“21世紀亞洲金融年會”于2013年12月4日-5日在北京舉行。上圖為招商銀行副董事長張光華。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)

　　新浪財經訊 “21世紀亞洲金融年會”于2013年12月4日-5日在北京舉行。招商銀行副董事長張光華出席會議并發表演講，他表示，即使在進展相對緩慢的存款利率市場化方面，目前也有近12%的存款實現了利率市場化。

　　以下是張光華演講實錄：

　　張光華：各位嘉賓大家上午好！

　　十八屆三中全會明確提出深化經濟體制改革是經濟改革的重點，特別強調市場在資源配置中的決定性作用，提出凡是能由市場形成價格的都交給市場，這樣的改革主旨體現在金融領域，就是要加快利率、匯率的市場化改革，進一步放松外匯市場和金融市場的管制，鼓勵民間資本進入金融業。其中，作為價格機制的利率市場化改革，是諸多金融改革的核心，近年來國內利率市場化的改革明顯提速，除了遭已實現市場化定價的外幣市場、貨幣市場和債券市場，信貸市場的利率市場化也在加速推進，據央行統計的數據。截止2012年末，已經實現市場化融資占比已經達到60%，比2011年全年提高了22個百分點，創歷史的新高。到今年7月份，央行宣布金融機構貸款利率管制全面放開，盡管目前存款利率管制尚未完全放開，但由于外部形式的變化，特別是存款脫媒的愈演愈烈，各家銀行紛紛通過加大理財產品發行，創新推出結構新存款、智能通知存款等附帶產品等方式吸引客戶資金，這在某種程度上已經形成了存款利率的變相市場化。

　　即使在進展相對緩慢的存款利率市場化方面，目前也有近12%的存款實現了利率市場化。利率市場化的改革在加速推進，互換著商業銀行要加快自己風險定價水平的提升。銀行是風險的“機器”，其核心的盈利模式在于對風險進行精確計量的基礎上，按照收益覆蓋風險的原則，對各類金融資產和客戶進行細化，差異化定價，從而獲得收益。在利率市場化的環境中，市場利率可以自由浮動，銀行之間的競爭格局將由利率管制時代的非價格競爭轉向完全意義上的價格競爭。銀行能否通過主動的利率定價準確覆蓋各了風險，從而提升風險回報水平，成為衡量其是否適應市場化環境，能否成為眾多銀行中的優秀銀行的“試金石”。

　　然而，我們也必須清楚的看到，面對日益提速的利率市場化的改革，商業銀行普遍還沒有做好充分的準備，特別是在風險定價方面還和市場化利率的要求相差甚遠。比如，盡管國內一些銀行在風險定價方面已經做了很多的積極探索，但大多數仍著眼于測算風險調整后的收益為主手段的事后評估，而較少能有能力從市場的前端，從客戶端出發，考慮如何通過調整銀行的客戶細分、業務定位、定價水平、風險能力來考慮風險定價水平。

　　再如，客戶評級系統，現在的準確性和客戶評級和定價水平的相關性等風險定價的科學性，目前我們還缺少這方面有效的能力和水平。我們在目前國內也缺少權威的外部客戶評級機構，同時銀行內部的評級系統運用和處理缺乏完整的經濟周期數據積累，違約損失率模型的準確度、有效性都有待于時間的考驗。

　　再如，普遍缺乏科學的風險定價考核評價機制，對客戶經理，對分支機構的考核仍然以業務量、規模等指標為主體，導致其壓低利率放貸款，抬高利率拉存款的情況等等。

　　總之，面對利率市場化嚴峻挑戰，國內銀行應急需加快自己提升風險定價的能力和水平，不然就是我們在市場中會遭到淘汰。順應利率市場化改革的歷史趨勢，借鑒國內銀行的成功經驗，我認為國內銀行當務之急是要加強自己的管理、轉型，尤其是要提升風險定價的能力和水平。在提升風險定價水平方面是要作出以下幾個方面的努力。

　　第一，研究制定科學合理的風險定價戰略，作為銀行整體發展戰略的重要組成部分，風險定價戰略決定了銀行風險定價的理念、策略、方法和途徑，對風險定價水平的提升就有重要的指導意義，現在我們的銀行還沒有建立完整的風險定價的戰略。國際先進銀行已經高度重視風險定價戰略的制定，普遍成立了以董事會或者銀行高級管理層為首的風險定價戰略專門機構，專門負責制定定價戰略和定價方法。一般而言，風險定價戰略應具備前瞻性、全局性和市場性，所謂前瞻性既加強對外部宏觀形勢、貨幣政策、產業政策、客戶需求等方面的研究分析，準確預判未來風險和收益的波動性。所謂全局性，即服從全行的整體發展戰略，戰略設計應該在董事會的戰略框架內與業務和客戶發展戰略相一致，與資產負債管理和風險管理的戰略目標相協調。所謂市場性，即及時關注市場價格的變動情況，調整自身的定價水平，實現財務承受能力和市場占有率的合理平衡。

　　第二，積極構建以客戶為中心的風險定價機制。在銀行業流行一句話，這就是定價是銀行和客戶最核心的關系，價格是銀行和客戶之間的供需關系戶作用形成的。緊密圍繞客戶需求建立風險定價機制，是提升風險定價能力的關鍵。從實踐上看，不少先進的銀行都已實現了從單一產品定價向客戶關系定價的轉變，也就是通過綜合分析，整體客戶的利潤貢獻度、價格敏感度、確定差別化的產品和服務價格，對利潤貢獻度大，合作前景廣的優質客戶實行綜合定價，以促進客戶價值的提升。

　　第三，優化形成暢順高效的風險定價流程，這是商業銀行提升風險定價的重要趨勢，建立總行的基本定價政策和基準價格為指導，賦予各級經營機構適當的定價權和決策機制，授權的標準要根據分支行的經營管理水平，所在區域的經濟發展狀況，當地同業競爭關系等因素加以綜合考慮。按照貼近市場，了解客戶的原則，持續改進定價運作流程，實現高效、專業的定價審批執行，提高市場反應程度。加強對定價結果的評估和考核，對定價情況，產品聯動和客戶綜合收益情況進行跟蹤評估。根據評估結果靈活調整定價政策，加大定價結果與機構、個人績效考核的掛鉤力度。

　　第四，充分利用有效的風險定價工具。目前國內銀行在風險定價中運用的技術手段、數量模型相對單一，客戶風險、期限、業務量等因素沒有得到科學有效的細分和量化，基本還停留在經驗判斷多于客觀量化分析的粗放定價階段，為此，有必要積極借鑒國際成熟的定價成果，對傳統的風險識別、監測和風險定價的工具進行改造和升級。結合巴塞爾新資本協議的實施，盡快盡力完善的信用風險的內部評級法、市場風險的內部評級法以及操作風險的高級計量法等高級方法，根據評級模型準確識別、衡量客戶風險狀況進行合理定價。同時，借鑒國際先進銀行的經驗，推廣運用內部資金轉移定價工具、管理會計系統、經濟資本管理系統、財務管理系統等先進管理系統和工具。

　　第五，培養專業優秀的風險定價隊伍。風險定價是一項技術含量高的工作，風險定價專業人才不僅要具備一般的金融知識，還有風險管理、成本管理、IT技術等方面深入的研究。國內銀行可以通過引進專家型人才，立足內部培養等打造一支業務精良，富有經驗的定價專家型隊伍。同時對客戶經理、產品經理加強這方面的培訓。國內銀行提高風險定價水平，除了自身努力外，還離不開政府有關部門、監管機構營造良好的外部環境。應致力于以市場化為基礎，建立完善的基準市場收益率曲線，對市場參與主體形成約束，形成敏感的價格傳導機制，完善利率風險監管分析指標體系，充分發揮監管的風險警示作用，盡快修改《商業銀行服務價格管理暫行辦法》，進一步明確指導價的界定范圍，使商業銀行定價行為有法可依，有據可尋，完善市場定價和協調機制，充分發揮治理機制的約束作用，自覺營造公開、透明、有序的市場競爭環境。謝謝大家！