張寒

　　中國版巴賽爾協議Ⅲ的監管時代即將到來。

　　2013年1月1日起，《商業銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡稱《資本辦法》)開始實施。

　　面對新資本監管的壓力，銀行紛紛通過發行次級債、增資擴股等方式補充資本。而按照即將實施的《資本辦法》，目前已經發行的次級債將從2013年起逐步退出。在新型資本工具尚未明確的形勢下，各銀行發行次級債進入年底沖刺狀態，趕在2013年到來之前把握舊版次級債的最后發行時機。

　　“由于有過渡期等安排，新的監管標準對于銀行影響不大。我們認為經過此輪融資之后，2013～2015年銀行業不會再有大規模補充資本的壓力。”一位不愿具名的券商銀行業分析師告訴《中國經營報》記者。

　　欲搭2012年末班車

　　商業銀行已經發行的次級債等二級資本工具在2013年后將不再符合資本工具的合格要求，并將從2013年起逐步退出。

　　據記者粗略統計，自2012年下半年以來，確定發行次級債的銀行累計募資規模已超過2000億元。僅12月24日至28日，就有重慶三峽銀行、貴陽銀行、廣發銀行[微博]、北京農商行、天津銀行、招商銀行和浦發銀行發布公告，將于2012年年底之前發行次級債，發債規模近400億元。

　　除了發債之外，增資擴股也成為銀行補充資本的渠道。2012年以來，興業銀行、交通銀行、湖北銀行、漢口銀行、重慶銀行等多家銀行均以增資擴股的方式，完成了資本補充。

　　多家銀行之所以在年底前搶發次級債，是因為根據《資本辦法》相關規定，商業銀行已經發行的次級債等二級資本工具在2013年后將不再符合資本工具的合格要求，并將從2013年起逐步退出(每年扣除10%)。國內現有的二級資本工具包括次級債、混合資本債等，但明年起需發行包含減記或轉股條款的合格二級資本工具。

　　為拓寬資本工具補充渠道，推動資本工具創新，12月7日，銀監會發布了《關于商業銀行資本工具創新的指導意見》(簡稱《意見》)，鼓勵銀行在境內外市場發行各類合格資本工具。

　　《意見》稱，未來商業銀行發行的非普通股新型資本工具，應符合《資本辦法》的相關規定。在本金損失吸收機制方面允許采用減記和轉股兩種方式，同時允許和鼓勵商業銀行在滿足相關合格標準的基礎上，根據市場情況和投資者意愿，在發行協議中自主設定減記或轉股條款。

　　銀監會希望，通過商業銀行資本工具創新，構建銀行多層次、多元化的資本補充渠道，進一步充實資本基礎。

　　“通過發行新型資本工具來補充資本將是銀行未來工作重點，目前國內尚未推出其他一級資本(指核心資本)工具，而國外推出的其他一級資本工具主要是優先股和混合資本工具。”上述券商分析師表示。

　　該分析師對記者預計，新的資本工具可能會在明年下半年在市場上推出，因為新的其他一級資本工具和二級資本工具創設的條件已經基本形成。

　　招行、工行申請高級計量法

　　中國銀行業是否能轉變過去高速擴張的經營模式、走上資本節約型道路，仍有待觀察。

　　新的《資本辦法》實施之后，商業銀行將采用新的資本充足率計算方法，信用風險的權重法系數有所調整，還需要對操作風險計提資本。

　　據了解，《資本辦法》提出，銀行將實施資本計量權重法，而符合監管要求的銀行在此基礎上可以率先實施資本管理高級方法。高級方法將分別對信用風險采用內部評級法、對市場風險采用內部模型法、對操作風險采用標準法進行計量，這將會對銀行資本水平的估算產生較大影響。

　　12月20日，招商銀行公告稱，董事會審議通過了《關于招商銀行向中國銀監會提請實施資本管理高級方法的議案》，同意本公司向中國銀監會提交《招商銀行資本管理高級方法實施申請書》，提請實施資本管理高級方法。此前工商銀行已經于12月14日發布了關于向銀監會申請實施資本管理高級方法的公告。

　　中國銀行副行長王永利告訴記者，目前有六家銀行正在進行資本計量高級方法的準備。對于資本計量高級方法，目前中行內部正在積極配合監管部門的驗收和指導，希望早日達到監管部門的要求。

　　“較之權重法，高級方法將促進銀行自身對風險和資本占用的測算，原則上有助于銀行節約資本，因為監管標準往往在測算風險時更加保守。目前以五大行和招行為首的一些銀行正在努力尋求用內部評級法來測算自己的資本充足率水平，這樣可以使得新資本要求對自身的影響降到最低。未來從權重法到高級計量法的逐漸推進應當是中國銀行業的一個趨勢。”前述分析師對記者表示。

　　業內人士普遍認為，高級計量法可以讓資本的計提更合理地反映風險，使得銀行的監管更為精細化，進而提升中國銀行的監管水平，未來對銀行未來“走出去”也有幫助。

　　此前，歐洲和美國均已計劃無限期推遲實施巴塞爾協議Ⅲ。銀河證券首席總裁顧問左小蕾向記者表示，巴塞爾協議Ⅲ的核心是增加資本金約束、減少杠桿率，以保證銀行的健康運營。如果未來銀行一味大搞資產證券化和金融衍生品，只能起到弱化資本金約束的反面作用。

　　不管怎樣，在金融體系維穩的道路之上，相較于歐美同行，中國監管機構已先行一步。中國銀行業是否能轉變過去高速擴張的經營模式、走上資本節約型道路，仍有待觀察。