董云峰

　　對于2012年的中國銀行業而言，存貸款利率浮動擴大與資本新規出臺，堪稱這一年最重要的兩件大事；這是因為，前者標志著利率市場化改革提速，后者則標志著中國銀行業進入新的資本監管時代。

　　回望歷史，從巴塞爾協議第一版到第三版，見證了我國商業銀行資本監管從無到有、從有到全；在此過程中，中國銀行業逐漸發展壯大，越來越深地融入到國際金融體系，最終獲得話語權，成為國際監管標準的制定者之一。2012年6月8日，在數度推遲之后，中國銀監會正式發布《商業銀行資本管理辦法(試行)》(下稱《資本辦法》)，并于2013年1月1日起實施，標志著中國版巴塞爾協議Ⅲ正式落地。盡管近期歐美國家尚未就巴Ⅲ的實施達成決議，中國監管部門依然選擇了如期實施。在此之前，銀監會曾先后計劃于2012年1月1日、7月1日起實施，均早于各國政府承諾的2013年1月1日巴Ⅲ實施的最后期限。

　　《資本辦法》是一套更為嚴密與全面的量化監管規則，其實施將對中國銀行業帶來深遠影響，有望通過資本壓力約束商業銀行粗放式擴張，倒逼銀行業轉型，引導其集約經營、科學發展。《資本辦法》全面引入了巴塞爾協議Ⅲ確立的資本質量標準及資本監管最新要求，涵蓋了最低資本要求、儲備資本要求和逆周期資本要求、系統重要性銀行附加資本要求等多層次監管要求，促使銀行資本充分覆蓋系統性風險和個體風險。

　　按照巴塞爾委員會的統一規定，《資本辦法》擴大了資本覆蓋風險的范圍，不僅包括信用風險和市場風險，也將操作風險納入資本監管框架；同時明確了資產證券化、場外衍生品等復雜交易性業務的資本監管規則，引導國內銀行審慎開展金融創新。

　　在資本新規下，系統重要性銀行和其他銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%，與現行監管要求保持一致，避免了對銀行業造成較大沖擊。需要指出的是，與新加坡和瑞士等國相比，《資本辦法》確定的國內監管標準并不高。根據我國銀行資本充足率水平，并考慮資本監管對信貸供給和經濟發展的影響，《資本辦法》設定了6年的資本充足率達標過渡期。按照近期出爐的過渡期安排，銀監會明確了過渡期內分年度資本充足率監管要求，減緩了商業銀行實施資本新規的壓力。不僅如此，《資本辦法》允許商業銀行將更多超額貸款損失準備計入二級資本，并對國內銀行已發行的不合格資本工具給予10年過渡期。

　　為推動和規范商業銀行開展資本工具創新，銀監會發布《關于商業銀行資本工具創新的指導意見》，提高了商業銀行資本工具的損失吸收能力，豐富了資本市場金融工具，有助于緩解銀行融資對資本市場的壓力。