核心提示：郵儲銀行正積極構建資產業(yè)務，擁有布局最廣泛的城鄉(xiāng)基層經營網點是其手中的一張“王牌”。

　　郵儲銀行覆蓋城鄉(xiāng)的經營網點3.8萬個，賬戶逾10億個，4萬多億元資產規(guī)模，尚未上市的中國郵政儲蓄銀行的潛力不容忽視。

　　2012年1月，中國郵政儲蓄銀行股份有限公司成立。此前，郵儲銀行的股份制改革已經準備了好幾年，目標直指資本市場。從硬性條件看，改制邁出了上市的關鍵一步。目前，投行、券商等中介機構已介入郵儲銀行上市前輔導。

　　郵儲銀行如何給投資者講一個充滿誘惑的故事？“覆蓋城鄉(xiāng)的基層網點，為郵儲銀行帶來了成本低廉的資金。在渠道為王的同業(yè)競爭中，郵儲銀行具有后來居上的潛力。” 中國社科院重點金融實驗室主任劉煜輝[微博]如是認為。

　　此外，郵儲銀行多年服務基層的經驗也使其擁有良好的知名度。“從心里講，大家都很信任郵儲銀行。”記者采訪的一位普通農村客戶表示。

　　與四大行不同，郵儲銀行自誕生以來，一方面擔負著特殊的社會使命，另一方面，郵儲銀行所處的監(jiān)管環(huán)境也與四大行當年發(fā)展信貸業(yè)務時大不相同。這決定了郵儲要走一條不同的發(fā)展道路。

　　2007年，根據國務院金融體制改革的總體安排，郵儲銀行在改革傳統(tǒng)郵政儲蓄管理體制的基礎上在北京揭牌成立。

　　轉制之初，郵儲銀行就確立了服務“三農”、服務中小企業(yè)、服務社區(qū)的大型零售商業(yè)銀行定位。監(jiān)管層希望郵儲銀行能夠履行“普之城鄉(xiāng)，惠之于民”的社會責任。

　　但郵儲銀行一直受到資本金不足的困擾。中郵集團已經連續(xù)4次追加資本金。2008~2011年分別向郵儲銀行追加100億元、100億元、110億元和300億元資本金。

　　2010年年報顯示，郵儲銀行資本充足率為8.37%，這與銀監(jiān)會對非系統(tǒng)重要性銀行10.5%的資本充足率要求尚有較大差距。

　　在2011年年報中，郵儲銀行并未披露資本充足率相關數(shù)據，但從中郵集團不斷追加資本金來推測，資本金不足的問題似乎仍然存在。這意味著除了盡快登陸資本市場，郵儲銀行更需要構建資本節(jié)約型模式來發(fā)展資產業(yè)務，側重零售銀行發(fā)展，不能照搬傳統(tǒng)對公業(yè)務的“貸長、貸大、貸壟斷”。

　　因此，郵儲銀行的信貸業(yè)務不是從公司做起，而是從小額信貸和銀團貸款兩端做起。

　　實際上，從成立之日起，郵儲銀行高層就表示，郵儲銀行的主要業(yè)務是中間業(yè)務和零售銀行，并強調郵儲銀行不是政策性銀行，是一個商業(yè)銀行，要賺錢和發(fā)展。

　　但綜觀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，各家銀行紛紛開展小微信貸業(yè)務，但出于風險和成本的考量，業(yè)務模式尚未完全成熟。

　　郵儲銀行能否實現(xiàn)特色經營？作坊連鎖店

　　“在農村，如何在最短的時間內了解農戶的信用狀況和家庭情況？應該去問誰？” 郵儲銀行懷柔支行行長助理白迪升在一次交流活動中向在座的群眾發(fā)問。

　　得到的答案很有趣：“問人品，找負責計劃生育的同志；問經濟狀況，找村里的會計。”

　　白迪升在加入郵儲銀行前，曾在門頭溝區(qū)擔任大學生“村官”，對鄉(xiāng)村社會比較了解，看重評判農戶信用的“土辦法”。

　　白迪升和他的同事們每天穿梭于北京郊縣的鄉(xiāng)村中，主要從事農戶小額貸款業(yè)務。不同于大城市的銀行網點林立，身處金融資源匱乏的農村地區(qū)，白迪升們不僅要經辦貸款，還要“送貸下鄉(xiāng)、下鄉(xiāng)收貸”。

　　白迪升是郵儲銀行北京分行2009年招收的96名大學生村官之一。郵儲銀行北京分行行長徐學明介紹，大學生村官主要從事信貸工作，其中5名表現(xiàn)突出的村官被破格晉升到管理崗位。

　　截至目前，郵儲銀行這些北京地區(qū)的大學生村官信貸員已累計發(fā)放農戶小額貸款超過3億元。

　　核心提示：郵儲銀行正積極構建資產業(yè)務，擁有布局最廣泛的城鄉(xiāng)基層經營網點是其手中的一張“王牌”。

　　實際上，這種與眾不同經營方式的背景，是郵政儲蓄銀行提出的以“連鎖店加信貸作坊”方式為小微企業(yè)和農戶提供貸款的發(fā)展思路

　　“郵儲銀行在農村地區(qū)有分布廣泛的網點，一個信貸員就是一個網點，還有郵遞員給可以幫忙遞送。”在徐學明看來，在農村安營扎寨，白迪升們就是一個個“背包”銀行。

　　郵儲銀行數(shù)據表明，截至2012年10月底，該行累計向縣及縣以下農村地區(qū)發(fā)放小額貸款760萬筆，金額超過4300億元，占全行小額貸款累計發(fā)放金額的70%以上。

　　除了“連鎖作坊”在地域上的廣覆蓋，郵儲銀行也開始根據市場需求積極構建貸款產品體系。

　　2007年6月，郵儲銀行轉型以來的第一筆小額貸款發(fā)放給了一家普通農戶，結束了長達22年“只存不貸”的歷史。

　　2008年，郵儲銀行的小額貸款業(yè)務開始逐步在全國推廣，并將其確立為核心發(fā)展戰(zhàn)略。“目前小額貸款剔除撥備后的收入能夠占到部分縣域網點收入的20%以上”郵儲銀行信貸部總經理朱大鵬表示，這對于網點的日常運營非常重要。

　　此后，郵儲銀行的貸款業(yè)務品種逐漸增加，從個人業(yè)務，到企業(yè)法人業(yè)務；從小額信用貸款，到有抵押物的綜合評估類貸款。

　　2008年，郵儲銀行推出小企業(yè)主個人商務貸款；2009年，小企業(yè)法人貸款業(yè)務上市，主要分為小企業(yè)流動資金貸款和小企業(yè)固定資產貸款，標志著該行業(yè)務開始從個人貸款邁向公司貸款領域。

　　同時，各地“連鎖店”結合實際情況開發(fā)出一些特色業(yè)務，引入多種抵押和增信模式，擴大信貸服務受眾。

　　“小額農戶貸款屬于核心戰(zhàn)略業(yè)務，但受限于人均產能，將來絕對值不會非常大。目前，小企業(yè)個人商務貸款和小企業(yè)法人貸款規(guī)模穩(wěn)步發(fā)展，資產質量非常好，人均產能上還有提升空間，被視為一項長期、重要的戰(zhàn)略。”朱大鵬將郵儲銀行目前的信貸產品構成總結為“三駕馬車”。

　　事實上，小企業(yè)融資存在“短小頻急”特點，傳統(tǒng)銀行總分行層層審批的機制難以適應市場需求。為此，銀監(jiān)會提出“集中作業(yè)、專業(yè)經營”的要求。

　　在“連鎖作坊”模式下，截至今年2月末，郵儲銀行已建立起320個小企業(yè)信貸中心，覆蓋全國90%以上地市。

　　“除效率提高外，信貸人員普遍比較年輕，集中在一起做事，業(yè)務能力成長比較快。”朱大鵬認為。

　　同時，郵儲銀行充裕的資金是一大優(yōu)勢。“目前郵儲銀行小微貸款平均利率約為14%，較小貸公司、城商行優(yōu)惠。這類貸款平均周轉期限7個月，絕對資金成本較低。”朱大鵬透露。

　　核心提示：郵儲銀行正積極構建資產業(yè)務，擁有布局最廣泛的城鄉(xiāng)基層經營網點是其手中的一張“王牌”。

　　“土法子”風控

　　“做小微金融、農村金融，最難的就是風控，大機構有成熟的電子化系統(tǒng)、產品設計結構和管理經驗，可以實現(xiàn)強大后臺支撐，這非常重要。”農村金融專家焦瑾璞表示。

　　一位業(yè)內人士認為，“小額貸款在風險控制方面，國外已有一套比較有效的運作體系，關鍵是看銀行內部執(zhí)行情況如何。”

　　同“連鎖信貸作坊”發(fā)展戰(zhàn)略相契合，通過總結試點經驗，郵儲銀行逐漸摸索出一套獨特的風控手段，提出“五法”和“五P”。

　　“五法”是指在信貸調查中，通過“看、拍、問、聽、要”發(fā)揮各種感官作用，注重企業(yè)軟信息，搜集企業(yè)經營第一手資料，手工編制財務報表，進行資信判斷和客戶篩選。

　　同時，在授信審批時，做到關注借款人（People）、融資用途（Purpose）、還款能力（Payment）、擔保（Protection），以及借款人展望（Perspective）的“五P”，確保風險可控。

　　財務信息失真通常是所有小企業(yè)客戶普遍存在的問題。“他給你的報表，你不用信，真實的他不給你，基本納稅報表都是不掙錢，給你的報表都是‘太掙錢’。”郵儲銀行北京分行小企業(yè)信貸部總經理彭琨打趣道。

　　他認為，盡管有很多獲取真實信息的方法，例如，看“三表三品”，但其中最能準確反映真實信息的還是客戶在實際交易中形成的一些單據和賬戶流水，通過這些信息，可以了解企業(yè)的真實經營狀況。

　　彭琨向記者講了一個故事，平谷的一個客戶始終不能提供真實的經營數(shù)據，最后信貸員到這個工廠周邊盯了四天，每天看車進出的數(shù)量，然后測算出一個大概的數(shù)據。

　　“這樣我們既能了解客戶的真實狀態(tài)，也能防范風險。”彭琨說。

　　在預防操作風險方面，郵儲銀行強調“四目”原則，即所有調查工作都需要兩個信貸員同時參與，避免權力集中于單個人。實地調查需拍照留檔，避免評估過程過于主觀。

　　朱大鵬表示，一些硬性或軟性原則，看似有些保守，但能夠有效規(guī)避風險，在實際業(yè)務中，不同過度負債和“名不副實”的小企業(yè)打交道。

　　郵儲銀行數(shù)據表明，目前小額貸款平均余額為5.9萬元；小企業(yè)主和小企業(yè)法人平均貸款余額分別為20萬元和300萬元。一位銀行業(yè)內人士認為，單筆金額較低，有助于分散客戶風險。

　　此外，郵儲銀行目前的小企業(yè)客戶大多集中在縣域，多從事傳統(tǒng)制造業(yè)、食品加工業(yè)、對外貿易等，相對來說，這些行業(yè)易于評估經營狀況和風險程度。

　　在農村做信用貸款關注的第一件事就是風險，否則必然會出現(xiàn)不良和逾期。因此，村官信貸員白迪升不僅要營銷產品，及時催收也是他工作的重要組成部分。

　　白迪升的催收團隊主要由大學生村官組成，兩個人搭伙，用農民的方式、語言，解決農民的問題。“我今年累計收回了24萬多元，占我不良余額的30%左右，很有效果。”白迪升表示。

　　2010年，郵儲銀行開始舉辦“創(chuàng)富大賽”，挖掘出一批優(yōu)質客戶，也在一定程度上解決了借貸雙方信息不對稱的矛盾。

　　部分客戶表示，通過這種方式，可以有效宣傳企業(yè)，有利于企業(yè)的經營，對銀行來說，也降低了風險。

　　在激勵約束機制方面，不良貸款率在郵儲銀行信貸員和審核員的收入中，均占有一定權重，從而有效制約信貸員的放貸沖動。同時，激勵后臺人員盡力識別風險并堅持原則。

　　“為防范道德風險，績效標準全行統(tǒng)一公開，避免信貸員受分支行干預。”朱大鵬表示。他同時認為，定期對一些典型違規(guī)行為進行系統(tǒng)內曝光，也是一種內部警示。

　　目前，郵儲銀行信貸業(yè)務風控有兩個系統(tǒng)——個人信貸系統(tǒng)和審計系統(tǒng)，一旦出現(xiàn)異常情況就會進行報告，通過“抓不良典型”的方式，對潛在違規(guī)行為進行震懾。

　　“不要把雞蛋放在同一個籃子里”是風險控制的經典原理。郵儲銀行鼓勵員工經常下鄉(xiāng)，盡量把業(yè)務向縣域外拓展，推銷新產品，從而起到分散風險的作用。

　　郵儲銀行相關數(shù)據顯示，截至2011年年底，非信貸資產和批發(fā)貸款繼續(xù)保持零不良。該行不良貸款率為0.34%，為銀行業(yè)平均水平的1/3左右。“其中，小企業(yè)主和小企業(yè)法人貸款，資產質量非常好，不良率僅為0.9‰。” 朱大鵬透露。

　　成長的煩惱

　　北京大學金融與產業(yè)發(fā)展研究中心農村金融部部長王曙光認為，郵儲銀行對農村地域的滲透力已開始逐漸顯現(xiàn)，實現(xiàn)股份制后，如果能充實資本金，改善內部治理結構，完善激勵和約束機制，將對農村業(yè)務發(fā)展產生更大推動力。

　　同時，郵儲銀行也面臨小額貸款不能回避的問題——如何有效降低成本。

　　農村金融市場需求大、網點多、貸款環(huán)節(jié)拉長、風險大，要投入比普通貸款多的服務和人力成本，壓力不小。“這塊生意不好做，成本高，風險管控很難。”農業(yè)銀行某中部省份分行負責農戶信貸業(yè)務的一位人士表示。

　　白迪升所處的懷柔區(qū)總面積2000平方公里，90%是山區(qū)，地形狹長，從最北端到最南端有100多公里。“有時下鄉(xiāng)辦業(yè)務，路上就會花相當長時間，但小額貸款就是這么一筆筆做出來的。”白迪升表示。

　　實際上，小額貸款業(yè)務發(fā)展到一定階段，將會面臨人均產能臨界點，基層信貸員的人數(shù)和精力均存在一定制約。

　　國際上，同樣擅長零售貸款業(yè)務的美國富國銀行通過先進的客戶信用狀況打分系統(tǒng)進行流水化作業(yè)，從而有效降低成本。

　　目前，郵儲銀行也正根據積累的客戶數(shù)據信息建立一個評估系統(tǒng)，希望借此加快審批流程。但某股份制銀行資深客戶經理表示，信貸業(yè)務，尤其是小微業(yè)務，在中國目前的信用環(huán)境下，更多還是一個非標準化的信貸產品。

　　他進一步認為，評估系統(tǒng)能否有效控制風險，同時節(jié)約成本，還需要一定時間和具體實踐來觀察。

　　此外，小微信貸業(yè)務被眾多銀行關注，但優(yōu)良客戶資源有限。在前述股份制銀行客戶經理看來，北京地區(qū)的小微企業(yè)客戶在民生銀行、浦發(fā)銀行“掃”過兩輪后，優(yōu)質客戶已所剩無幾。“剩下的客戶質量一波不如一波。”這對其他銀行的風控水平提出了更高要求。

　　郵儲銀行年輕的信貸員團隊經驗有限也是一大問題。“信貸和風控人員沒有經歷過一次完整經濟周期，在理解和識別風險方面，肯定會有所欠缺。”一位股份制銀行風控條線高管表示。

　　同時，銀行往往喜歡“壘大戶”，品嘗過“大戶”甜頭后，就不愿再做小生意了，這也是許多大中型銀行對小額貸款缺乏興趣的重要原因。郵儲銀行相關人士坦言，目前正面臨這種“誘惑”。

　　記者在采訪中，一些業(yè)內人士對郵儲銀行也提出了不同的質疑：同對公業(yè)務相比，小微企業(yè)貸款人均產出較低，上市后如何平衡投資者對于回報的訴求？在通過資本市場解決資本金饑渴后，郵儲銀行會否放棄小微路線？

　　徐學明認為，郵儲銀行擁有較好的存款資源，在批發(fā)業(yè)務和同業(yè)資金業(yè)務方面有著較強的盈利能力，這些正是發(fā)展小微貸款這類特色業(yè)務的基礎。“一方面要把這些高端的，高收益的做起來，向股東有所交代，在此基礎之上，再辦出自己的特色。”徐學明表示。

　　“短時間內，郵儲銀行存貸比不會達到四大行水平。還是選擇先做小微貸款，通過現(xiàn)有業(yè)務，扎扎實實提高信貸業(yè)務能力和風險控制水平。”朱大鵬表示，郵儲銀行未來將逐漸從小企業(yè)信貸提供者向小企業(yè)綜合金融服務商的角色轉換。（張玉潔）