【洞見】別高估民營銀行，更不可拔苗助長

　　讓民營資本進入銀行業是國內金融業對內開放的重要一步，如果中國的金融業不能夠邁出這步，那么國內的金融業很難走出所有制思維慣性影響的窠臼，也突不破金融市場的利益格局。

　　中國社會科學院金融研究所研究員 易憲容

　　在近年來推進金融改革的一系列文件中，積極穩妥發展面向小微企業和“三農”的特色中小金融機構，加快推動具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構，成了當前中國金融改革的重點。

　　所以，自去年“新金十條”發布之后，國內民營銀行已經逐漸地獲得批準。比如，騰訊、百業源和立業等發起設立深圳前海微眾銀行；正泰和華峰等發起設立溫州民商銀行；華北和麥購等發起設立天津金城銀行。

　　民間資本終于進入國內的銀行體系，好事多磨的民營企業“銀行夢”也終于修成正果。隨著首批試點的5家民營銀行陸續開業，民間資本對于進入銀行業金融機構的熱情高漲。

　　現在市場好奇的是，為何中國的民營企業都在千方百計地要擠進銀行業？比如阿里巴巴[微博]、萬向、騰訊、復星、正泰、萬達[微博]等。可是，在市場經濟發達的美國，則不會如此，沒有聽到過美國沃爾瑪、微軟[微博]、蘋果、亞馬遜[微博]等要去經營銀行。

　　民營企業為何扎堆做銀行？

　　國內民營企業扎堆去做銀行，估計不會是思想覺悟如何高，希望進入銀行業能夠更好地幫助小微企業、為弱勢行業及民眾提供更多更好的金融服務，而是看到國內銀行業的“能賺錢”。我們可以看到，近幾年來，國內經濟增長放緩，不少行業產能嚴重過剩，許多企業及行業利潤出現嚴重倒退，但國內銀行業仍然是一枝獨秀。2013年國內股市2500多家上市公司，總體凈利潤為2.25萬億元。但銀行上市公司有18家，以數量計，這18家銀行上市公司只占3.6%，但是其總利潤卻達到了1.16萬億元，占整體上市公司利潤的一半，而且這種情況持續多年。

　　這就是為何國內民營企業要擠進銀行業的關鍵所在。因為就目前的情況來看，一張銀行業牌照就等于是一張高利潤的護身符。可以看到，從2003年國內四大國有銀行資產重組上市以來，國內銀行業的利潤持續高速增長。無論是農村合作銀行的重組，還是城市商業銀行及郵政儲蓄銀行的設立，這些金融機構在開始設立時，既資本缺乏，也人力資源不足，再加上內部管理體制政府主導性，其企業的脆弱性十分明顯。在成熟的市場中，這樣的金融機構要生存下來都不會太容易，但是，實際情況是，這些逐漸成立的新銀行不僅生存了下來，其實力也越來越強。

　　在現有的金融體系下，似乎只要拿到一張銀行牌照，無論是誰都能夠贏利。國內銀行這樣容易掙錢，民營企業豈不希望進入銀行業分得一杯羹？這就是為何國內民營企業都希望擠進銀行業的關鍵所在。可以看到，目前已經公告要申請參與設立民營銀行的A股上市公司，至少有幾十家。盡管從目前的情況來看，民營銀行要形成規模并非易事，但民營企業進入銀行業已經破局，長時間看未來還有發展空間。

　　放開民營銀行能達到預期目標嗎？

　　現有的問題是，民營銀行設立能夠達到政府所預期的目標嗎？即設立民營銀行可能增加金融供給、化解小微企業及“三農”企業融資難融資貴的問題嗎？能夠讓稀缺的金融資源流向實體經濟嗎？能夠以此來提高金融業為實體經濟服務的能力嗎？

　　對此，我們不要太高估民營銀行的作用。市場希望民營企業進入銀行業來解決小微企業、中小企業、“三農”等方面的融資難、融資貴的問題，那是過高估計了民營銀行的責任及發展速度。因為，政府在給民營企業發銀行牌照時，可以對其經營的范圍內容有詳細規定。民營銀行肯定不是“道德人”，而是“經濟人”。有利可圖，民營銀行相應的業務會快速發展；無利可圖時，民營企業一定會敬而遠之。

　　特別是2014年以來，隨著國內房地產市場的周期性調整，一些地方的房價下跌，房地產的風險已經開始在銀行業蔓延。比如，2014年國內銀行業的不良貸款率及不良貸款總量都出現快速上升，這些都會嚴重影響國內銀行業的業績。盡管2015年房地產的周期性調整出現政策調節，但國內銀行業的風險同樣會隨著房地產泡沫的擠出過程顯現出來，那些經營不良的銀行隨時都面臨破產的風險。如果這樣的情況發生，剛進入的國內民營銀行所面臨的風險會更大。所以，民間資本進入銀行業，市場不要高估了其作用與影響，更不可拔苗助長，讓更多的民間資金進入銀行，以為這樣做有利于國內銀行業發展。

　　即使今后民營銀行提供的金融服務是有利于解決小微企業融資問題，但是就民營銀行的規模來說，假定今后批準速度很快，未來的民營銀行規模或市場占有率要與當前的國有為主導的銀行的市場占有率相比具有競爭性，那也要是很長一段時間之后的事情。更何況，國內現有銀行業競爭格局早已形成，如果不進行重大的制度改革，民營銀行進入要打破這種競爭格局是根本不可能的事情。就如允許外資銀行進入中國的情況一樣，外資銀行已經進入中國多年了，但其市場占有率仍然是很小，對中國銀行業的影響與作用同樣不太。強大的外資銀行都是如此，更何況新設立的民營銀行呢？

　　民資進入銀行業是金融開放的重要一步

　　隨著近年來利率市場化改革，隨著中國金融市場形勢的巨大變化，特別是隨著存款利率上限50%的放開，銀行業的政策性獲利全面減少，辦銀行就可贏利的日子也將一去不復返。而剛進入的民營銀行基本上處于市場競爭的劣勢狀態下，因此，民營銀行要想在競爭中勝出更是不容易的事情。如果民營銀行進入難以獲得利潤，那么民間企業還愿意再涌入銀行業嗎？

　　當然，讓民營資本進入銀行業是國內金融業對內開放的重要一步，如果中國的金融業不能夠邁出這步，那么國內的金融業很難走出所有制思維慣性影響的窠臼，也突不破金融市場的利益格局。所以，對國內金融市場來說，民營銀行設立具有突破性的象征意義，市場一點都不可低估這種象征意義的重要性。

　　當前國內小微企業、“三農”所面臨的融資難、融資貴的問題是現有的金融體制所造成的，只有通過一系列重大金融體制改革、通過金融市場重大利益關系調整，才能得以改善。對于化解這些難題，民營銀行設立不能馬上起到作用。一些民間資金進入銀行業之后，不要急于求成獲利，而是要把民營銀行“體質”鍛煉好，這樣才能在這個行業立足下來，否則容易被激烈的市場競爭所擊敗。