本報(bào)記者探訪受歐債危機(jī)沖擊后的歐洲金融市場(chǎng)——

　　文、圖/記者林曉麗、吳倩歐洲報(bào)道

　　存款保險(xiǎn)制度推出時(shí)間表漸近。而在歐美很多國(guó)家，存款保險(xiǎn)制度成立已有數(shù)十年的時(shí)間。在希臘，幾乎沒(méi)有人在同一銀行的同一個(gè)賬戶上存款超過(guò)10萬(wàn)歐元！

　　這皆因存款保險(xiǎn)制度的最高賠償限額，但是，希臘銀行業(yè)專家卻笑稱：“最高賠償限額是數(shù)字游戲”。因?yàn)榇笮胁坏故菄?guó)際銀行業(yè)潛規(guī)則，至今各國(guó)動(dòng)用存款保險(xiǎn)基金的案例幾乎沒(méi)有。

　　而當(dāng)銀行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，存款保險(xiǎn)制度卻難以發(fā)揮作用。希臘爆發(fā)歐債危機(jī)后，也沒(méi)有動(dòng)用過(guò)存款保險(xiǎn)基金。

　　即便如此，專家認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度是必須的，可避免銀行發(fā)生擠兌。

　　雅典見聞：市民同一家銀行同一賬戶存款不超10萬(wàn)歐元

　　Quinta(金塔)是希臘雅典一家餐館的老板，他告訴記者，2008年金融危機(jī)以前，普通老百姓對(duì)存款保險(xiǎn)制度沒(méi)什么意識(shí)，錢該存哪照存哪。但是金融危機(jī)之后，老百姓才體會(huì)到銀行即將要倒閉的恐慌。

　　自那時(shí)開始，大家存錢都多了一份心眼。“每個(gè)銀行的存款就不會(huì)超過(guò)存款保險(xiǎn)制度的最高賠額。如果銀行倒閉了，存款就不會(huì)有損失。” 金塔說(shuō)。據(jù)了解，2010年以后，希臘的存款保險(xiǎn)制度最高賠償額度也從2萬(wàn)歐元提高至10萬(wàn)歐元。

　　阿爾法銀行經(jīng)濟(jì)研究部總經(jīng)理Massourakis Michael(馬蘇拉奇斯·邁克爾)告訴記者，經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，希臘的居民幾乎沒(méi)有在同一家銀行同一個(gè)名下的存款超過(guò)10萬(wàn)歐元。

　　在希臘，如果儲(chǔ)戶有20萬(wàn)歐元，最好分兩個(gè)銀行存儲(chǔ)，這樣是最保險(xiǎn)的。

　　希臘銀行：危機(jī)前后 由38家變8家

　　那么，全球范圍內(nèi)存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的情況如何呢？

　　邁克爾告訴記者，就目前而言，世界上幾乎沒(méi)有發(fā)生過(guò)動(dòng)用保險(xiǎn)制度的情況。“唯一的例外是2013年塞浦路斯銀行破產(chǎn)。”

　　據(jù)介紹，在塞浦路斯銀行的資本重組中，最終確認(rèn)10萬(wàn)歐元以上存款被置換成銀行股權(quán)的比例為47.5%。

　　“不管哪家銀行出現(xiàn)危機(jī)，所有相關(guān)的組織和政府都會(huì)想盡辦法保下來(lái)，包括讓大儲(chǔ)戶變成銀行股東的措施。”邁克爾告訴記者，大銀行倒閉的可能性非常小。

　　“歐債危機(jī)以來(lái)，希臘是沒(méi)有一家銀行倒閉的。”邁克爾認(rèn)為，中國(guó)也一樣，假如中國(guó)實(shí)施存款保險(xiǎn)制度之后，大銀行也不可能倒閉。

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　存款保險(xiǎn)賠不了

　　但是，幾乎所有的專家都拋出一個(gè)觀點(diǎn)：如果大部分銀行破產(chǎn)，國(guó)家發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，儲(chǔ)戶的錢是拿不回來(lái)的。

　　希臘歐元銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Hardouvelis Gikas(哈爾杜韋利斯·吉卡斯)也表示，如果所有銀行倒閉的情況下，存款保險(xiǎn)的基金只是杯水車薪。

　　“從希臘的金融危機(jī)看，單靠存款保險(xiǎn)制度的基金是不夠的。” 不愿意具名的希臘權(quán)威資深專家向記者介紹，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，當(dāng)時(shí)歐洲成立穩(wěn)定金融基金會(huì)。希臘應(yīng)對(duì)危機(jī)就是向穩(wěn)定金融基金會(huì)和國(guó)際貨幣基金借錢，借來(lái)的目的是為了向資金短缺但可以生存的銀行注資。

　　“由于資金充足，希臘銀行的兼并速度相當(dāng)快。”該專家回憶道。“不過(guò)，政府計(jì)劃在2017年收回注資銀行的錢。”該資深專家補(bǔ)充道。此舉既保證銀行業(yè)正常運(yùn)作，也保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　據(jù)介紹，此前希臘有大小銀行共38家，而經(jīng)過(guò)兼并后，只剩8家，退出的數(shù)量高達(dá)30家。

　　存款保險(xiǎn)制度

　　可避免銀行發(fā)生擠兌

　　雖然存款保險(xiǎn)基金很少動(dòng)用，而當(dāng)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，存款保險(xiǎn)制度是未能發(fā)揮其作用的。不過(guò)，存款保險(xiǎn)制度的作用是得到一致首肯的。邁克爾認(rèn)為：“有了這個(gè)制度，可以穩(wěn)定銀行對(duì)儲(chǔ)戶的信心。否則一旦發(fā)生恐慌事件，銀行很容易發(fā)生擠兌。”

　　精彩語(yǔ)錄

　　希臘歐元銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉卡斯：“大行不倒”是國(guó)際潛規(guī)則存款保險(xiǎn)基金幾乎未動(dòng)用。最高賠償限額是數(shù)字游戲。

　　希臘阿爾法銀行經(jīng)濟(jì)研究部總經(jīng)理邁克爾：在沒(méi)有這個(gè)制度之前，一有風(fēng)吹草動(dòng)，銀行很容易遭遇擠兌，這種情況下，本沒(méi)有危機(jī)的銀行都變成面臨危機(jī)了。

　　建議：

　　1：建立全國(guó)范圍的存款保險(xiǎn)制度

　　吉卡斯建議，中國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度，應(yīng)該是成立統(tǒng)一的覆蓋全國(guó)范圍的機(jī)構(gòu)，而不要分成省區(qū)。

　　2：強(qiáng)制參保 費(fèi)率要統(tǒng)一

　　吉卡斯建議，必須強(qiáng)制執(zhí)行存款保險(xiǎn)制度，而且保險(xiǎn)費(fèi)率是統(tǒng)一的。“這不會(huì)對(duì)大銀行造成不公平，因?yàn)榇筱y行吸納的儲(chǔ)戶和存款也多。”

　　吉卡斯認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度設(shè)立最高賠償限額是必須的。“最高賠償限額考量的唯一的標(biāo)準(zhǔn)，就是不要讓儲(chǔ)戶有恐慌心理。能夠安心將錢存到銀行即可。”

　　而不愿意具名的希臘權(quán)威資深專家也認(rèn)為，最高賠償限額，考量的標(biāo)準(zhǔn)是保證95%的銀行儲(chǔ)戶利益。不過(guò)，“10萬(wàn)歐元的最高賠償限額，實(shí)際上就是一個(gè)數(shù)字游戲！” 邁克爾頗語(yǔ)出驚人。邁克爾進(jìn)一步解釋道，從國(guó)際上來(lái)看，大銀行倒閉微乎其微。

　　不過(guò)，邁克爾表示，最高賠償限額也不可無(wú)限度地提高，要考慮銀行的成本，要在儲(chǔ)戶信心和銀行成本之間找到平衡。

　　對(duì)話：

　　德國(guó)央行[微博]執(zhí)行委員會(huì)喬伊姆·內(nèi)格爾(Joachim Nagel)博士

　　記者林曉麗、吳倩、周宇寧

　　廣州日?qǐng)?bào)：德國(guó)在存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施情況如何？德國(guó)央行方是通過(guò)一些什么樣的制度安排來(lái)減少儲(chǔ)戶的損失呢？

　　內(nèi)格爾：德國(guó)的存款保障制度是按照銀行的屬性來(lái)分類管理的。凡是有個(gè)人存款業(yè)務(wù)的銀行，都必須加入法定的存款保障計(jì)劃。

　　除了法定的存款擔(dān)保計(jì)劃之外，私營(yíng)和公營(yíng)銀行都分別可以自愿加入其他非官方的存款保障計(jì)劃。這些一般是由相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會(huì)來(lái)運(yùn)作，旨在為儲(chǔ)戶提供額外的保障。作為一種體系化的保障措施，這意味著每一家銀行的負(fù)債都是由參與計(jì)劃的全體成員來(lái)進(jìn)行擔(dān)保的。

　　廣州日?qǐng)?bào)：您認(rèn)為在目前這樣的國(guó)際環(huán)境下，中國(guó)進(jìn)行包括利率市場(chǎng)化和資本項(xiàng)目開放在內(nèi)的金融改革是否合適？會(huì)否面臨資金大舉撤出的風(fēng)險(xiǎn)？

　　內(nèi)格爾：金融危機(jī)爆發(fā)以后，大量資金流入了低利率水平的新興國(guó)家。而這一趨勢(shì)從2013年5月起開始減弱甚至逆轉(zhuǎn)，截至2014年1月，新興市場(chǎng)流出的凈資本額累計(jì)已達(dá)到500億美元。在勢(shì)頭逆轉(zhuǎn)之初的幾個(gè)月，中國(guó)也受到影響。但自2013年9月后，投資于中國(guó)的股票基金并未表現(xiàn)出進(jìn)一步的重大抽資跡象。

　　原則上，暫時(shí)性資金抽逃本身所帶來(lái)的影響，并不會(huì)阻礙中國(guó)推進(jìn)利率市場(chǎng)化和匯率改革。畢竟過(guò)去大量的外資流入使得人民幣持續(xù)面臨升值壓力，也使得近年來(lái)中國(guó)的外匯儲(chǔ)備規(guī)模也不斷增加。

　　廣州日?qǐng)?bào)：利率市場(chǎng)化后，會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)什么好處和挑戰(zhàn)？

　　內(nèi)格爾：利率市場(chǎng)化后，中國(guó)境內(nèi)的投資機(jī)會(huì)或會(huì)大大增加。未來(lái)中國(guó)的金融賬戶將會(huì)更多地受開放的資本項(xiàng)目和自由浮動(dòng)的匯率所影響。一個(gè)自由化的市場(chǎng)也會(huì)使得中國(guó)投資者享有更多元的投資機(jī)會(huì)。不管如何，利率管制并不是維持金融市場(chǎng)穩(wěn)定的必要條件。