陳植

　　隨著中國銀監(jiān)會負(fù)責(zé)人在銀監(jiān)系統(tǒng)內(nèi)部會議提出將深入研究當(dāng)前市場條件下的存貸比(即銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的貸款資產(chǎn)占存款負(fù)債的比例)監(jiān)管方式，金融市場對商業(yè)銀行存貸比考核標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的期待，迅速升溫。

　　知情人士透露，近日已有銀行業(yè)人士向相關(guān)部門建議，將銀行同業(yè)存款納入一般存款范疇，通過做大存貸比分母(即存款總額)作為調(diào)整存貸比考核標(biāo)準(zhǔn)的一種可行性方案。

　　一位接近銀監(jiān)會的銀行人士透露，相關(guān)部門人士對此建議的解讀，是此舉能令被股市、信托等理財產(chǎn)品搬走的“存款”重新回歸銀行存貸比考核范疇，并通過做大銀行存款額度，令銀行有更多貸款額度支持實體經(jīng)濟。

　　但是，今年外匯占款驟增給銀行帶來額外增量存款，此項建議被納入存貸比考核標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的機率卻悄然走低。

　　同業(yè)存款“暗變”一般存款

　　按照現(xiàn)行的銀行存款監(jiān)管規(guī)定，銀行同業(yè)存款不被視為一般存款，無法納入銀行存貸比考核范疇。然而，每逢月底，各家商業(yè)銀行仍然積極發(fā)行各類掛鉤銀行同業(yè)存款的理財產(chǎn)品吸收資金。究其原因，是銀行發(fā)現(xiàn)其中能將同業(yè)存款轉(zhuǎn)化成活期存款的灰色操作空間。較常見的做法是，當(dāng)某款掛鉤銀行同業(yè)存款的理財產(chǎn)品月底到期時，理財產(chǎn)品資金自動計為銀行客戶的活期存款賬戶，納入銀行當(dāng)月存貸比考核范疇。

　　理財產(chǎn)品之所以青睞“掛鉤同業(yè)存款”，則是基于高息攬存。自2005年人民銀行放開金融機構(gòu)同業(yè)存款利率后，銀行同業(yè)存款利率始終貼近同期限的政策性銀行金融債利率區(qū)間，高于銀行間拆借市場利率，成為銀行月底吸存滿足存貸比要求的重要手段。

　　更有甚者，由于銀行同業(yè)存款無需銀行間拆借市場對交易主體資格、拆借限額與期限、資金用途有著嚴(yán)格要求，個別銀行通過“同業(yè)存款”變相運作“同業(yè)拆借”，賺取額外的0.5-1%利差收益，令監(jiān)管部門無從知道拆入資金銀行的短期資金真實缺口，并加以監(jiān)管。

　　在上述知情人士看來，將銀行同業(yè)存款納入一般存款范疇的建議，等于將上述灰色操作地帶“陽光化”。

　　畢竟，近年股市、信托等理財產(chǎn)品投資熱，吸走大量客戶存款，但這些被理財產(chǎn)品吸走的資金轉(zhuǎn)而又以信托產(chǎn)品存款等形式回歸銀行同業(yè)存款，此項建議等于讓這部分資金重新回到銀行一般存款范疇。

　　一位銀行人士透露，目前相關(guān)部門對這項建議持謹(jǐn)慎評估態(tài)度。一旦銀行同業(yè)存款被納入一般存款范疇，相關(guān)銀行將繳納相應(yīng)的存款準(zhǔn)備金，隨著同業(yè)存款的轉(zhuǎn)移，兩家銀行結(jié)算存款準(zhǔn)備金的操作性問題首先需要解決。

　　“如果這項建議只是為了緩解銀行存款流失，通過做大存貸比分母促使銀行加大投給實體經(jīng)濟的貸款額度，當(dāng)前外匯占款重回增長趨勢，某種程度能起到類似效果。”他解釋說。

　　外匯占款驟增“左右”存貸比調(diào)整？

　　2月22日當(dāng)周，央行通過公開市場操作凈回籠9100億元市場流動資金，創(chuàng)公開市場操作歷史的單周最高紀(jì)錄。

　　金融市場普遍認(rèn)為，央行凈回籠資金量創(chuàng)新高的主要目的，正是對沖高速增長的外匯占款。僅今年前2個月，新增外匯占款總額度接近10000億元。

　　而外匯占款重回增長趨勢，給銀行帶來額外的存款增量。

　　“這和去年一段時間出現(xiàn)資本外流，形成很大反差。”交通銀行金融研究中心人士預(yù)計，今年新增外匯占款將給銀行帶來15000億元存款量，而去年這個數(shù)值僅有約5000億元。

　　在他看來，外匯占款增長主要受益兩大因素，一是近日美國日本接連采取新一輪量化寬松貨幣政策，令全球資本重新將匯率相對穩(wěn)定的人民幣視為避風(fēng)港；二是中國經(jīng)濟增長預(yù)期總能帶來外匯資金流入。

　　“相關(guān)部門已注意到這個新現(xiàn)象。”上述銀行人士表示，在銀行間資金趨向?qū)捤傻那闆r下，是否需要通過做大存貸比分母方式調(diào)整存貸比考核標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)部門將結(jié)合市場因素做出決定。

　　為此，部分銀行業(yè)人士轉(zhuǎn)而建議允許商業(yè)銀行在年中存貸比考核時適度突破75%界線，但在年底重回75%監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；或者是在月底銀行存貸比考核過程根據(jù)市場資金面與經(jīng)濟發(fā)展需要，適當(dāng)上下浮動幾個百分點。

　　“上述建議正在相關(guān)部門研究評估階段。”前述銀行人士透露。存貸比監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整的可行性方案，都必須滿足能夠有效引導(dǎo)銀行資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。