文/盧婕

　　如果是將孩子接受良好教育作為目標來進行投資規劃，則對于學區房這一問題，有兩條路可以選擇。

　　今年4月18日，北京市正式宣布開啟“史上最嚴”擇校令。按照該政策，學齡兒童根據戶籍所在地和家庭住址實行就近入學政策。此舉有效控制了“條子生”、“擇校生”和“共建生”，有助于保證就近入學，維護教育公平。然而，在擇校令發布后，對于住所附近沒有好學校的家長來說，上好學校的途徑進一步縮窄。為了給孩子提供優質的受教育環境，原先可以通過其他途徑實現給孩子選擇好學校的家長，也面臨著是否需要購買學區房的難題，這就進一步加劇了學區房市場的競爭。

　　根據此前的媒體報道，52%的家庭愿意選擇50～90平米的學區房，中小面積戶型受到追捧。按照每平米單價6萬元來計算，目前購買一套50平米的學區房需要至少準備好300萬元的資金。就大多數家庭的經濟狀況而言，這是需要賣掉現有住房才可能實現的目標。而在現實生活中，這種“孟母三遷”的例子卻并不少見——賣掉環境舒適的原有住房，奔赴面積狹小、設施陳舊的學區房，只為給孩子提供一個更加良好的受教育環境。

　　不過，在筆者看來，如果是將孩子接受良好教育作為目標來進行投資規劃，則對于學區房這一問題，有兩條路可以選擇。

　　兩類方案大比拼

　　目前最主流的方案有兩類：一是購買學區房進入重點小學就讀；二是在孩子讀小學期間長期租房。這兩類方案所需要投入的資源各有差異，需要家庭結合自身的實際情況加以選擇。

　　方案一——購買學區房就讀重點小學。王女士一家住在西三旗某高檔小區的聯排別墅。在孩子剛剛出生的時候，王女士就籌劃購買某重點小學附近的學區房。經過多方考察，最后選擇了一套80平米的學區房。當時花費300萬元，加上后期裝修費用30萬元，一共約330萬元。4年之后，房子已經升值到500萬元，對此她覺得當年投資非常值得，但討論到現在要不要購買學區房以求未來增值時，王女士則認為，學區房未來不會有太大規模的增值機會，但學區房的保值能力依然經得起考驗。孩子到了上學年齡后，一家人便搬進了早已準備好的80平米學區房里，從此開始了從市內到西三旗的奔波之路。幸運的是，小學提供多種類型的興趣班、課外班，孩子在學校就可以學習音樂、體育、繪畫以及接觸各種各樣的社團活動，而且基本沒有費用或者只有少量材料費用。但總體而言，購買學區房需要忍耐生活居住品質的下降，并且具備一定的經濟實力。

　　方案二——租住學區房，就讀重點小學。趙女士一家原居住在東三環三元橋附近的一套三居室的房子內，自從孩子5歲起，趙女士就開始尋找適合的學校，最終選定東城區某重點小學就讀。為了有效利用時間，一家人離開東三環搬家到學校附近一個90平米的二居室，租金每月7500元，同時保留他們原有的三居室，作為周末休息的地方。學校師資力量雄厚，孩子在學校參加各種社團活動，均為免費，但父母需要承擔的是每年9萬元的租金，所以這種方案同樣需要父母具有一定的經濟實力，但相比購房，租房在短期內帶來的壓力相對較小。

　　通過以上兩類方案的對比，不難發現對于學區房問題，其實并沒有人們想象得那么嚴重，關鍵在于結合家庭自身的經濟狀況來選擇相適宜的方案。對于經濟比較寬裕的家庭而言，購置一套合適的學區房不會造成太大的經濟負擔，家庭成員的生活水平也有一定的保障。而對于經濟實力有限的家庭，租住學區房也不失為一條解決之道，雖然租金價格也并不便宜，但畢竟可以在一定程度上緩解家庭的經濟壓力，也能為孩子入學后的長遠發展留出準備資金。

　　學區房投資面面觀

　　每位家長都希望提供給孩子最好的條件，讓孩子能夠享受到更優質的教育資源。因此，對于孩子年齡尚小，有更加充裕的準備時間的家庭而言，可以從以下幾方面做好學區房資金的籌劃。

　　一是做到保障先行。從孩子出生起，家庭就要做好全方位的準備，保證家庭的經濟穩定。一旦家庭成員發生風險，往往會造成預定用途的家庭資金被挪用，所以需要為家庭的經濟支柱購買不低于教育費用的定期壽險，額度在50萬元到200萬元之間不等，具體可以根據家庭教育的要求做出不同選擇；同時為每名家庭成員做好重大疾病的保障，額度在30萬元到100萬元之間不等，同理，也是根據家庭經濟條件的不同來選擇不同的額度；此外，再加上50萬元以上的意外險，這部分支出基本上是家庭年收入的10％～15％。

　　二是做好中長期規劃。學區房所需資金的積累不是一蹴而就的，需要家庭至少做好資金的五年規劃。特別需要注意的是，孩子小時候的開銷往往較大，需要家長做好家庭預算和記賬，很多家長會因為喜歡孩子而給他們購買大量的玩具和衣物，但實際使用周期很短，容易造成浪費，因此只要留心，這筆費用是很容易節省下來的。同時，由于資金規劃的期限較長，需要重視資金的增值，可以根據自身的風險偏好，選擇一些期限為中長期，同時資質較好的信托產品加以投資，保證一定的收益水平。在選擇產品期間，要咨詢專業的理財師，充分評估風險收益后再做決定。總體來說，這部分的投資建議以高、中、低不同收益的金融產品組合為主，以學區房所需資金為目標進行配置。

　　此外，對于學區房的投資價值，家長們也應理性看待。雖然這幾年學區房價格快速上漲，使之呈現出誘人的升值空間，并因此成為很多購房投資者的主要選擇。但究其原因，一是前些年學區房價格相對還處于低位；二是家長們對優質教育資源的大力追捧。而現階段的學區房投資價值到底如何？筆者建議關注以下幾方面的影響因素。

　　一是國家政策的影響。隨著國家對教育資源進行整合，越來越多的重點學校收編了普通學校，成為附屬學校或者分校。雖然這其中有一部分學校被收編之后換湯不換藥，教學質量沒有明顯變化，但更多的學校則開始了全面的整合，重點學校教師和教學管理者輪崗到分校，逐漸提升了分校的教學與管理水平。按照這樣的發展形勢，幾年后非學區房地區的教學質量也會大幅提升，學區房的吸引力則可能相對下降，從而導致房價不一定能夠長期維持在高位。特別是在學區房與周邊房價差距非常大的情況下，要注意防范投資風險。

　　二是房地產價格的趨勢。從房產投資角度來看，北京等一類城市的房價漲幅逐步縮小，在未來一段時間，房價整體漲幅難以再現往日輝煌，學區房價格的上漲空間也因此會受到一定影響。特別是投資學區房所需的周期較長，通常有6～10年，不確定性因素較多，因此也需要投資者做好資產增值幅度低于預期的心理準備。

　　作者系國家一級理財規劃師