本報記者 喬加偉 上海報道  

　　不到兩個月的時間里，截至12日27日，共計11家未上市城市商業(yè)銀行突擊發(fā)行了次級債以補充資本金，其中9家城商行在募集說明書中披露了今年迄今為止的不良數據，除了東莞銀行不良率略降外，其他8家城商行不良貸款全部雙升，涉及地區(qū)包括福建、貴州、浙江、山東、上海等省市。

　　其中，溫州銀行的不良率增幅最大，整體不良率從2011年末的0.99%躥升至2012年6月的1.72%；關注類貸款更是由2011年末的2.29%，大幅升至今年6月末的4.91%。

　　平臺貸和開發(fā)貸一直是城商行的貸款“重倉”區(qū)。以上海銀行和貴陽銀行為例，截至2012年6月末，上海銀行融資平臺貸款560億元，占該行全部貸款比例高達16.18%；2011年底，貴陽銀行的平臺貸更占到總貸款的21%。但平臺貸風險恐還未充分暴露。

　　“銀行資產質量風險全面爆發(fā)，也就是銀行最困難的時間應該是2013、2014年。”東部某省份銀監(jiān)局監(jiān)管專家表示。

　　不過他認為，上述預測中的風險暴露時間點也和宏觀政策大環(huán)境關系密切。如果貨幣政策大幅寬松，銀行風險暴露的就更晚一點。如果銀根收緊，很多不良很快會暴露出來。

　　廣西曲靖市商業(yè)銀行：不良率飆升至2.29%

　　上述9家銀行中，5家城商行位于東部地區(qū)，其中溫州銀行不良率反彈最大，2012年6月末，不良率已經由2011年末的0.99%攀升至1.72%。

　　日照銀行不良上升幅度也較大，其2011年末不良率為0.64%，2012年9月末已經飆升為0.96%，不良貸款更是增加超過50%。此外，上海銀行不良率由2011年末0.98%上升至2012年9月末的1%；泉州銀行不良率由2011年末的0.74%上升為2012年6月末的0.75%。 

　　江浙為代表的東部地區(qū)，是今年不良貸款集聚地，以江蘇為例，記者獲取的數據顯示，8月末全省金融機構不良貸款余額531億元，較6月末增加29億元，不良貸款余額自二季度以來呈現持續(xù)性反彈態(tài)勢。

　　中西部地區(qū)城商行不良貸款雙升也很普遍。

　　上述9家銀行中，中部地區(qū)的華融湘江銀行，2010年10月份由湖南當地多家城商行合并改制而成，此前已經對不良貸款進行了清理。

　　2011年末該行不良貸款基本維持為零，不良率為0.01%，但2012年9月末該行不良貸款率升至0.09%。

　　另外3家西部地區(qū)的銀行均出現不良雙升，其中，廣西曲靖市商業(yè)銀行不良上升最快，2011年末該行不良率為1.84%，2012年9月末已經飆升至2.29%。

　　此外，貴陽銀行、重慶三峽銀行不良率分別由2011年末的0.73%、0.33%上升至2012年9月末的0.82%、0.34%。

　　不良貸款上升帶來的撥備增加，已經在大幅侵蝕城商行的利潤。以溫州銀行為例，12月12日該行披露的最新數據顯示，上半年溫州銀行凈利潤僅為1.12億元，而去年全年該行的凈利潤為6.45億元，下降幅度驚人。

　　基層平臺貸風險之辯

　　不過，在上述銀監(jiān)局負責人看來，城商行的不良暴露還不完全，主要表現在開發(fā)貸和平臺貸上，“對于開發(fā)貸款，和一般企業(yè)不一樣的是，房產開發(fā)公司如果經營不下去，房產變賣很方便，比如浙江綠城打包賣掉項目回籠資金。房地產企業(yè)不會像光伏等行業(yè)，企業(yè)資金緊張后，產品都很難賣出去。”

　　事實上，記者發(fā)現，融資平臺貸款占比較大的城商行中，盡管不少平臺貸現金流覆蓋和抵、質押情況都很差，不良率卻仍然為零。

　　以貴陽銀行為例，2011年末，該行融資平臺貸款余額80億元，涉及平臺公司60戶，占全部貸款的21%，規(guī)模占比很大。與此同時，貴陽銀行12月27日發(fā)行次級債時的評級報告披露，2011年末，該行半覆蓋、無覆蓋的平臺貸款合計高達53%，現金流覆蓋情況很差，而抵押和質押貸款合計才占25%。但截至目前，該行80億元平臺貸款尚無一筆不良。

　　江蘇發(fā)改委一位人士此前接受記者采訪時透露，去年銀行不敢放貸政府平臺后，江蘇一些地方政府就開始集資，這類借款通常會被優(yōu)先償還，進而侵蝕了平臺公司的償債能力。

　　據他透露，蘇北一國家貧困縣，除了向政府員工集資以外，還向當地的農民資金互助合作社借錢墊付工程款，吸收農民資金的成本在6厘多(年息7%)。而根據規(guī)定，資金互助社吸收社員存款，只能用于向社員(主要為農民)貸款。

　　“去年四季度是融資平臺最緊張的一段時間，政府試圖通過各種融資發(fā)債，把貸款還上，然后再貸款。”上述監(jiān)管專家稱，有一些銀行負責人認為債券、信托等已經進入融資平臺并開始為資金“托盤”，貸款的風險相應變小了。但這位監(jiān)管專家對此持反對意見。