【銀行業(yè)論壇】：由新浪網(wǎng)主辦的“2015中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇暨第三屆銀行綜合評(píng)選”于7月9日在北京圓滿落幕。[嘉賓精彩觀點(diǎn)回顧]

　　“2015銀行業(yè)發(fā)展論壇”于7月9日在北京舉行。上圖為工商銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理韓松。(圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng))

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由新浪財(cái)經(jīng)主辦的“2015中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇暨第三屆銀行綜合評(píng)選頒獎(jiǎng)典禮”于7月9日在北京舉行。工商銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理韓松出席論壇并發(fā)表演講。韓松表示，從理財(cái)?shù)截?cái)富管理的過(guò)程中，客戶風(fēng)險(xiǎn)的偏好已經(jīng)發(fā)生變化，已經(jīng)由原來(lái)絕對(duì)增值的要求轉(zhuǎn)向保值、避險(xiǎn)、傳承。

　　面對(duì)這種客戶需求，我們就要做更多的轉(zhuǎn)型，從理財(cái)階段的“以產(chǎn)品為中心”，轉(zhuǎn)向財(cái)富管理階段的“以客戶為中心”。客戶有這樣的需求，我們就應(yīng)該有這樣的凈值型產(chǎn)品，有這樣相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控要求。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　韓松：非常榮幸，也非常高興能夠參加我們新浪財(cái)經(jīng)組織的“未來(lái)銀行之路”討論。現(xiàn)在就財(cái)富管理來(lái)說(shuō)，的確是一個(gè)很熱門的話題，各地也都在組織相關(guān)的論壇進(jìn)行討論，所以我想先對(duì)“財(cái)富管理”這個(gè)概念討論一下。

　　應(yīng)當(dāng)說(shuō)，整個(gè)銀行的理財(cái)之路，已經(jīng)走過(guò)了十年的發(fā)展歷程，前段時(shí)間也組織過(guò)類似的研討。我們認(rèn)為，過(guò)去十年的歷程，實(shí)際上是在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中由存款向理財(cái)轉(zhuǎn)變的一個(gè)過(guò)程，這一過(guò)程前期我們已經(jīng)完成了。

　　在這段時(shí)期內(nèi)，由于是存款變成了理財(cái)，所以客戶更多是以“誰(shuí)在賣，價(jià)格多少”為判斷依據(jù)。那么展望未來(lái)，今天我們談到的銀行未來(lái)的發(fā)展之路，可能更多是由理財(cái)向財(cái)富管理的發(fā)展。

　　從存款到理財(cái)還只是一個(gè)金融資產(chǎn)數(shù)量的變化，但從理財(cái)?shù)截?cái)富管理，實(shí)際上是資產(chǎn)管理形態(tài)的變化，它的形態(tài)會(huì)更加豐富。

　　在理財(cái)階段，我們的財(cái)富體現(xiàn)的更多是存款，也包括股票、債券之類的金融資產(chǎn)，因而在存款轉(zhuǎn)向理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，客戶對(duì)收益率的要求是比較看中的；而到了財(cái)富管理階段，我認(rèn)為財(cái)富的含義會(huì)更加廣泛，包含管理權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)，甚至是財(cái)富傳承，因?yàn)榈搅艘欢ǖ呢?cái)富級(jí)別以后，對(duì)財(cái)富增值的要求雖然有，但可能更多的是對(duì)財(cái)富的保值、傳承、避險(xiǎn)的需求，這實(shí)際上對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。這是我對(duì)財(cái)富管理的一點(diǎn)看法。

　　經(jīng)過(guò)整個(gè)十年的發(fā)展，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)該說(shuō)獲得了一個(gè)高速的發(fā)展，現(xiàn)在工商銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)大概有2.2萬(wàn)億的總量，目前為1600萬(wàn)的個(gè)人客戶和40萬(wàn)的法人客戶提供了資產(chǎn)管理服務(wù)，持續(xù)為客戶創(chuàng)造了一個(gè)比較良好的投資回報(bào)。對(duì)于工商銀行的經(jīng)營(yíng)定位，我們一直是這樣考慮的，就是投資收益要穩(wěn)健，產(chǎn)品體系要豐富。因?yàn)閱渭兊哪脙r(jià)格相比，可能各家銀行都有差異，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益、構(gòu)建豐富的產(chǎn)品體系，這才更加符合工商銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的定位。

　　不僅如此，我們工商銀行始終把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略考慮，提出一個(gè)“大資管”戰(zhàn)略，就是在工商銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，行內(nèi)多部門合作，整合工商銀行整體的行內(nèi)資源；行外多機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)行全市場(chǎng)的資產(chǎn)配置，最后要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造的最大化。這里包含了客戶、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、銀行，以及相關(guān)的合作機(jī)構(gòu)，這是對(duì)整個(gè)大資管戰(zhàn)略的考慮。

　　從下一步的業(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)看，首先，要推動(dòng)我們的產(chǎn)品管理模式進(jìn)一步轉(zhuǎn)型。因?yàn)樵瓉?lái)的銀行理財(cái)產(chǎn)品更多的是期次型產(chǎn)品，這既符合監(jiān)管規(guī)定，也符合投資者需求。隨著存款向理財(cái)轉(zhuǎn)化以后，投資者的投資領(lǐng)域會(huì)更加廣泛，因此產(chǎn)品形態(tài)要按照資產(chǎn)管理“代客理財(cái)”的本質(zhì)，由原來(lái)的期次型產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

　　在這個(gè)過(guò)程中，一是要建立一個(gè)合理的估值系統(tǒng)。對(duì)于銀行理財(cái)而言，保持估值的合理波動(dòng)是一個(gè)關(guān)鍵，不能使凈值大幅度波動(dòng)，這不符合商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的趨勢(shì)和客戶的偏好。因此，要建立一個(gè)合理的估值系統(tǒng)，來(lái)保證產(chǎn)品的估值在一個(gè)合理的變動(dòng)區(qū)間。

　　二是由于是凈值型產(chǎn)品，產(chǎn)品的贖回選擇權(quán)完全在客戶手里，所以我們要進(jìn)一步提高流動(dòng)性管理的水平。

　　三是要提高信息披露的質(zhì)量和要求。

　　總之，從理財(cái)?shù)截?cái)富管理的過(guò)程中，客戶風(fēng)險(xiǎn)的偏好已經(jīng)發(fā)生變化，已經(jīng)由原來(lái)絕對(duì)增值的要求轉(zhuǎn)向保值、避險(xiǎn)、傳承。面對(duì)這種客戶需求，我們就要做更多的轉(zhuǎn)型，就是剛才主持人所說(shuō)的，從理財(cái)階段的“以產(chǎn)品為中心”，轉(zhuǎn)向財(cái)富管理階段的“以客戶為中心”。客戶有這樣的需求，我們就應(yīng)該有這樣的凈值型產(chǎn)品，有這樣相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控要求。

　　產(chǎn)品管理模式還有一個(gè)重要方面就是互聯(lián)網(wǎng)金融。上次姜董事長(zhǎng)參加青島財(cái)富管理論壇的時(shí)候也談到，要打造財(cái)富管理管理的互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)，在這個(gè)平臺(tái)里實(shí)現(xiàn)三個(gè)目的：一是要通過(guò)信息平臺(tái)進(jìn)行透明化、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品交易，不僅僅是工商銀行的產(chǎn)品，要使整個(gè)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)可交易，提高理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性；二是要通過(guò)信息平臺(tái)，打造一個(gè)誠(chéng)信體系；三是要通過(guò)信息平臺(tái)，做到撮合交易，更加匹配性地聯(lián)接投融資需求。以上是我們對(duì)轉(zhuǎn)型產(chǎn)品管理模式的考慮。

　　二是投資管理的模式轉(zhuǎn)型。由于理財(cái)產(chǎn)品的收益更多的是從投資端來(lái)的，所以我們覺(jué)得在投資領(lǐng)域一定也要做好相應(yīng)的配套性轉(zhuǎn)變。

　　首先，做好資產(chǎn)管理的大類資產(chǎn)配置。要根據(jù)客戶的需求有一個(gè)資產(chǎn)管理的大類資產(chǎn)配置：存款是多少，保持多少流動(dòng)性資產(chǎn)，非標(biāo)項(xiàng)目是多少，資本市場(chǎng)應(yīng)該有多少，以什么樣的形式參加，境外應(yīng)該有多少，這里面應(yīng)該有一個(gè)大類資產(chǎn)的配置。

　　其次，從投資端來(lái)看，也應(yīng)該對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有一個(gè)更好的支持和配合。因?yàn)槲覀冑Y產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)還是來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，這是非常重要的來(lái)源，我們的投資要始終服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，根據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)振興，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共生共榮。

　　此外，隨著國(guó)家“一帶一路”的建設(shè)，隨著整個(gè)市場(chǎng)進(jìn)一步開放，隨著我們國(guó)際化業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)走向全球化是一個(gè)必然的趨勢(shì)。有時(shí)候我跟我們的客戶也討論這個(gè)問(wèn)題，不是我們?cè)谝�領(lǐng)企業(yè)，是我們的企業(yè)已經(jīng)走出去了，他們的資產(chǎn)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)配置，那么我們?cè)谶@個(gè)過(guò)程中實(shí)際上是根據(jù)客戶的需求去適應(yīng)、去服務(wù)、去滿足他們已經(jīng)有的財(cái)富管理需求。

　　三是這個(gè)過(guò)程中我們也要注意風(fēng)險(xiǎn)管理模式的變化。表內(nèi)表外的業(yè)務(wù)完全不同，監(jiān)管的要求也更加嚴(yán)格，我們也深刻意識(shí)到“受人之托，代客理財(cái)”的本質(zhì)要求。在座的很多來(lái)賓和很多同仁也是銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買者，我們只有更好地做好風(fēng)險(xiǎn)防控，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，因此風(fēng)險(xiǎn)管控也是非常重要的內(nèi)容。

　　我想，銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展，它現(xiàn)在將面臨著一個(gè)理財(cái)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)變的過(guò)程。如何去在我們過(guò)去十年的發(fā)展基礎(chǔ)上，根據(jù)各家銀行的特點(diǎn)和不同客戶的需求，在未來(lái)銀行之路的發(fā)展過(guò)程中走出資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不同的道路，這個(gè)題目是很大的，很有意義的。