們正在進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融使得每個(gè)人均可以成為債權(quán)人，人人可以成為債務(wù)人，一分錢可以用于儲(chǔ)蓄，一分錢也可以用于放貸，一分錢也可以用于股權(quán)投資。這里也包括了窮人。大數(shù)據(jù)的使用可以用來有效測(cè)定借款人的個(gè)人信用、有效需求和現(xiàn)金流。得益于互聯(lián)網(wǎng)金融的助力，普惠金融的目標(biāo)說遠(yuǎn)則遠(yuǎn)，說近則近。制度變革是關(guān)鍵，開放的金融秩序是其目標(biāo)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊在長期將沖破現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)，使得正式與非正式金融的界限模糊化甚至消失，實(shí)現(xiàn)從“跨界”到“無界”的轉(zhuǎn)向。因此，金融從業(yè)者需要面向未來，做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融恰恰給每個(gè)窮人也創(chuàng)造了前所未有的儲(chǔ)蓄、借款、投資、生產(chǎn)、經(jīng)營、創(chuàng)收機(jī)會(huì)。各種P2P、眾創(chuàng)、眾包、眾扶、眾籌、O2O等平臺(tái)(線上對(duì)線下)，所有這些運(yùn)作可以為每個(gè)有心人提供巨大的想象、運(yùn)作與參與空間。

　　移動(dòng)互聯(lián)不僅能把投資者、商家和消費(fèi)者結(jié)合起來，而且能把商家和分散的農(nóng)戶結(jié)合起來，包括貧困農(nóng)戶。一個(gè)例子是2011年成立的一畝田集團(tuán)。該集團(tuán)背后是著名的紅杉資本。該公司通過移動(dòng)互聯(lián)和一畝田的手機(jī)應(yīng)用軟件把各地的農(nóng)產(chǎn)品好產(chǎn)地與各種超市或者其他批發(fā)商家對(duì)接。而農(nóng)產(chǎn)品好產(chǎn)地的供給企業(yè)、合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)或者大農(nóng)戶則可以帶動(dòng)一大批的農(nóng)戶。農(nóng)戶用智能手機(jī)可以通過收取短信方式或者通過安裝專門的應(yīng)用手機(jī)軟件處理各種商品買賣信息。這種O2O平臺(tái)解決了農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)中的信息不對(duì)稱，減少了交易成本，形成了一種巨大的人際合作擴(kuò)展秩序。而且即便存在參與者越多越好的“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”，也并不影響全國出現(xiàn)多家“一畝田”，提供某種差別產(chǎn)品或者類似產(chǎn)品。社會(huì)輿論機(jī)制、網(wǎng)上內(nèi)控機(jī)制與用戶評(píng)價(jià)機(jī)制則有利于形成一種誠信體系。這種誠信體系是市場(chǎng)內(nèi)生的，也為市場(chǎng)發(fā)育與拓展所需要。盡管一畝田最近在運(yùn)作中遭到社會(huì)輿論的質(zhì)疑，但是我們應(yīng)該允許其有點(diǎn)時(shí)間改正錯(cuò)誤，也希望類似的廠商能夠進(jìn)入，與之展開績效競(jìng)爭。上述移動(dòng)互聯(lián)運(yùn)作，誰都是贏家，包括窮人和富人。因此，我們從中也可以看到，“互聯(lián)網(wǎng)+”的金融扶貧方式傾向于井噴。無論是窮是富，關(guān)鍵在于有想法、意志與行動(dòng)。能做到此條者，即為熊彼特所說的“創(chuàng)新企業(yè)家”、柯茲納所說的“套利企業(yè)家”，或者米塞斯意義上的“行動(dòng)企業(yè)家”。■

　　作者系中國社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員、中小銀行研究基地副秘書長

　　(責(zé)任編輯  張艷花)