王兆星：中國實施巴Ⅲ不會受別國影響
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2012新浪金麒麟論壇于11月20日在北京召開，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會副主席王兆星在論壇上發(fā)表演講(圖片來源：新浪財經(jīng) 梁斌攝)新浪財經(jīng)訊 2012新浪金麒麟論壇于11月20日在北京JW萬豪酒店召開，本次論壇主題是：“新周期中的經(jīng)濟改革”。 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會副主席王兆星在“金融業(yè)的監(jiān)管與開放”主旨演講中表示，美國和歐盟相繼宣布將推遲巴塞爾Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)，我個人認(rèn)為中國的金融監(jiān)管當(dāng)局，不會受個別國家這樣一個推遲的決定，可能會堅定不移地來實施新的國際標(biāo)準(zhǔn)。
王兆星：
各位朋友、各位女士、各位先生下午好！
非常容幸再一次參加我們新浪的年度論壇，今年已經(jīng)是當(dāng)前國際金融危機的第五個年頭，馬上要進(jìn)入第六個年頭了，由此可見這場金融危機延續(xù)之長、影響之廣、所造成的影響之深刻，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了我們的預(yù)料。
那么我們也都在反思，這場金融危機到底給我們帶來了哪些深刻的教訓(xùn)。我們應(yīng)該從中取得哪些重要的啟示，由此來進(jìn)一步推進(jìn)我國的經(jīng)濟和金融改革，進(jìn)一步推進(jìn)國際金融體系和國際金融監(jiān)管的改革，來確保我們的經(jīng)濟體系和金融體系更加安全，來防范危機的到來。
關(guān)于這場金融危機的教訓(xùn)和啟示目前討論很多，我想有兩個非常重要的教訓(xùn)和啟示，尤其對我們金融業(yè)，金融的管理者和金融的監(jiān)管者來講，可能尤其重要，尤其深刻。
啟示一：其中一個教訓(xùn)其實就是金融必須始終地要服務(wù)于實體經(jīng)濟。
我記得在我們大學(xué)的教科書當(dāng)中就告訴我們一個基本的原理，那就是經(jīng)濟決定金融，金融反映和反作用于經(jīng)濟。盡管金融已經(jīng)成為當(dāng)今現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，但也沒有絲毫的理由可以推論金融可以脫離實體經(jīng)濟。所以我們不能允許金融搞自我創(chuàng)新、自我循環(huán)、自我膨脹，最后形成嚴(yán)重的金融泡沫，形成金融對經(jīng)濟嚴(yán)重的損害。
啟示二：那就是金融危機不僅會給我們的經(jīng)濟，同時會給我們的社會，甚至給我們的政治生活帶來巨大的沖擊和影響，它會造成經(jīng)濟的衰退，造成高失業(yè)甚至導(dǎo)致政府的下臺。
所以由此給我們的重要教訓(xùn)就是，我們必須要高度重視金融的安全，為此我們必須要進(jìn)一步強化對金融體系、金融市場的有效監(jiān)管，這場金融危機告訴我們，不能僅僅靠市場的調(diào)節(jié)，不能僅僅靠金融機構(gòu)的自我約束，不能僅僅靠金融機構(gòu)的自我治理，更不能僅僅靠商業(yè)銀行的風(fēng)險管理模型。金融監(jiān)管者必須承擔(dān)更重要的責(zé)任，扮演更重要的角色，要真正成為金融體系的安全保衛(wèi)者，要做到及時地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、及時地識別風(fēng)險、及時地提示風(fēng)險、及時地控制風(fēng)險、及時地處置風(fēng)險，來確保金融體系安全穩(wěn)健運行，進(jìn)而保證經(jīng)濟的健康、可持續(xù)發(fā)展。
也正是在這樣兩個重要的啟示和教訓(xùn)之下，國際金融組織和重要的國際金融機構(gòu)，開始啟動了新一輪的國際的金融監(jiān)管改革。所以我接下來也想就此機會重點向大家介紹一下當(dāng)前國際金融監(jiān)管領(lǐng)域所展開的六個方面的重點的改革，這些重點改革都涉及到如何來進(jìn)一步促進(jìn)金融對實體經(jīng)濟的支持、如何進(jìn)一步維護(hù)金融體系的安全、進(jìn)一步增強金融體系的效率和功能。
首先當(dāng)前國際金融監(jiān)管領(lǐng)域開展了第一個分析的改革，就是進(jìn)一步加強銀行支付能力和清償能力的改革，即我們通常所說的巴塞爾三，要重新建立和統(tǒng)一資本的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和流動性的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，來進(jìn)一步降低金融機構(gòu)的杠桿效率，來進(jìn)一步增強銀行體系抵御風(fēng)險的能力，增強銀行體系吸收損失的能力，為銀行體系的安全筑起一道堅強的堤防。
國際金融監(jiān)管領(lǐng)域的第二個方面的改革，正在推進(jìn)的是進(jìn)一步加強對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的有效的監(jiān)管，來認(rèn)真地解決大而不能倒的問題，來降低金融道德風(fēng)險和金融系統(tǒng)性風(fēng)險，來切實保護(hù)存款人和納稅人的利益。
所以國際金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾銀行委員會，專門確立了針對全球系統(tǒng)重要性和國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的有效監(jiān)管框架，包括要對系統(tǒng)重要性銀行機構(gòu)實施額外的資本監(jiān)管要求，對系統(tǒng)重要性銀行和金融機構(gòu)實施特殊的信息共享機制，同時也要求系統(tǒng)重要性機構(gòu)要建立有效的業(yè)務(wù)的恢復(fù)、風(fēng)險的處置等有效機制，同時要加強國際各個國家和地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管合作，來有效地實施對這些具有全球業(yè)務(wù)和全球重要性機構(gòu)的有效的監(jiān)管，來以此防范系統(tǒng)性的風(fēng)險，防范道德風(fēng)險，來保護(hù)納稅人。
當(dāng)前推進(jìn)的金融監(jiān)管領(lǐng)域的第三個方面的改革，那就是進(jìn)一步加強和不斷地完善，金融宏觀審慎的監(jiān)管體系，來進(jìn)一步增加宏觀審慎監(jiān)管的有效性，來進(jìn)一步豐富金融宏觀審慎的有效的工具，來切實有效地防范金融的系統(tǒng)性風(fēng)險。
那么宏觀金融審慎監(jiān)管的有效工具包括要實施逆周期的資本的監(jiān)管、逆周期的風(fēng)險準(zhǔn)備金的監(jiān)管、逆周期的資本杠桿的監(jiān)管，同時要進(jìn)一步加強監(jiān)管政策和貨幣政策的有效的協(xié)調(diào)，要切實防范金融風(fēng)險的跨行業(yè)、跨市場、跨國界、跨區(qū)界的傳染和蔓延，來切實防范系統(tǒng)性危機的發(fā)生。
所以建立宏觀審慎監(jiān)管的框架，也已經(jīng)寫入了我們金融改革的重要的議程，目前人民銀行正和相關(guān)部門來加強合作，盡快建立這樣一個有效的宏觀審慎的監(jiān)管體系。
當(dāng)前正在推動的國際金融監(jiān)管領(lǐng)域的第四個方面的改革，就是要進(jìn)一步加強對影子銀行的監(jiān)管，加強對影子銀行的界定、識別、規(guī)范、監(jiān)管和風(fēng)險的有效處置。近年來一些非銀行金融機構(gòu)以及非金融機構(gòu)的金融性業(yè)務(wù)發(fā)展很快，他們既是金融創(chuàng)新的結(jié)果，也有效地補充了正規(guī)體系對金融服務(wù)提供的不足，那么有效地改善了金融的服務(wù)效率，對調(diào)節(jié)資金的供求、增加金融服務(wù)的供給發(fā)揮了重要的作用。但同時也要看到，這些不受任何監(jiān)管或很少受到監(jiān)管的這些非銀行、非金融機構(gòu)的金融活動的快速發(fā)展和擴張，也帶來了風(fēng)險的嚴(yán)重積聚，一旦發(fā)生失控也完全可能會形成系統(tǒng)性的風(fēng)險，甚至?xí){到整個銀行體系以及整個金融體系的安全。所以在進(jìn)一步推動金融創(chuàng)新來不斷改善金融服務(wù)的同時，國際社會也在尋求建立一個更有效的監(jiān)管框架，來確保這些所謂影子銀行的金融活動得到有效地監(jiān)管，來切實維護(hù)金融體系的安全。
國際金融監(jiān)管領(lǐng)域第五個方面的改革，就是要進(jìn)一步加強對金融衍生品，包括高度復(fù)雜的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品交易規(guī)則、機制的改革。在當(dāng)前這場金融危機之中，過度的金融創(chuàng)新、過度的金融資產(chǎn)的證券化、過度的金融衍生工具膨脹，最后造成金融風(fēng)險的失控、市場的崩潰、流動性的崩潰，那么應(yīng)該說起到了推波助瀾的作用。
所以由此我們吸取教訓(xùn)，同時也要加強這方面的改革，那就是要對所有的，特別是那些復(fù)雜的金融結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、金融衍生性產(chǎn)品、金融的證券化產(chǎn)品，對他的風(fēng)險的結(jié)構(gòu)、對他的交易結(jié)構(gòu)、對他的清算機制，以及對流動性和資本的要求，都要進(jìn)行系列的改革，來包容這些產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融交易能夠安全、穩(wěn)健地進(jìn)行，一方面來促進(jìn)金融市場的活躍，提供更多的金融投資工具，來促進(jìn)實體經(jīng)濟的發(fā)展，同時來防止它的自我膨脹和防止金融泡沫的形成。
當(dāng)前正在推動的金融監(jiān)管領(lǐng)域第六個方面的改革，就是要進(jìn)一步加強對金融消費者、存款人的保護(hù)。在存款零售業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)以及市場交易業(yè)務(wù)之間，要建立有效的隔離墻，要建立起有效的防火墻和柵欄，來優(yōu)先保護(hù)存款人，提高金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化和透明度，來充分提示金融產(chǎn)品的風(fēng)險，來真正實現(xiàn)公平、公正的交易，來嚴(yán)懲那些誘導(dǎo)欺詐的金融消費者的行為。
所以在美國、英國都建立了這種金融存款的零售業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等等，要進(jìn)行有效的隔離和柵欄，來優(yōu)先保護(hù)公眾存款人，來有效地保護(hù)金融消費者的權(quán)益。
以上是我想跟大家介紹的，在當(dāng)前金融危機背景之下，在我們應(yīng)該吸取的教訓(xùn)和啟示之下，當(dāng)前正在啟動和推行的，在國際金融監(jiān)管領(lǐng)域的六個方面的重點改革。
第三個問題我想重點講一下中國已經(jīng)完全融入了金融全球化的進(jìn)程，已經(jīng)成為國際金融機構(gòu)、國際金融組織的重要成員。那么當(dāng)然也有責(zé)任和義務(wù)來參與、推動當(dāng)前的國際金融改革，同時也在這場國際金融改革當(dāng)中不斷地改善我們自身的金融體系的安全性，來提高我們金融監(jiān)管的有效性，來進(jìn)一步促進(jìn)中國經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展。
大家最近已經(jīng)看到或聽到，美國監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)宣布他們想延期實施國際資本監(jiān)管、延期實施巴塞爾三標(biāo)準(zhǔn)，歐盟也可能步其后塵，相繼宣布將推遲巴塞爾三標(biāo)準(zhǔn)。中國政府和中國金融監(jiān)管當(dāng)局，作為國際金融社會的重要成員，我們已經(jīng)承諾要積極參與和積極實施國際金融改革。我們在今年的六月份已經(jīng)經(jīng)過國務(wù)院常務(wù)會議批準(zhǔn)，我們的資本管理辦法已經(jīng)正式發(fā)布。我個人來講，我認(rèn)為中國實施巴塞爾三標(biāo)準(zhǔn)，實施這些國際新的規(guī)則，不僅僅是為了履行業(yè)務(wù)，也不僅僅是為了達(dá)到這些國際標(biāo)準(zhǔn)，我認(rèn)為更重要的它是考慮了中國的國情，要更加符合中國自身的利益。所以我個人認(rèn)為，中國的金融監(jiān)管當(dāng)局，不會受個別國家這樣一個推遲的決定，可能會堅定不移地來實施新的國際標(biāo)準(zhǔn)，這是因為我們在研究、制訂、實施這些標(biāo)準(zhǔn)過程當(dāng)中，我們在努力尋求，也努力去做到在實施國際標(biāo)準(zhǔn)過程當(dāng)中，能夠?qū)崿F(xiàn)最好的這樣六個方面的結(jié)合，來達(dá)到我們的預(yù)期目標(biāo)。
第一，要把提高資本要求與提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平有機地結(jié)合起來，而更重要的是通過實施這些國際標(biāo)準(zhǔn)，來更有效地提升中國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平。因為“巴三”它是對國際商業(yè)銀行在風(fēng)險管理實踐、風(fēng)險管理變革當(dāng)中的一個集中的總結(jié)，從巴一到巴一點五到二點五到巴三，它不僅僅是一個資本充足水平的變化，資本結(jié)構(gòu)的變化，它更多地是體現(xiàn)了一些風(fēng)險管理、風(fēng)險管理技術(shù)、風(fēng)險管理方法、風(fēng)險管理體系的重大變化、重大變革和歷史的進(jìn)步，它應(yīng)該說吸收了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最佳實踐和先進(jìn)的成果，所以通過實施新的資本標(biāo)準(zhǔn)，來推動我們的商業(yè)銀行充分地學(xué)習(xí)、借鑒、吸收和把握最先進(jìn)的風(fēng)險管理理念和方法，進(jìn)而提升中國銀行業(yè)風(fēng)險管理的水平，提升在國際的競爭力。
第二，我們在實施國際標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)中，也在試圖努力做到要把推進(jìn)實施國際新標(biāo)準(zhǔn)與支持中國的實體經(jīng)濟緊密地結(jié)合。而更重要的是對于加強對實體經(jīng)濟的服務(wù)，來增強對實體經(jīng)濟的支持。所以我們在設(shè)計新的資本標(biāo)準(zhǔn)的過程當(dāng)中，我們考慮了中國銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，考慮了中國銀行業(yè)的風(fēng)險的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。設(shè)計了在國際標(biāo)準(zhǔn)的框架下所允許的我們對風(fēng)險的判斷和資本的要求，以實現(xiàn)既提高我國商業(yè)銀行的資本水平，提高我國商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力和安全的保障能力，同時也不削弱和影響中國銀行業(yè)對中國經(jīng)濟的支持，使得中國經(jīng)濟能夠繼續(xù)保持持續(xù)健康和較快地發(fā)展。所以在資本的結(jié)構(gòu)、資本的水平，特別是有關(guān)風(fēng)險系數(shù)的安排方面，充分考慮了中國銀行業(yè)自身對實體經(jīng)濟需要的支持。
第三，我們也在試圖、也在努力尋找、努力實現(xiàn)，要把實現(xiàn)國際標(biāo)準(zhǔn)、履行國際業(yè)務(wù)，從中國的實際情況出發(fā)結(jié)合，要從中國的國情出發(fā)，從中國銀行業(yè)的實際出發(fā)，來借鑒、學(xué)習(xí)國際監(jiān)管的最佳實踐，要根據(jù)中國銀行業(yè)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，我們的商業(yè)模式，以及對中國經(jīng)濟的支持的要求，來合理設(shè)計符合國際資本標(biāo)準(zhǔn)要求的中國版的、中國化的新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
第四，我們也努力尋求、努力實現(xiàn)，把推動新標(biāo)準(zhǔn)的實施與促進(jìn)銀行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有機地結(jié)合起來，而優(yōu)先考慮來推動中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和優(yōu)化結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。我認(rèn)為中國銀行業(yè)不可能再繼續(xù)保持過去這樣20年、30年的快速的貸款的增長、快速的資本的積累、高速的盈利增長以及它的業(yè)務(wù)模式和盈利模式，也必須要借助資本約束的強化，借助風(fēng)險管理要求的強化，來推動中國銀行業(yè)，切實地轉(zhuǎn)變自己的發(fā)展方式，來切實地優(yōu)化自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，來面對當(dāng)前的經(jīng)濟增長放緩，國際經(jīng)濟增長放緩，那么要面臨著利率的市場化、要面對著資金的脫媒，要面臨著利差的縮小和盈利的減速，這些新的挑戰(zhàn)必須要轉(zhuǎn)變自己的發(fā)展方式，轉(zhuǎn)變自己的業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)，來實現(xiàn)在創(chuàng)新當(dāng)中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提高自己的核心競爭力。
第五，在實施新的國際標(biāo)準(zhǔn)過程當(dāng)中，我們試圖也努力想實現(xiàn)，把提高資本質(zhì)量、注重資本的內(nèi)源積累與鼓勵資本創(chuàng)新有機地結(jié)合，而更加注重資本的內(nèi)源積累，更加注重資本的質(zhì)量，更加注重提高資本的吸收損失的能力，更加注重資本對約束，銀行的擴張和維護(hù)銀行體系安全的重要性。同時也考慮到中國資本市場的現(xiàn)實，考慮到中國經(jīng)濟增長的這種現(xiàn)實，那么中國銀行業(yè)也必須不斷地補充新的資本。在這方面我們一方面鼓勵商業(yè)銀行更多地用自己的利潤的流程，來實現(xiàn)內(nèi)源的積累，同時我們也充分利用國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)所提供的空間，來鼓勵商業(yè)銀行進(jìn)行新的資本工具創(chuàng)新，來補充附加資本、二級資本的要求，所以我們不久將發(fā)布關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見，也通過市場化、商業(yè)化來推動商業(yè)銀行更多地進(jìn)行資本工具的創(chuàng)新，為活躍資本市場，同時來補充資本的需求。
最后我們在實施新的資本過程當(dāng)中，我們也在努力盡可能來實現(xiàn)，把推進(jìn)實施新的標(biāo)準(zhǔn)與提升中國銀行業(yè)的競爭力有效地結(jié)合起來，要把實施國際標(biāo)準(zhǔn)，把改善風(fēng)險管控，把轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，把優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，最后要落實到促進(jìn)中國銀行業(yè)的核心競爭力的提升上。要真正做到實施新的標(biāo)準(zhǔn)，不是削弱，而是更加有利于提升中國銀行業(yè)的國內(nèi)的競爭力，以及它的國際的競爭力。所以也正是基于這些方面的考慮，所以我認(rèn)為中國政府和政府金融監(jiān)管當(dāng)局，一定會堅定不移地來推進(jìn)新的資本標(biāo)準(zhǔn)的實施，把它作為中國金融業(yè)改革、中國金融監(jiān)管改革，維護(hù)金融安全、促進(jìn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的一個非常重要的奇跡，而不會受某些國家由于國內(nèi)的困難而推遲實施的影響，來進(jìn)一步提升中國銀行業(yè)在國際的話語權(quán)和國際的競爭力。
那么說得不妥的地方請大家批評指正，謝謝各位。
加載中，請稍候...