四項跨境人民幣創新業務在蘇州啟動，將深化中新雙邊金融合作，推進區域經濟轉型升級，進一步拓寬實體經濟融資渠道，滿足實體經濟的資金配套需求。

　　文/本刊記者 劉麗娟

　　2014年6月18日，跨境人民幣業務在蘇州工業園區有了新突破：針對園區企業的跨境人民幣貸款、股權投資基金人民幣對外投資、企業到新加坡發行人民幣債券、個人經常項下及對外直接投資項下跨境人民幣業務試點正式啟動。“新加坡是國際金融中心，是全球第二大離岸人民幣結算中心，開展中新跨境人民幣創新業務試點，將深化中新雙邊合作，為人民幣國際化積累經驗，推進區域經濟轉型升級，推動貿易和投資便利化，進一步拓寬區域實體經濟融資渠道，滿足實體經濟的資金配套需求。”中國人民銀行[微博]南京分行跨境辦曹清副處長介紹說。

　　人民幣中新流動通道

　　蘇州工業園區此次開展的跨境人民幣創新業務，是對2013年10月中國和新加坡簽署的合作協議中有關“支持蘇州工業園區和天津生態城開展與新加坡之間的跨境人民幣創新業務”內容的落實。在對蘇州工業園區經濟金融和產業發展現狀及未來規劃進行深入調研的基礎上，結合園區企業、個人等市場主體的實際需求，中國人民銀行[微博]南京分行向總行提出在園區開展新加坡銀行機構對園區企業發放跨境人民幣貸款等四項業務的試點申請。2014年6月12日，總行正式批復，同意在蘇州工業園區開展上述四項創新業務的試點。6月18日，中國人民銀行[微博]南京分行發布《關于在蘇州工業園區開展跨境人民幣創新業務試點的通知》，并公布了《蘇州工業園區跨境人民幣創新業務試點管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》），試點業務正式啟動。

　　新加坡是全球繼紐約、倫敦、東京之后的第四大金融中心，金融機構高度聚集，金融市場發展成熟。與此相對應，蘇州工業園區共集聚銀、證、保等金融機構94家，融資租賃、股權投資基金等金融服務機構424家，科技金融服務體系特色顯著。“在園區開展跨境人民幣創新業務試點，有利于園區金融機構和企業主動對接新加坡國際金融中心，通過與新加坡金融機構之間的密切合作，提升境內中資金融機構和企業的國際化經營能力，促進新型金融業態和金融業務的發展。這也有利于推動‘中新合作現代服務業創新試驗區’的建設，并使之成為擴展和深化中國與東盟合作的重要平臺。”曹清說。

　　蘇州工業園區經過近二十年的高速發展，開放型經濟規模和水平已處于全國領先地位，但也面臨日趨激烈的國際競爭以及資源環境約束加劇、可持續發展能力有待進一步增強等挑戰。截至2013年年底，園區內共有各類企業3.6萬家，其中外資企業近5000家。此次開辦的四項試點業務，在園區企業與個人中均有較為切實的需求，業務發展的基礎和條件基本具備。試點對促進區內產業轉型升級，進而以其示范作用推動全國產業轉型升級和提升國際競爭力，具有重要的意義。

　　“總體而言，與目前全國各地已有的跨境人民幣試點業務相比，蘇州工業園區的創新業務亮點頗多。”曹清說。較之上海自貿區，蘇州工業園區的創新之處在于允許園區企業赴新加坡發行人民幣債券；與全國大部分地區（不包括前海、昆山、新疆霍爾果斯等有相關試點政策的地區）相比，蘇州工業園區的人民幣貸款政策突破了只有外資企業可以自境外銀行借款的限制，以及對單個企業的額度管理；同時，允許股權投資基金可以用人民幣對外投資，以及個人可以用人民幣進行對外直接投資。

　　人民幣貸款備受青睞

　　蘇州工業園區企業，特別是內資企業，對跨境人民幣貸款業務的需求非常強烈。人民幣跨境貸款的政策推出后，得到許多企業的積極響應。根據中國人民銀行蘇州市中心支行的統計，截至2014年6月30日，共有20家企業辦理了25筆跨境人民幣貸款合同登記，合同金額為8.63億萬元，貸款涵蓋公共設施管理、通信設備、電氣設備等行業，涉及新加坡貸款行12家；同期辦理提款登記7筆，涉及的7家企業共計提款2.16億元。

　　與上海自貿區實施的同類試點業務相比，蘇州的跨境人民貸款業務限定了貸款來源為新加坡的銀行機構。此外，自貿區政策是對單個企業借用境外人民幣資金的規模進行限定，蘇州政策則僅對園區企業的總體跨境人民幣貸款實施余額管理，未對單個企業的借款規模進行限制。

　　“對跨境人民幣貸款業務實施負面清單與總量動態監測管理，也是此次蘇州幾項試點政策中最主要的創新。”曹清說，“即在建立限制借款行業負面清單的基礎上，人民銀行根據新加坡人民幣業務發展情況、園區發展需求和國內宏觀調控的需要，對園區獲得新加坡人民幣貸款實施實時監測和余額管理。”根據《暫行辦法》，人民幣貸款業務列舉的負面清單行業為嚴重產能過剩行業、高耗能高污染行業、不含退出類的政府融資平臺、不含安居性住宅工程的房地產行業。“負面行業清單管理，體現了人民銀行與其他產業部門有關政策的一致性與協調性，體現了引導產業轉型升級、防止信貸資源擠出效應的監管思路。”中國銀行蘇州工業園區支行副行長李劍剛說。

　　“從企業角度看，通過新加坡銀行進行人民幣融資的綜合成本會低于國內銀行，能明顯降低企業的融資成本；同時，在獲取低成本融資的基礎上，企業無需考慮匯率波動，可以降低企業的管理壓力和經營風險。這是吸引企業開展跨境人民幣貸款的主要原因。”李劍剛說。

　　李劍剛介紹了園區企業申請人民幣跨境貸款的資質要求與業務流程。主體資質方面，申請企業須在蘇州工業園區注冊并在園區有實際經營或投資、不屬于負面清單行業且在蘇州地區銀行或新加坡注冊的銀行有信貸額度。具體業務辦理流程，需申請企業與合作銀行先簽署借貸合同，再由主辦業務銀行辦理跨境人民幣貸款合同登記，此后境外銀行即可放款。其他要求包括：申請企業須在主辦業務銀行開立一個人民幣一般存款賬戶，專門用于跨境人民幣貸款的資金收付；貸款資金不得用于投資有價證券和金融衍生品，不得用于購買理財產品或非自用房產，不得用于除借款集團公司以外企業的委托貸款。

　　緊密籌備其他業務

　　除人民幣跨境貸款已迅速落地，個人經常項下的跨境人民幣結算業務已于近期在全國范圍內推廣外，園區企業到新加坡市場發行人民幣債券、股權投資基金人民幣對外投資與個人對外直接投資跨境人民幣結算三項試點業務，由于運作周期較長，目前相關企業與個人尚在緊鑼密鼓地進行籌備。

　　“園區企業和個人對這三項政策都非常關注，我們的部分客戶已經躍躍欲試。前來咨詢相關政策的企業和個人普遍關心的問題集中在‘這個業務我可以做嗎？’與‘怎樣才能運用好政策，產生更大的效益？’兩方面。”李劍剛說，“我們認為，就像跨境人民幣貸款業務一樣，其他三項試點業務的推進也需要一些示范效果。當客戶看到第一筆業務成功敘做后，自然會產生更多的興趣。這對潛在客戶來說，不但能帶給他們更加直觀的感性認識，還能促進他們發現更多的業務機會。”

　　個人經常項下的跨境人民幣結算業務的啟動，標志著個人客戶可以直接將人民幣匯往境外金融機構，省去了購匯美元的環節，可更好地滿足個人居民多元化、國際化的金融需求。2012年12月以來，個人經常項下的跨境人民幣結算業務已經先后在浙江義烏、廣西東興重點開發開放試驗區等地進行了試點。2014年6月11日，中國人民銀行發布的關于貫徹落實《國務院辦公廳關于支持外貿穩定增長的若干意見》的11條指導意見中提出，“銀行業金融機構可為個人開展的貨物貿易、服務貿易跨境人民幣業務提供結算服務”，這意味著個人跨境貿易人民幣結算業務已全面放開。根據中國人民銀行蘇州市中心支行的統計，截至2014年6月30日，蘇州工業園區共辦理個人經常項下跨境人民幣結算26筆，金額142.22萬元。

　　中國人民銀行蘇州市中心支行已經全面啟動了對個人人民幣對外直接投資試點政策的宣傳工作，各家商業銀行則主要針對其VIP客戶進行了重點推介。“由于目前的試點政策不支持個人境外購置房產和投資證券，因此，找到合適的個人投資項目可能需要一定的時間。”中國人民銀行蘇州市中心支行跨境辦潘玉祥說，“能否獲得適合個人投資項目的信息以及境外投資政策的咨詢，可能是促進未來個人‘走出去’的重要因素，相關部門應考慮搭建相應的咨詢平臺。”

　　2014年7月3日，中國人民銀行蘇州市中心支行在聚集了50余支股權投資基金的蘇州工業園區沙湖金融服務有限公司，進行了關于股權投資基金人民幣對外投資試點業務的政策宣傳會。各家股權投資基金反響熱烈，并就其關注的問題與主辦方進行了充分的互動交流。這些問題主要集中在以下幾個方面：一是商務部門核準的具體標準及對核準文件的具體要求；二是可否可以采用混合投資的模式，即部分用人民幣對外投資，部分仍采用境內美元對外投資；三是股權投資資本及利潤匯回是否也可既有外匯又有人民幣，以及匯回后使用方面的具體規定；四是涉及境外完稅證明及避免雙重征稅等方面的規定；五是股權投資基金開展人民幣對外投資業務時，外匯管理方面的有關政策規定。

　　在蘇州工業園區管委會和人民銀行蘇州市中心支行共同舉辦的創新試點業務推進會上，十余家中外資銀行對發行人民幣債券業務均給予了高度關注，同時也在積極與儲備客戶進行溝通推進。“目前，銀行和企業對發行人民幣債券的關注主要有以下四個方面：一是境外市場的發行價格、市場接受度以及相應的評估手續成本等；二是境內企業的發債意愿、是否有‘走出去’的企業戰略規劃以及對現有境外項目的資金安排；三是對發債的人民幣能否回流境內使用以及有多少可以回流等；四是境內審批或備案所需的時間。”潘玉祥說。